三季度滬指屢創(chuàng)新高，受益于股票市場(chǎng)的給力，各類型基金中偏股基金平均收益率飆升。其中最高接近13%，5只基金收益超3成，高收益魅力再度顯現(xiàn)。債券基金延續(xù)上半年行情，其中可轉(zhuǎn)債基金表現(xiàn)居前。而QDII基金則成為三季度唯一虧損的品種。
偏股基金平均收益達(dá)13%
三季度包括偏股方向基金算術(shù)平均收益率達(dá)到12.89%，而今年上半年這一均值為-1.43%。這意味著收益均由三季度市場(chǎng)所貢獻(xiàn)。
三季度除QDII基金外的其它各類型基金均取得正收益，其中得益于A股市場(chǎng)的連續(xù)上漲，偏股基金成為三季度收益最高的品種，共有5只基金漲幅超過(guò)3成，最高為33.45%。
據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，三季度包括偏股方向基金算術(shù)平均收益率達(dá)到12.89%，而今年上半年這一均值為-1.43%。這意味著上半年基金整體收益整體原地踏步，而收益均由三季度市場(chǎng)所貢獻(xiàn)。這主要受益于A股市場(chǎng)在三季度出現(xiàn)連續(xù)上漲行情，在軍工板塊、農(nóng)林牧漁、交運(yùn)等板塊的引領(lǐng)下，三季度大盤整體上漲，各行業(yè)全線飄紅，最終滬指季度漲幅達(dá)15.4%，創(chuàng)下2010年以來(lái)的新高。
分類型來(lái)看，指數(shù)基金在小牛行情中成為賺錢能手。其三季度平均漲幅達(dá)到15.08%，其中，富國(guó)中證軍工以33.45%的漲幅成為指數(shù)型基金乃至偏股方向基金的冠軍。前海開(kāi)源中證軍漲幅次之，為32.96%。此外，跟蹤中證500指數(shù)的基金也表現(xiàn)居前，建信中證500、諾安中證500、南方中證500等漲幅超過(guò)25%。
普通股票基金平均漲幅則為13.36%，長(zhǎng)信量化、大摩多因子策略兩只基金季度漲幅超3成，分別為32.31%和31.28%，財(cái)通可持續(xù)發(fā)展、中郵核心主題、招商行業(yè)也漲幅居前。
華商大盤量化精選、長(zhǎng)盛航天海工裝備、中歐價(jià)值智選回報(bào)則領(lǐng)跑混合型基金，漲幅分別為30.58%、28.44%和25.76%。295只混合型基金平均上漲10.31%。
債券基金再迎豐收
相對(duì)于上半年的小牛行情，三季度債券基金收益保持繼續(xù)上升態(tài)勢(shì)，算術(shù)平均收益達(dá)到3.57%，而上半年其平均收益為4.92%。
固定收益類產(chǎn)品方面，債券基金延續(xù)上半年的牛市行情，基金收益仍然不俗。
相對(duì)于上半年的小牛行情，三季度債券基金收益保持繼續(xù)上升態(tài)勢(shì)，算術(shù)平均收益達(dá)到3.57%，而上半年其平均收益為4.92%。其中混合債券型二級(jí)基金漲勢(shì)最優(yōu)，平均收益為4.97%。混合債券型一級(jí)基金次之，平均收益率為3.24%，中長(zhǎng)期純債平均收益則為2.94%。短期純債收益略微落后。
單只基金方面，易方達(dá)安心回報(bào)A和B類份額收益領(lǐng)先，分別達(dá)到16.08%和15.97%，在所有債券基金中分列第1和第2。可轉(zhuǎn)債券基金也表現(xiàn)領(lǐng)先，匯添富可轉(zhuǎn)債、中海可轉(zhuǎn)債、建信建債增強(qiáng)、華安可轉(zhuǎn)債、申萬(wàn)菱信可轉(zhuǎn)債在內(nèi)的多只轉(zhuǎn)債基金漲幅均超過(guò)12%。而這與股市的上漲也有密切的關(guān)系。
三季度債券市場(chǎng)整體呈現(xiàn)先平后高的走勢(shì)，經(jīng)過(guò)前期的震蕩盤整之后，由于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期以及央行定向?qū)捤烧叩拇碳ぃ瑐袌?chǎng)開(kāi)始攀升。三季度中證全債、中證國(guó)債、中證企業(yè)債有不同程度上漲，漲幅不超過(guò)2%，中標(biāo)可轉(zhuǎn)債受到股市反彈的帶動(dòng)，上漲幅度達(dá)到5.00%。
四季度的債券市場(chǎng)仍然受被看好。眾祿基金研究中心認(rèn)為，雖然9月份匯豐PMI初值好于市場(chǎng)預(yù)期，但經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)并未完全解除，企穩(wěn)跡象未明朗，管理層或繼續(xù)維持寬松貨幣政策。且隨著新股及其他擾動(dòng)因素漸消，預(yù)計(jì)市場(chǎng)利率會(huì)有一定幅度回落。預(yù)計(jì)債券市場(chǎng)溫和反彈基礎(chǔ)未變。
貨幣基金作為流動(dòng)性管理工具，收益仍然保持平衡，三季度平均收益為0.97%，相比前兩個(gè)季度微幅下滑。其中對(duì)接余額寶的天弘增利寶凈值上漲1.04%，處于同類基金中游水平。
QDII基金成唯一虧損品種
受累于大宗商品和資源的下挫，相關(guān)QDII基金表現(xiàn)落后。其中信誠(chéng)全球商品主題、富國(guó)全球頂級(jí)消費(fèi)品等基金跌幅均超過(guò)10%。
而三季度唯一報(bào)憂的基金品種則是QDII基金。上半年偏股基金萎靡不振，收益趨零，而QDII基金平均上漲近5%，這一情況在三季度逆轉(zhuǎn)。
受累于大宗商品和資源的下挫，相關(guān)QDII基金表現(xiàn)落后。其中信誠(chéng)全球商品主題、富國(guó)全球頂級(jí)消費(fèi)品等基金跌幅均超過(guò)10%。而表現(xiàn)居前的基金則主要是主投于港股和美股的基金。富國(guó)中國(guó)中小盤漲幅領(lǐng)先，為8.9%，國(guó)泰納斯達(dá)克100ETF次之，為5.12%。
眾祿基金研究中心認(rèn)為，美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，就業(yè)消費(fèi)循環(huán)不斷改善，對(duì)美股形成較有利的支持。重點(diǎn)關(guān)注投資美股的基金，如廣發(fā)全球醫(yī)療保健，博時(shí)標(biāo)普500</a>ETF、廣發(fā)納斯達(dá)克等。美國(guó)QE 退出、美元指數(shù)升值對(duì)新興市場(chǎng)及以美元計(jì)價(jià)的大宗產(chǎn)品產(chǎn)生利空影響，謹(jǐn)慎看淡新興市場(chǎng)QDII以及黃金等貴金屬Q(mào)DII等。
