上證綜指依舊震蕩回調,為慢牛格局下指數基金逢低買入創造良機。作為對市場更為敏感的場內投資者,動作十分迅速。據統計,在11月末還遭遇23億大規模凈贖回的場內A股ETF,上周成交持續放量,總成交額接近千億元,并迎來整體凈申購約33億份,其中滬深300ETF成為增持熱門。據深交所公布的數據整理顯示,作為業內規模領先的ETF嘉實滬深300ETF上周份額增長7.11億份,整體規模超360億,同時截至12日,嘉實滬深300ETF12月總成交額已突破134億元。
此輪指數基金的受捧,不能不說是投資者在經歷了“滿倉踏空”后的理性回歸。事實上,“賺了指數不賺錢”的情況普遍存在。據天相投資分析統計,截至2014年12月10日,在今年7月以來的這輪小牛市中,上證指數上漲45.53%,指數基金加權平均上漲45.36%,而同期2467只上市股票中,僅有32.75%的股票跑贏了指數基金平均收益,其余1659只股票皆跑輸指數基金。
數據證明,牛市背景下指數基金可持續輕松戰勝絕大多數對手。據統計,在2006年和2007年的大牛市中,主動偏股型基金業績相對勝率分別為33.62%和7.34%。同期指數基金業績相對勝率為66.38%和92.66%。而在2009年的大反彈中,主動偏股型基金業績相對勝率僅為4.59%,同期指數基金業績相對勝率高達95.41%。回到今年以來,截至12月4日,指數基金業績相對勝率依舊在80%以上。
同時,據天相投資分析統計,
2006年、2007年、2009年和今年(截至12月4日),相對主動偏股基金加權平均收益,指數基金加權平均分別創造了5.52%、30.18%、30.79%和13.83%的超額收益。其中,滬深300指數在2007年中表現最為卓越,期間主動偏股基金加權平均上漲124.48%,而滬深300指數上漲161.55%,創造相對超額收益達37.07%。
當下,無論是與自身,還是國際市場主要指數進行對比,均可發現中國股市估值仍處歷史低位。展望2015,受大類資產配置轉換、改革提升風險偏好、無風險利率下降、產業資金流入等影響,牛市有望持續。在此背景下,嘉實滬深300指數基金值得關注,據統計,2014年7月以來截至12月10日,該基金已經為投資者貢獻46.95%的收益。