今年上半年以來,債券基金的投資收益領跑于其他類型基金。不過,投資者并不買賬,債券基金的發(fā)行陷入嚴冬。《金證券》記者統(tǒng)計了解到,目前在發(fā)的16只基金中,債券基金的數(shù)量僅4只,單月發(fā)行并成立債券基金的數(shù)量也創(chuàng)下了自2008年全球金融危機以來的新低。
中低評級民企債遇冷
在經(jīng)濟下行的過程中,信用債企業(yè)的盈利能力下降,部分產(chǎn)能過剩行業(yè)以及缺乏可靠融資渠道支持的民企信用風險不斷增大。為了防范風險,近期部分基金對中低評級信用債顯現(xiàn)高度警惕的態(tài)度,減持意愿明顯。
2012年年中,民企信用債曾經(jīng)風靡一時。許多民企信用債的收益高過了一年期銀行同期存款利率三倍左右。而這也給債券基金帶來了很大的收益。不過,隨著經(jīng)濟下行,信用債企業(yè)的盈利能力下降,使得這些融資企業(yè)的風險正在積聚。今年三季度以來,民營、中小企業(yè)私募債兌付風險事件發(fā)生的頻率明顯加快,12金泰債、12津天聯(lián)債、11江蘇SMECN1、13華通路橋CP001、13華珠債先后被曝光存在違約兌付利息或本金的風險,得許多債券基金紛紛撤出中低評級民企債券市場。
上海一位固定收益類基金經(jīng)理對《金證券》記者表示,中低評級的民企債券風險正在加大,特別是一些房地產(chǎn)行業(yè)以及產(chǎn)能過剩行業(yè)等,違約的風險正在加大,因此,債券投資不但要看收益,更要注重民營企業(yè)的盈利能力、再融資能力以及債務償還能力等。
債基今年以來收益領跑
深圳一大型基金公司固定收益部門負責人告訴《金證券》記者,債券基金今年投資非常謹慎,因此業(yè)績不錯。
數(shù)據(jù)顯示,截至今年8月25日,422只債券基金今年以來平均收益達到7.34%,而股票基金和混合基金的同期數(shù)據(jù)為4.5206%和4.4947%。
全市場納入統(tǒng)計的422只債基中,多達81只債基今年以來收益率超過10%。這也意味著,即使投資者不懂投資,今年隨便投入一萬元錢買入一只債基,目前也能拿到734元的收益。如果運氣好的話,今年收益最好的債基達到18%,投資者收益更是可觀。
一位基金行業(yè)人士表示,“債券這樣的成績,已經(jīng)恢復到了去年上半年債券基金鼎盛輝煌時期的最高水平。”
債券基金發(fā)行創(chuàng)六年新低
盡管收益領跑,但債券基金的發(fā)行卻越來越低迷。一位基金行業(yè)渠道人士對《金證券》記者表示,“真的很難理解,以前債券基金收益不高的時候,由于比較穩(wěn)妥,所以銷量也不像現(xiàn)在如此低迷。現(xiàn)在收益可觀,銷量卻不盡如人意。”
《金證券》記者統(tǒng)計了解到,目前在發(fā)的16只基金中,債券基金的數(shù)量僅4只。單月發(fā)行并成立債券基金的數(shù)量也創(chuàng)下了自2008年全球金融危機以來的新低。
上述基金行業(yè)渠道人士表示,2012年和2013年上半年,債券基金每個月成立的數(shù)量都是兩位數(shù)以上。
不但投資者不買賬,基金公司上報債券基金的動力也不大。據(jù)統(tǒng)計,截至8月25日,今年以來成立的債券基金數(shù)量總共才27只。