中小盤成長股2013年以來的市場表現明顯好于大盤藍籌股,在指數基金中也有非常明顯的特征。成長指數基金主要分為深市成長指數基金、滬市成長指數基金和滬深兩市跨市場成長指數基金三大流派,還可以根據中國A股和指數基金的現狀,分成八大系列成長指數,每個系列各有自己的特色和優劣。中國基金報記者用數據說話,幫助投資者在成長基金中尋找“成長”。
從成長股對應的八大系列指數來看,成分股數量最少100只,最多500只,平均流通市值在A股市場適中,成長性較高。由于中小板和創業板市場在深市,所以深市的成長指數基金表現明顯更強。
成長指數基金的總數接近50只,并且跟蹤同一指數的大多有幾只甚至十幾只指數基金,投資者可根據倉位、申贖、指基純潔性三方面的規律來挑選。
電影《小時代》火了后,歌曲《小蘋果》也火了,在A股市場,同樣是以小為美,中小盤成長股2013年以來的市場表現明顯好于大盤藍籌股,在指數基金中也有非常明顯的特征,成長指數基金明顯受益,漲幅也明顯高于市場平均表現,本期中國基金報理財工作室將聚焦此類基金。
成長指數基金主要分為深市成長指數基金、滬市成長指數基金和滬深兩市跨市場成長指數基金三大流派,這三大流派中各有哪些主要產品?過去兩年業績如何?三大流派中哪一派表現最好?如何挑選合適的成長指數基金?市場上還有哪些設立時間不久的成長指數基金?中國基金報記者用數據說話,為投資者一一解答。
深市成長指基最強
中國基金報記者統計出2012年底及以前成立的成長指數基金38只,全部是定義投資范圍在滬深兩市的中小盤股的指數基金產品,不包括新興產業、醫藥、消費等行業指數基金。
由于中小板和創業板市場在深市,所以深市的成長指數基金明顯更強一些。從數量上來看,深市2012年底前有17只成長指數基金,而滬市只有7只成長指數基金產品,明顯少于深市。滬深兩市的跨市場成長指數基金數量有14只。
從投資業績來看,也是深市的更佳。2013年以來到2014年9月11日的成長指數基金平均業績在45%左右,超過這一收益率的全部都是深市成長指數基金。
跟蹤創業板指數的3只指數基金產品創業板交易型開放式指數基金(ETF)、融通創業板和創業板ETF聯接的業績分別為105.6%、100.8%和96.9%,這3只成長指數基金的業績十分突出;300只中小板股票和100只創業板股票組成了中創400指數,跟蹤該指數的中創400ETF和400ETF聯接基金的業績分別為76.05%和70.97%,也明顯超過成長指數基金的平均投資業績。
投資業績在40%到45%的成長指數基金特別多,共有8只基金,集中在跟蹤深市的中小板綜指和中小板300指數,還有跨市場的中證500指數。雙力中小板的凈值增長率達到了44.99%,中小300</a>ETF及聯接基金的收益率在40%到44%之間;富國500、信誠500、南方500</a>ETF聯接、鵬華500和農銀500這5只跟蹤中證500的指數基金業績也在40%到44%之間。
相對而言,表現一般的成長指數基金是跟蹤上證中小盤指數、中證創業成長指數、中證銳聯基本面400指數和中小板300成長指數的8只成長指數基金產品,投資收益率只有20%左右。
這些成長指數基金在2013年和2014年以來均為正收益,2013年是創業板指數基金表現最領先,2014年以來是中證500、中創400和中小板綜指表現領先,凈值增長率在20%到25%之間,明顯領先于創業板系列指數15%左右的凈值增長率。
主要跟蹤八大類成長指數
成長指數的涵蓋范圍很廣,除了深市、滬市和滬深跨市場的分類之外,還可以根據中國A股和指數基金的現狀,分成八大系列成長指數,每個系列各有自己的特色和優劣。
深市的成長指數有三大系列,一個是創業板系列指數,主要是創業板指和創業板綜指,2013年創業板指表現強于創業板綜指,2014年以來創業板綜指則是明顯強于創業板指,目前跟蹤創業板指數的有4只基金,包括一年前才設立的富國創業板分級指數,目前沒有跟蹤創業板綜指的指數基金。
深市成長指數系列中,跟蹤指數最多的是中小板系列,包括中小板指數、中小板綜指、中小板300、中小板等權、中小板300成長指數,這些指數都屬于成長指數系列,相比之下這兩年,中小板綜指和中小板300表現更好一些,跟蹤的指數基金達到了12只。此外,深市還有中小板創業板綜合的指數,主要是中創400指數,目前有兩只指數跟蹤。
中證系列的成長指數也有三個系列,中證500指數系列最強,跟蹤的指數基金超過了15只,還包括了成立時間不久的廣發500、嘉實500ETF聯接、南方500ETF、嘉實500ETF和景順500等成立時間較短的500系列指數對應的基金。中證500系列指數中,還包括中證500深市和滬市,將中證500指數中的深市和滬市成分股區分開來,形成兩個新的指數。
另外兩個中證系列的成長指數知名度略低一些,分別為中證創業成長指數和中證銳聯基本面400指數,前者指數樣本由在創業板、中小板以及部分主板市場上市的具備創業和高成長特征的100只股票組成,有中小板、創業板、深市主板和滬市主板四類的創業成長股組成;后者是按基本面價值降序排列,選取排名第201至第600名的股票作為該指數成分股,對應的成分股的平均市值和中證500指數相差不大。
上證系列的成長指數主要有兩類,一個是上證380指數,該指數是由上證180指數之外的380只成分股組成,屬于中小盤股指數的范疇,上交所推出該指數之后吸引了南方、中海、中郵、萬家等基金相繼推出了跟蹤該指數的ETF、ETF聯接基金、普通指數基金和分級指數基金。
上證系列的成長股指數還包括了上證中小盤指數,對扣除上證180指數成分股后的樣本空間,根據總市值、成交金額進行綜合排名,取排名前320位的股票,組成上證中小盤指數成分股。
從成長股對應的八大系列指數來看,成分股數量最少100只,最多500只,平均流通市值在A股市場適中,成長性較高。A股市場的成長股主要集中在中小盤股中,很多大盤藍籌股在某些時期可能成長性很好,但市值過于龐大之后的成長性明顯不足,過去兩年的市場表現也明顯不如中小盤成長股。