連跌4周后,美股終于撥云見日。
上周五,美股三大股指齊收高,漲幅均超0.6%,納指更一周漲5.3%創下近3年來最大單周漲幅。顯然,美股市場當下已暫時拋卻埃博拉事件及數據黯淡的干擾,甚至美聯儲QE退出也已無法阻止市場反彈。摩根大通最新預計,28-29日為期兩天的美聯儲議息會議將徹底終結QE3(第三輪量化寬松),但同時會延續“相當長一段時間”維持利率不變的措辭。
據公開數據顯示,目前QE3的月采購額為150億美元。盡管這部分資金將收縮,市場卻沒有過于恐慌,而更愿意根據基本面選擇投資方向。這從最近的盤面走勢也可見一斑。
上周五,在一片漲勢中,電子商務巨頭亞馬遜股價卻大幅下挫8.34%。上述股價表現與公司季度虧損直接掛鉤:前一日,亞馬遜公布季報顯示,1.7億美元的Fire智能手機相關開支造成公司最大季度虧損。相比之下,另一家周四公布財報的微軟則幸運得多。財報顯示,截至9月30日結束的一個季度中,排除諾基亞移動電話業務,公司收入大漲11%,銷售增幅遠好于同業競爭對手,公司股價上周五也漲1.06%。此外,消費產品巨頭寶潔公司宣布計劃退出金霸王電池業務,可能將其拆分為獨立的公司,當日漲2.32%。
另一些股價大幅落后的“壞孩子”公司則被認為已充分釋放了風險,甚至已被過分拋售,如石油股就重新開始受市場關注。上周,埃克森美孚、康菲石油等能源類公司周線收高。湯森路透最近的數據顯示,市場對于標準普爾500指數能源企業的盈利增速預期從7月的13.8%下降至1.8%,跌幅水平已經超過其他任何個股
。統計數據顯示,在今年第三季度,能源股累計下滑9.2%,衡量這一行業表現情況的SPNY指數在2014年可能會下滑3.6%。該行業也成為標普500指數中表現最為糟糕的行業。
市場分析人士認為,現有石油價格以及石油企業股價下滑是市場的“過度反應”。保德信市場策略師昆西·克羅斯比表示:“能源類公司的財報要比其他行業更有看頭,因為這并不僅僅針對上述企業。這些企業的財報是衡量全球需求狀況的重要參考因素。”
湯森路透的數據顯示,隨著市場對能源行業盈利預期下滑,該行業的市盈率成為標準普爾500指數行業中最低,為14.3.Cabot資產管理公司首席投資官羅伯特·勒茲表示:“毫無疑問,這些石油企業面臨一些價格壓力。但從長期來看,許多企業應該會有不錯的表現。”
隨著美股多頭重新崛起,目前,包括高盛在內的多家大行認為,美股牛市遠未結束,年底前可能還將創出新高。分析指出,股份回購是推動市場持續上漲的重要力量。美國
1500家企業目前持有1.7萬億美元現金,這部分資金是市場很強大的彈藥庫。此外,最近數據顯示美國企業也開始將現金用于增加資本支出,最近幾個季度非住宅資本開支恢復上升。
與美股相關的另一項重要參數是美元走勢。上周五,美國公布的新屋銷售數據表現不及預期。數據公布后,美元指數自85.65,最低跌至85.55。目前美元處于焦慮狀態,在前期大幅上漲后,從86上方開始回落。
對美元后市,摩根大通稱,“我們認為目前還不能判斷美元升勢能否延續,因歐元對美元的關鍵支撐位1.2592以及等價的美元指數的關鍵阻力位86.21都還未被攻克。而只要上述情況不會發生,美元指數可能會回落至84.07,歐元對美元能重返1.2959。”
不過,北歐斯安銀行技術策略團隊認為美元指數還是可能重啟上行趨勢。