本周,美元強勢能否延續取決于本周二將公布的美國重要經濟指標;另外,本周西方長假因素及年末因素亦有可能對匯市造成難測影響。
美元本周二將受考驗
美元指數上周后半周連續上漲,一舉創出2006年以來的8年新高89.654點。本周一美元暫微幅回調,目前暫報89.464點(截至22日晚19時)。
上周三的美聯儲利率會議是美元這波創新高走勢的主要推手,因在這次會議中美聯儲撤銷了以往慣用的“將于較長時期內維持超低利率”這樣明顯偏軟的措辭。
此次,雖然美聯儲在加息方面又使用了“保持耐性”這樣的字眼,但畢竟該新措詞較以往要稍微強硬一些。就字面而言,“較長時間”是更具客觀性的描述,而“耐性”似乎有些側重于主觀性。
不過,美元走勢只是碎步上漲。市場如此節制可能正是美聯儲所樂見,因美聯儲既想讓市場為未來加息做好準備,又不想過快地沖低市場利率,以避免對勞動力市場、樓市、零售市場造成過大沖擊。
本周二,美國將公布太多經濟指標,包括第三季度GDP數據、第三季度PCE物價指數、11月耐用品訂單、密西根大學12月消費者信心指數、11月新屋銷量數據以及11月個人收入與支出數據。很明顯,這其中有太多很重要數據。
本周,歐美圣誕節情緒比較濃,匯市波動更加難測。投資者一般應控制倉位,多看少動為好。
歐元暫不宜追空
歐元上周后三天連貶,本周一同上時間暫報1.2259美元。由月線看,歐元迄今已連拉六根陰線,主要因最近消息面利空因素占主導地位。
希臘總統大選是歐元壓力之一。上周希臘首輪總統大選沒有結果,本周將迎來第二輪總統大選,假如還是呈僵持格局,資金勢必進一步流出歐元。近期,俄羅斯盧布危機使與俄經貿、能源交往更加密切的歐元區部分國家亦受傷害,這其中就包括歐元區經濟引擎——德國。如果俄羅斯匯率危機不能快速解決,歐元將進一步壓制美元。
瑞士央行上周利率會議意外將存款利率降至負值,雖然對歐元無直接影響,但強化了市場對歐元區未來追加寬松政策的預期,所以同樣利空歐元。法國總統奧朗德上周五表示,他樂見歐元兌美元下跌。近期,經濟指標亦整體利空歐元。本周一新公布的數據顯示,德國11月進口物價指標環比跌0.8%,明顯不如10月時的跌0.3%。
如上所述,歐元影響因素近期幾乎都為利空,這是比較罕見的,故技術上不宜過度做空歐元。
避險情緒淡化 日元連跌
日元近期連貶四個交易日,至周一同上時間的119.76日元,累計貶幅高達3.6%,已將前一周因避險情緒提升的升幅回吐一大半。
美聯儲加息預期強化一向是日元利空,因這加大美元資產與日元資產的利差,使得日元套利交易更加可行。
上周五,日本央行利率會議一如預期地按兵不動,但在經濟預測方面稍稍樂觀。日本央行的樂觀言論理論上對日元有些支撐,實際上該支撐卻相當有限,日本財金當局今年來經常會對經濟發表些莫其名妙的樂觀言論,但真實經濟情況卻是一路下行。
最近俄羅斯盧布風波略有平息,加上油價反彈,使得一部分膽大的國際及日本投資人重新介入套利交易,如此日元即承受些壓力。
此次,美元兌日元這波牛市主要由兩波組成,第一波由三年前低點的75.54日元升至105日元一帶,大約升了20日元,其后調整了相當長時間并回落至100日元一帶,該調整顯然可視為二浪調整,其后展開的應為第三主升浪,幅度理應不亞于第一浪,故125日元是最起碼目標。