上周，上證指數(shù)在創(chuàng)出2226.84點反彈新高后出現(xiàn)震蕩整理走勢。截至上周五收盤，上證指數(shù)報收2194.43點，周漲幅為0.42%；深成指收于7885.33點，周漲幅0.06%。創(chuàng)業(yè)板市場在橫盤一周后，開始走出補漲行情，上周表現(xiàn)優(yōu)于主板。上周五，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)報收1377.44點，周漲幅3.88%。上周五兩市成交量大幅萎縮，預示短期市場可能繼續(xù)出現(xiàn)回調(diào)。
    從資金面來看，央行上周四實施200億元的14天正回購操作，公開市場連續(xù)第二周出現(xiàn)資金凈回籠。不過，公開市場凈回籠對當日貨幣市場流動性影響不大，資金利率多數(shù)延續(xù)下行態(tài)勢，資金結構性緊張狀況有所緩解。總體來看，當前貨幣政策“總量穩(wěn)定、結構優(yōu)化”取向不變，未來資金面大概率將呈現(xiàn)均衡偏松態(tài)勢。再從打新資金的角度來看，近期還沒有大規(guī)模的集中申購，預期新股第三期的集中申購還將延遲到8月下旬。因此8月份資金面還是較為寬松的。
    本輪上漲有兩條主線，一是權重股板塊，如券商、有色、煤炭為首的一線藍籌股，二是以軍工、央企改革、埃博拉抗毒題材的題材板塊。
    權重股方面，延續(xù)性較強的板塊有：券商、石油改革、有色等行業(yè)。未來上證指數(shù)要攻擊2250點以上的區(qū)域，這些板塊中的活躍品種有可能成為龍頭個股。具體而言，券商板塊可重點關注長江證券。有色板塊中，吉恩鎳業(yè)等漲價型題材股也具有逢低布局的價值；而煤炭、鋼鐵、水泥等產(chǎn)能過剩類品種，建議還是以逢高出局為主。
    題材板塊中最搶眼要屬軍工板塊，軍工股可分為以下幾類：（1）以撫順特鋼為首的軍用原料建材類品種；（2）以北方導航為首的軍用高端設備制造品種，該板塊中航天電子、哈飛股份等個股走勢也較為活躍；（3）成飛集成、海蘭信、歐比特等前期軍工板塊龍頭股，目前仍處于高位橫盤狀態(tài)，預期未來也將以小幅補漲為主，投資者選擇投資標的時，也盡量避免參與過度上漲的個股。
    而埃博拉、央企改革屬于事件驅(qū)動型的熱點。其中，埃博拉疫情未來兩到三個月可能還會繼續(xù)蔓延，因此相關個股仍有脈沖式上漲的機會。其中，達安基因、魯抗醫(yī)藥走勢相對活躍，激進的投資者可以關注疫情的情況，參與短線套利。央企改革是今年資金介入較深的板塊。此類個股在縮量橫盤之后，具有一定的表現(xiàn)機會。除此之外，還可適當關注地方國企改革題材，但從選股角度，應盡量回避上海、北京地區(qū)的國企改革概念股。
    從技術面來看，上證指數(shù)2135點的跳空缺口未來可以作為多頭的最后防線，只要股指在2150點上方有效企穩(wěn)，就有望繼續(xù)向上拓展空間。此外，量能的保持也很重要，滬市單邊成交金額應維持在1000億元之上，否則也很難形成突破走勢。2166點的短線支撐作用較大，可以作為本輪短期回調(diào)的重要支撐來看待。而本輪上漲的目標為去年錢荒后的反彈高點2270點附近。如果市場在2250點上方的博弈，選擇跳空向上突破的話，則有望反彈至2400點一線；但如果是以小陽蓄勢上漲至2250點上方，則應逢高賣出。
    策略上，2200點下方可以保持60%左右的倉位，攻擊2250點以上區(qū)域可降倉位至30%以下。節(jié)奏上，可以繼續(xù)在權重和概念股中輪動切換，但必須規(guī)避幾個風險較大的板塊：一是次新股，因為本輪的新股多以一字板漲停，透支了二級市場放量炒作的空間；二是創(chuàng)業(yè)板權重股，本輪創(chuàng)業(yè)板指數(shù)反彈到1400點，將會面臨較大的中期壓力。因此，樂視網(wǎng)、神州泰岳等指標股可能會進入新一輪回調(diào)之中。總體來看，順勢可選擇優(yōu)質(zhì)權重股，逆勢可選擇小盤題材股。