美元指數上周五大漲0.86%,因歐洲央行行長德拉基暗示將于年初推出大規模QE計劃,令歐元跌向四年半低位,并提振美元兌一攬子貨幣攀升。同時受歐美12月份制造業數據疲軟的影響,風險貨幣大幅下挫,而具有避險屬性的日元和瑞郎跌幅相對較小。
美元指數年初的漲勢難以限量,因歐元的疲軟尚無底線。歐元兌美元周一亞市早盤一度急跌逾100個基點,最低下探至1.1880,距離2010年年中低位1.1875僅一步之遙!若匯價跌穿該點位,將創逾八年半新低。受歐元走弱影響,美元指數短線攀升至91.70的日高,進一步邁向92.63的逾九年高位。
歐洲央行行長德拉基上周五接受德國商報(Handelsblatt)采訪時暗示該行可能在明年啟動政府債券購買計劃,并將擴大量化寬松(QE)規模。德國商報援引德拉基講話稱,“我們正在為2015年初調整(QE)規模、速度和品種做技術上的準備。”
該言論意味著歐洲央行在1月22日的政策會議上采取行動的可能性大大增加。因歐元區通縮風險受國際油價大跌進一步抬頭,威脅到歐洲央行實現穩定物價的終極目標,使該行更有理由進行全面的貨幣寬松計劃。當前歐元區通脹率僅為0.3%,遠低于歐元央行略低于2%的目標,同時存在繼續下滑的風險。
市場進一步將歐元區于1月份底迎來QE納入歐元定價中,歐元兌美元周五跌破1.20關口及2012年年中低點,邁向2010年6月份低位。同時,美元指數繼續高升,突破91.00整數關,高至91.08。
但美國公布的制造業數據卻令人失望。美國供應管理協會(ISM)周五發布的報告顯示,美國12月制造業PMI從11月份的58.7回落至55.5的六個月低位,不及市場預期的57.5。該報告比較重要的5個分項指標4個大幅回落,僅就業指數意外增長,表明需求增長放緩但勞動力市場繼續獲得改善。
美國波士頓聯儲主席羅森格倫(Eric
Rosengren)周六發表言論,重申美聯儲應當放緩收回寬松政策的步伐,因低通脹環境遍布全球,且美國僅面臨極小的薪資和價格壓力。
羅森格倫表示,持續且極低的核心通脹率和薪資增長幅度為美聯儲回歸貨幣政策正;钟心托奶峁┝俗銐虻睦碛,在更加確信通脹在未來若干年回升至2%的目標前,保持耐心是審慎的。
雖然開年的美國經濟數據不佳,但歐洲地區的指標亦無法令市場感到樂觀。歐元區12月制造業PMI終值從50.8下修至50.6,除德國維持不變外,法國、意大利和西班牙等主要國家均不同程度慘遭下修,顯示歐元區整體制造業活動依然缺乏活力,低通脹形勢恐難有效扭轉。
英國12月制造業PMI則從11月份的53.3回落至52.5的三個月低位,不及預期53.7。加上此前英國第三季度GDP終值由3.0%下修至2.6%,市場對英國央行加息預期繼續降溫。英鎊兌美元周五重挫逾200個基點至1.5328,觸及17個月低位。
歐洲央行勢將吹響的QE號角以及深陷泥淖的歐洲經濟進一步將美元指數推升至9年高位。市場對歐系貨幣的情緒似乎越來越避之不及,而商品貨幣亦受全球經濟增長低迷及原材料價格暴跌的拖累,故避險需求的趨同或促使強勢美元在一季度獲得額外的青睞。
美元指數
美元指數上周五呈爬坡式上漲走勢,日內最低90.24,最高91.09,以接近日高的91.08報收。周一亞市早盤,受歐元急跌逾100個基點帶動,美元指數一度觸及91.70的日高,但隨后回吐部分漲幅。
技術上看,美元指數日線圖以光頭大陽線升穿上升趨勢線,凸顯多頭短期動能十足。6日RSI指標升至83.95的高位,KD指標K線、D線則分別高達90、80的水平,短線有調整需求。但隨著周一的大幅走高,美元指數在上升趨勢線獲得的支撐將得到鞏固。且因歐元兌美元無休止的下探,美元指數并無較明確的回調時機。
英鎊兌美元
英鎊兌美元在低位橫盤數周時間后,周五的大跌令匯價創9月底以來最大單周跌幅,走勢重新步入空頭領域。周線圖看,英鎊兌美元MACD指標快慢線進一步遠離零軸,綠色能量柱亦有所加長,KD指標在20附近死叉并呈45度角向下,中期弱勢格局非常明顯。英鎊兌美元短線將測試2012年前后的若干低點,若匯價在該點位附近無法企穩,后勢或打開新的下跌空間。