今年以來,隨著包商銀行“小馬bank”、京東小銀票、電信翼支付添益寶等理財產(chǎn)品上線,互聯(lián)網(wǎng)理財市場呈現(xiàn)出百花齊放的局面。在戰(zhàn)團(tuán)中,不僅有“銀行系”、“電商系”等主流產(chǎn)品,新近還加入了電信運(yùn)營商、互聯(lián)網(wǎng)金融搜索平臺等機(jī)構(gòu),P2P平臺也希望能從迅速擴(kuò)容的市場中分得一塊蛋糕。
銀行系“寶類”理財后來居上
記者梳理8月18日互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品收益,與余額寶剛推出時高達(dá)6%以上的收益相比,“寶寶軍團(tuán)”收益率已普遍降至5%以下。業(yè)界人士分析,這是由市場資金面趨于寬松、貨幣基金投資收益率下滑所致,同類產(chǎn)品的增多也稀釋和攤薄了收益。
自去年余額寶點(diǎn)燃了互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)臒岢焙螅皩氼悺崩碡敭a(chǎn)品就如雨后春筍般不斷創(chuàng)新推出,感覺到“狼來了”的銀行機(jī)構(gòu)迅速逆襲,紛紛降低理財門檻,比如中國銀行推出活期寶,民生銀行推出如意寶,并迅速占據(jù)了部分市場份額,在收益上也超過了余額寶、理財通等電商系產(chǎn)品。比如,8月18日民生銀行如意寶的7日年化收益率為4.422%,而余額寶的收益率為4.159%。
此前銀行是理財產(chǎn)品銷售的主要渠道,而理財?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)化和大眾化,使得銀行作為渠道的優(yōu)勢逐漸削弱,但是進(jìn)行專業(yè)投資服務(wù)的功能卻在競爭中被進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)。
余額寶類產(chǎn)品不僅門檻低,且借助移動端、實時贖回的優(yōu)勢,短時間內(nèi)就吸引了大量投資者。究其原因,“寶類”理財收益率遠(yuǎn)高于活期存款利率,發(fā)揮了長尾效應(yīng)。而跟進(jìn)的銀行系“寶類”產(chǎn)品并非只是對以往理財產(chǎn)品的簡單改造,而是將高流動性、低門檻等互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)奶匦院蛢?yōu)勢加入其中。比如,包商銀行推出的“馬寶寶”基金,同樣“T+0”快速贖回,起投金額僅為100元。如此“寶類”產(chǎn)品搭配預(yù)期收益較高的中長期品種,就構(gòu)成了當(dāng)前銀行的理財產(chǎn)品體系,而“金融機(jī)構(gòu)設(shè)計產(chǎn)品+互聯(lián)網(wǎng)化銷售”也成為互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)闹饕獎?chuàng)新模式。據(jù)了解,華夏銀行75%的理財產(chǎn)品通過互聯(lián)網(wǎng)渠道來銷售。
投資結(jié)構(gòu)和風(fēng)險特征發(fā)生變化
近日中國移動宣布推出“和聚寶”,此前中國電信旗下的添益寶已經(jīng)上線,電信運(yùn)營商加入互聯(lián)網(wǎng)理財戰(zhàn)團(tuán),表明余額類理財不斷推陳出新,將購物、公共事業(yè)繳費(fèi)、話費(fèi)預(yù)存等第三方賬戶中的沉淀資金盤活。
互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品更新?lián)Q代,使得其投資結(jié)構(gòu)發(fā)生了實質(zhì)性變化,部分產(chǎn)品不再單純投資于貨幣基金以及大額存單等,同時投資于股票等風(fēng)險較高的金融市場,或者直接對接于企業(yè),使得風(fēng)險特質(zhì)和收益支付方式,均與以往大相徑庭。
以京東“小銀票”、阿里票據(jù)貸為代表的票據(jù)理財產(chǎn)品的出現(xiàn),意味著電商正把互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)挠|角從投資金融市場擴(kuò)展到短期借款,讓融資企業(yè)與投資人直接對接。91金融副總裁鄭申則對記者表示,91金融從去年底以來已經(jīng)推出三代產(chǎn)品,第一代“民生加銀資管91金融月月盈”,其主要投資標(biāo)的為貨幣基金、大額存單、買入返售金融資產(chǎn)等,具有相對較低的風(fēng)險,且因集聚了散戶的資金而提高了投資的議價能力。第二代產(chǎn)品則將資金目標(biāo)投向證券公司融資業(yè)務(wù)的債券收益權(quán)。在這個過程中,91金融并沒有資金池,而是通過信息推薦、財務(wù)顧問的形式,將企業(yè)推薦到金融機(jī)構(gòu),用戶直接與銀行簽訂合同然后進(jìn)行匯款。據(jù)悉,91金融推出的“增值寶”目前服務(wù)過的企業(yè)已經(jīng)達(dá)到1852家,成交金額達(dá)32億元。
不難發(fā)現(xiàn),許多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)理財產(chǎn)品換代后的收益逐漸增高,同時投資風(fēng)險也在逐漸上升。
P2P垂涎市場分一杯羹
根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心近日發(fā)布的統(tǒng)計報告,互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品推出僅一年時間,用戶規(guī)模就已達(dá)到6383萬。雖然互聯(lián)網(wǎng)理財短時間內(nèi)出現(xiàn)爆炸式增長,但是其中也有部分不規(guī)范的現(xiàn)象,比如夸大或補(bǔ)貼收益、回避風(fēng)險等違規(guī)銷售行為,相應(yīng)地在拉低投資者門檻的同時,投資者的風(fēng)險教育應(yīng)當(dāng)及時跟進(jìn)。
尤其是,一些P2P企業(yè)也打出理財?shù)钠焯枴S袑<抑赋觯m然這類產(chǎn)品在收益上要比“寶類”理財收益要高,但有本質(zhì)不同,其并非投資于金融市場,而是投資于企業(yè),風(fēng)險則來源于借款企業(yè)的信用風(fēng)險以及P2P非法集資等。
中央財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授蘭日旭表示,當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)理財普遍打“價格戰(zhàn)”,但是投資者不能只看收益,而忽視了對投資標(biāo)的和風(fēng)險結(jié)構(gòu)的分析。