“十一”將近，在選擇出境游的同時，來一趟境外理財之旅也未嘗不可。
　　臺灣金融監(jiān)督管理委員會(以下簡稱臺灣金融監(jiān)管會)也瞄到了其中的商機，近日討論了大陸游客赴臺理財方案。
　　據(jù)記者了解，大陸游客赴臺理財方案預計于9月底出爐，目前已確定赴臺自由行大陸游客可透過OBU(國際金融業(yè)務分行)、OSU(國際證券業(yè)務分公司)和未來的OIU(國際保險業(yè)務分公司)進行理財。
　　據(jù)法治周末記者了解，國際金融業(yè)務分行，又稱離岸銀行或境外銀行，是指存款人在境外其居住地開設賬戶的銀行；國際證券業(yè)務分公司和國際保險業(yè)務分公司是拓展國際證券業(yè)務、保險業(yè)務的公司，與國內(nèi)的證券公司、保險公司業(yè)務類似。通過上述機構，大陸游客可以購買臺灣相關的金融理財產(chǎn)品。
　　據(jù)東莞證券廈門營業(yè)部首席投資顧問楊博光博士介紹，由于近日臺灣證交所與新加坡交易所簽訂了合作意向書，雙方將共同發(fā)展兩地股票市場的交易連結機制，也就是所謂的“臺星通”，之后還有“臺日通”、“臺英通”等。所以大陸居民到臺灣投資，不僅可以直接投資臺灣的基金、證券等金融產(chǎn)品以及房地產(chǎn)，還可以通過臺灣，去其他一些國家(比如日本、新加坡等)做投資。
　　隨著國內(nèi)經(jīng)濟的快速發(fā)展，高凈值人士的人數(shù)也越來越多。當國內(nèi)的投資理財產(chǎn)品難以滿足這些高凈值客戶的需求之時，境外理財?shù)耐顿Y渠道就成了另一種投資理財方式的有效補充。
　　但境外理財旅游是否真的如此簡單？境外理財有哪些途徑？又有哪些限制？相比于在國內(nèi)理財投資，境外理財?shù)娘L險將如何控制？

　　境外投資渠道狹窄

　　楊博光告訴法治周末記者：“大陸居民向境外投資，不僅渠道狹窄，而且還要受到5萬美元換匯的限制。”
　　楊博光說：“目前大陸居民向境外投資的渠道只有有限途徑——要么投資者直接到境外開戶，然后做投資；要么就是通過合格境內(nèi)機構投資者，即QDII。”
　　據(jù)法治周末記者了解，QDII是在資本賬項未完全開放的國家(地區(qū))，讓當?shù)赝顿Y者投資海外的機制，投資者必須通過該機制，才可進行買賣，以便國家監(jiān)管資金流向及規(guī)模。QDII產(chǎn)品目前主要可分為保險系QDII(一般不對個人投資者開放)、銀行系QDII(認購門檻較高)及基金系QDII(風險合收益都比較高，認購門檻低)。
　　楊博光告訴法治周末記者：“由于QDII是一種投資機制，等于是一種集資，總額也許有限定，但是對于個體并沒有限制，因為受國家監(jiān)管，國家能夠知道進出數(shù)額。”
　　“但是，投資者直接到境外開戶，要受國家規(guī)定的5萬美元的限制。”楊博光進一步解釋說。
　　中國政法大學財稅金融法研究所所長劉少軍告訴法治周末記者：“《中華人民共和國外匯管理條例》及相關法規(guī)規(guī)定，企業(yè)和個人對外投資都有限制。一般企業(yè)對外投資要經(jīng)過監(jiān)管機構的批準；個人以私人的身份對外投資，一年不能超過5萬美元。”

　　銀行打了“擦邊球”

　　據(jù)楊博光介紹，在境外直接開戶和到境外以當?shù)刎泿判问饺‖F(xiàn)均要受到換匯數(shù)額每年5萬美元的限制。有投資者對此也有疑問：難道不能通過直接在國內(nèi)相關銀行開戶，存儲人民幣后，再從境外銀行以人民幣的形式取現(xiàn)投資以此規(guī)避外匯管制嗎？
　　劉少軍認為，如果以這種途徑取現(xiàn)，投資者會遇到另一個困難,就是因為人民幣不是國際上通用的貨幣，境外支持人民幣業(yè)務的銀行也很少。境外銀行如果做人民幣業(yè)務，是要經(jīng)過央行許可的。
　　而楊博光認為，這樣做雖然避開了換匯的問題，但是在境外銀行取出的金額也是有限的。
　　安杰律師事務所合伙人、金融法專業(yè)律師任谷龍告訴法治周末記者：“由于目前國家對個人境外投資還沒有完全放開，通過人民幣業(yè)務做投資，雖不受監(jiān)管的限制，但其實走的是一個灰色地帶，銀行打了一個‘擦邊球’。現(xiàn)實中，很多個人的境外購房或者其他直接投資可能是通過地下錢莊或者其他隱蔽的方式將資金匯到境外的。”
　　“國內(nèi)銀行對從境內(nèi)給海外賬戶匯款有嚴格限制，如果這個賬戶是境外投資所用，必須要經(jīng)過外匯管理局的批準，境內(nèi)銀行才能進行操作。不過現(xiàn)實操作中，有些銀行會要求只要客戶存款超過一定限額或者是成為該行的貴賓客戶，銀行就可以幫助客戶辦理匯款到境外的業(yè)務。”楊博光解釋說。
　　另外，首創(chuàng)證券研發(fā)部副總經(jīng)理王劍輝也告訴法治周末記者：“一般國外銀行對外國人到其銀行開戶也有一些要求，比如會讓投資者簽訂一些文件，文件內(nèi)容包括這些資金來源都是合法的、投資者告知銀行的信息都是真實的等。如果日后通過風控系統(tǒng)查出問題，損失都由投資者自己承擔。”

　　境外理財風險高

　　臺灣投資專家、現(xiàn)任廈門多快好省財商學院院長陳亮瑜向法治周末記者分析：“由于目前臺灣的定準率比較低，如果大陸游客赴臺購買固定收益類的產(chǎn)品，意義并不大。”
　　海外投資除了可能存在收益率無法保障的風險之外，還可能存在著其他方面的隱患。
　　王劍輝認為，大陸居民到境外購買理財產(chǎn)品，要面臨雙重風險。如果是通過國內(nèi)的金融機構購買的，首先要面臨的是金融機構的信用風險；由于信息不對稱，對國外的市場不是很了解，一旦遇到金融危機，可能就會出現(xiàn)遇到境外金融機構倒閉的風險，這屬于非信用風險。
　　“一旦遇到風險和問題，在維權的過程中，由于各國法律制度不一樣，可能會導致對某些事實的認定方法也不一樣，可能給訴訟帶來困難。到境外投資出現(xiàn)問題，一般也會適用國外法律，這樣對投資者也是不利的。”王劍輝進一步解釋說。
　　任谷龍對此表示贊同，他說：“國內(nèi)機構代客境外理財發(fā)生虧損而引起的訴訟中，因為由于銀行等金融機構都會讓客戶簽訂一些風險確認的合同，訴訟中只有證明銀行有違規(guī)操作，比如沒有披露風險等，否則個人投資者勝訴的可能性非常小。”
　　楊博光也認為，大陸居民到境外購買理財產(chǎn)品，最大的困難就在于產(chǎn)品的選擇。對于國內(nèi)銀行來說，主推的產(chǎn)品肯定是那些剛推出的理財產(chǎn)品。但是對于境外銀行來說，可能會推薦那些賣得相對較貴的理財產(chǎn)品。所以，如果投資者不具備相關國家的理財知識，面對五花八門的理財產(chǎn)品，將很難選擇，也很難規(guī)避風險的。
　　劉少軍說：“大陸居民對國外的法律法規(guī)并不是很了解，在購買境外理財產(chǎn)品時最大的風險就是稅收。因為國外的稅法很復雜，并且比國內(nèi)要嚴格的多。很多產(chǎn)品是要交稅的，特別是收益型的產(chǎn)品。”
　　而楊博光則認為到境外購買理財產(chǎn)品唯一的風險就是匯兌方面。因為出去投資還會牽涉到換匯問題，匯兌表面上看起來是人民幣和臺幣，但其實要通過美元來轉換，因為人民幣和臺幣都不是國際上可以交易的貨幣。對于長期性的投資來講，風險不容小覷。

　　陳亮瑜建議，到境外購買理財產(chǎn)品，首先要通過合法合規(guī)的金融機構來購買。做投資之前，投資者肯定會先考慮風險，其中第一個風險就是本金風險；其次是投資風險，投資者要依據(jù)個人的風險偏好、投資需求，采取不同的策略去做投資，切記盲目的單筆投入，以降低投資風險；最后也是最重要的就是資訊來源，通過資訊，投資者可以隨時來觀察自己的境外產(chǎn)品狀況。在境外投資不比國內(nèi)，投資者必須時時關注它，而不是買了就不管了。
　　“到境外理財，投資者必須真懂，不懂的話千萬不能去做。到哪里投資能夠賺錢，首先要看宏觀經(jīng)濟的表現(xiàn)，地區(qū)的經(jīng)濟增長是否能夠保證，如果宏觀經(jīng)濟表現(xiàn)不佳，投資收益就有比較大的風險。”劉少軍說。