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2014-08-01
作者:記者 韋夏怡/北京報道
來源:經(jīng)濟(jì)參考報
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隨著私募基金管理人登記和備案制度的實(shí)施,越來越多的私募基金醞釀新品發(fā)行,年初至今,券商對于私募PB業(yè)務(wù)(主經(jīng)紀(jì)商業(yè)務(wù))的布局也不斷加速。 國泰君安證券7月29日在北京舉辦私募PB業(yè)務(wù)高峰論壇,推出全能私募PB一站式系統(tǒng)服務(wù),受到眾多私募機(jī)構(gòu)熱捧。 據(jù)介紹,與過去僅限于交易經(jīng)紀(jì)和投研服務(wù)合作的私募基金服務(wù)模式相比,國泰君安此次推出的服務(wù)更強(qiáng)調(diào)“全業(yè)務(wù)鏈”的概念,即為私募基金提供包括產(chǎn)品銷售、清算托管、兩融業(yè)務(wù)、交易平臺、資本引介、種子基金以及專業(yè)客戶經(jīng)理團(tuán)隊(duì)在內(nèi)的綜合化金融解決方案,以降低私募機(jī)構(gòu)的私募機(jī)構(gòu)的運(yùn)營和管理上的成本和壓力。目前,國泰君安的私募PB業(yè)務(wù)已經(jīng)正在對接新三板市場、OTC市場、個股期權(quán)業(yè)務(wù)、滬港通、自貿(mào)區(qū)跨境平臺等多項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)、產(chǎn)品選擇和跨境服務(wù)方式。“私募投資人只要專注投資,其他都可以由國泰君安來完成。”國泰君安總裁助理張志明如此概括上述PB業(yè)務(wù)的特點(diǎn)。 截至2014年7月,已有4000多家私募基金取得獨(dú)立發(fā)行私募產(chǎn)品的牌照,可統(tǒng)計的管理規(guī)模達(dá)到1萬億。業(yè)內(nèi)人士表示,伴隨私募監(jiān)管環(huán)境的明朗,私募基金的發(fā)展還將加速,國泰君安等綜合金融機(jī)構(gòu)推出的主經(jīng)紀(jì)商模式將受到更多私募基金的關(guān)注,而PB業(yè)務(wù)也已成為各大券商機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)布局的新藍(lán)海。不過,券商服務(wù)私募PB業(yè)務(wù)的門檻并不低,目前國內(nèi)真正有能力開展私募PB業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)并不多。自去年海通證券成為首家獲得基金托管資格的證券公司后,國信、招商、廣發(fā)證券、國泰君安證券和銀河證券也都陸續(xù)開展基金托管業(yè)務(wù),積極提供主經(jīng)紀(jì)商綜合金融服務(wù)。“挑選的時候,我們比較看中的是綜合服務(wù)能力,還有對創(chuàng)新業(yè)務(wù)的承接能力。”一位私募合伙人告訴記者。 從海外發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看,上世紀(jì)90年代主經(jīng)紀(jì)商業(yè)務(wù)隨著美國對沖基金行業(yè)的發(fā)展得到迅速發(fā)展,目前已經(jīng)成為服務(wù)對沖基金為主的機(jī)構(gòu)客戶的一種重要的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)模式。PB服務(wù)在私募基金中應(yīng)用甚廣,不少海外私募基金只設(shè)有投研人員,后臺行政、清算會計、凈值公布等業(yè)務(wù)都選擇外包給第三方機(jī)構(gòu),這樣投研人員可以專注于投資而不需要為公司管理費(fèi)心費(fèi)力,同時也可以降低運(yùn)營成本。而這也是越來越多國內(nèi)私募基金希望選擇有能力提供一體化服務(wù)的私募PB服務(wù)的原因所在。
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