去年5月底，來自建行的田惠宇接任招行掌門人。速度與穩健的平衡，考驗了新行長整整一年。而一年來從組織架構到業務條線，田惠宇一直在潛心改革。
    執掌一年，新行長田惠宇帶領下的招商銀行(600036,股吧)狼性漸顯。
　　近期，招商銀行試圖以合資公司的方式，將其互聯網金融推至體外獨立運營。這一曲線救國戰略，相比已有的民生電商樣本，同樣命運未卜。
　　從組織架構到業務條線，田惠宇一直在潛心改革，在追趕的跑道上疾馳。有銀行業內分析師總結稱，目前的招行，兼具興業和民生的特點。

　　招行試水互聯網金融體外運營

　　田惠宇試圖以合資公司的方式，將互聯網金融推至體外獨立運營，新公司聯招科技采用“銀行+運營商”模式，法定代表人、總經理章楊清，曾任招行電腦部副總經理，常年在招行體系負責IT基礎開發工作。
　　野心初顯。招商銀行試圖以合資公司的方式，將其互聯網金融推至體外獨立運營。
　　近期，招商銀行聯手中國聯通，低調籌建深圳市聯招信息科技有限公司(下稱“聯招科技”)，探索互聯網金融創新業務。
　　工商資料顯示，聯招科技今年4月10日在深圳前海設立，注冊資金4000萬，招銀國際投資咨詢（深圳）公司和中國聯通各持50%股權。其中，招銀國際投資咨詢（深圳）公司是招商銀行全資子公司。
　　聯招科技的許可經營范圍是，“計算機硬件技術開發及銷售、計算機信息技術咨詢、國內貿易、經營進出口業務、數據庫服務、計算機技術培訓。”
　　盡管并未提及投資或金融等相關業務，但聯招科技在各大招聘網站公布的信息卻透露，“是招商銀行集團為探索互聯網金融創新而專門成立的獨立運營公司”，規模超過500人。
　　目前，聯招科技正在四下招兵買馬。除了系統運維、數據分析、移動終端開發等常規科技崗位人才，互聯網金融業務、消費金融業務開發等金融人才也在大批搜羅范圍。
　　從高層管理人員組成，也可窺見聯招科技聯合金融業務與互聯網平臺的基本運作模式。該公司法定代表人、總經理章楊清，曾擔任招行電腦部副總經理，常年在招行體系負責IT基礎開發工作；副總經理則來自中國聯通原財務部副總經理王芳。
　　“招行這兩年很重視互聯網金融，主動找了不少大型P2P公司交流，這個新成立的合資公司，將來準備和民生電商較量。”一位深圳P2P公司總經理向理財周報記者透露。
　　在獨立運轉模式上， 聯招科技一定程度上步了民生電商后塵。
　　去年8月，民生電商在前海成立，認繳資本金達30億元。民生電商前董事長尹龍曾強調，民生電商從法律上和民生銀行獨立。不過，市場普遍將其視為民生銀行在互聯網銀行領域的重大布局。由于發起公司的負責人均是資本大佬，民生電商從一出世就備受矚目。
　　不同于聯招科技的“銀行+運營商”，民生電商的股權結構是“銀行+銀行資管”。
　　不過，觀察成立近一年的民生電商，這種特立獨行的運作模式至今與預期相去甚遠。
　　民生電商的一份“投資人報告”顯示，民生電商事業與經營發展目標為：2年達到盈虧平衡點，3年實現公司經營模式和盈利能力的穩定，4年實現平臺交易額過4萬億，綜合融資余額過萬億，并實現營業利潤對注冊資本的倍增，5年內實現上市（境外或/并境內）并投資回報雙倍增。
　　然而，成立僅3個月，民生電商原董事長尹龍就閃電辭職。至今，民生電商未見成形項目。
　　另一可參考樣本來自興業銀行。該行同樣瞄上體外運作電商公司的蹊徑。
　　去年12月，興業銀行同業部總經理鄭新林向媒體透露，“我們正在籌劃剝離銀銀平臺理財業務，將現有的理財門戶分拆，放入新組建的電商公司專門做理財產品線上銷售，預計明年一季度落地。”
　　與民生電商相似，興業銀行的電商公司準備采取“銀行+銀行資管”的結構進行控股。據理財周報記者了解，該公司將以興業信托全資子公司興業國信資產管理有限公司作為發起人，并從銀銀平臺上的金融合作伙伴中招募社會股東。然而半年過去，計劃中的獨立電商公司始終未出爐。
　　盡管如此，招商銀行在互聯網金融領域的出擊，風格依然大膽而低調。
　　去年年底，招商銀行潛入混戰中的P2P領域，成為搶食P2P市場的第一個銀行正規軍。該行推出的“小企業E家投融資平臺”，將傳統銀行授信與網絡借貸相結合，目前投資者注冊已達30萬元。據招行高層人士向理財周報記者透露，半年時間內，該平臺的交易量就達到14億元。

　　組織架構一年裂變，網點急沖

　　今年3月，招行啟動“咖啡銀行”，開創國內社區銀行的新模式。據招行內部人士透露，田惠宇在內部會議上曾要求，未來幾年，“必須千方百計加快網點建設”。
　　互聯網金融架構急速生長背后，伴隨著招商銀行內部組織架構的調整。
　　去年5月底，來自建行的田惠宇接任招行掌門人。速度與穩健的平衡，考驗了新行長整整一年。
　　上任后，田惠宇建議分行行長把自己定位于“生產隊長”。“大家都到田間地頭去，哪怕到田埂上比劃一下，也比坐在辦公室里空談好。”田惠宇還提出，“生產隊長”要眼睛向下，研究客戶喜歡什么；不要眼睛向上，琢磨上級喜歡什么，投其所好。
　　新行長的改革第一刀落在招行相對薄弱的大批發業務上。去年年底，田惠宇將大批發業務部分拆到同業金融部和公司金融部兩條線。
　　同業金融總部下設一級部門包括同業客戶部、資產管理部、金融市場部（后兩個部門為原來的金融市場部），二級部門包括資產托管部等；內設綜合管理部。資產管理部負責代客理財，金融市場部負責資金交易和自營投資。
　　公司金融總部內設2個部門，進一步細分為戰略客戶、機構客戶、貿易金融、投資管理等。其中戰略客戶部下設7個子部門，每個子部門負責2-3個行業，研究其業務類型及服務需求,從而提供對應的服務產品。
　　招行資產管理部總經理劉小臘指出，這種調整使得同業業務從原來偏重管理的條線，轉向經營條線，在風險可控的前提下，將同業業務變成了利潤機器。
　　在田惠宇看來，招行的同業金融體系應該叫投資銀行體系，應厚積薄發，做成精品銀行。亦即通過金融市場和資產管理帶動，與私人銀行業務打通。“這是招行和其他銀行不一樣的地方，還是回到原點：我有什么。其次是市場怎么演變，機會是什么。這兩者結合起來，就是我們的定位。”
　　田惠宇表示，招行將圍繞零售客戶，將投資銀行定位于資產管理、私人銀行、衍生交易等業務。
　　分支機構建設上，加速攻略城池的野心，在田惠宇上臺后第一份半年報已有所透露。
　　自2009年提出二次轉型，招行的分支機構建設規劃一直保持著“把握節奏、注重效能、保證質量、突出重點”的原則，而在2013年半年報中，“把握節奏”這一表述明確變成“加快節奏”。
　　值得一提的是，除了速度加快，招行物理網點擴張的方向也出現較大調整。
　　此前多年，招行在年報的擴張表述基本都是“重點發展二級分行和縣域支行，繼續擴大同城支行和自助設備在城區的覆蓋面”。
　　2013年，利率市場化和金融脫媒比想象中走得更快。從去年下半年以來，多家銀行以“社區銀行”為戰略重點，華夏、興業、中信、浦發、平安、廣發、民生、光大等10余家銀行在全國范圍內進行了不同形式的“社區銀行”試點。
　　招行在年報中的表述改為，“2014 年，本公司將在經濟金融環境較好的大中城市，以"小而密"的零售支行和社區/小微支行為重點，加快機構建設步伐，進一步發揮規模經濟效應；并以百強縣為重點，適當加快縣域支行建設步伐。”
　　今年3月，招行啟動“咖啡銀行”，開創國內社區銀行的新模式。據招行內部人士透露，田惠宇在內部會議上曾要求，未來幾年，“必須千方百計加快網點建設”。
　　過去一年，招行境內有12家分行獲準開業，分別是撫順分行、深圳前海分行、大慶分行、許昌分行、三明分行、呂梁分行、錦州分行、上海自貿試驗區分行、清遠分行、聊城分行、連云港分行、安慶分行。
　　其中，8家為2012年獲準籌建，即2013年年內獲批籌建并開業的分行僅有上海自貿區、聊城分行、連云港和安慶分行4家。此外，去年招行新加坡分行正式開業，且六盤水分行和唐山分行獲批籌建。

　　業務風格注入狼性

　　“招行的對公項目，比去年積極很多，很多我們的項目，他們以前從來不碰，現在也會跟進。”民生銀行華南地區投資業務部資深人士向理財周報記者表示。
　　比組織架構調整更強烈的變化信號，來自風格轉換。田惠宇執掌一年，招行的穩健標簽開始淡化，狼性特征有取而代之趨勢。
　　頗為濃墨重彩的一筆是，招行耗時兩年的配股融資計劃，在新行長上任兩個月后迅速獲得證監會批文。這被市場解讀為“新管理層極強的政治資源稟賦和整合能力”。
　　當年一季度末，招行資本充足率為11.41%，核心資本充足率為8.6%，已處于監管邊緣。336億元的資金補充，讓招行打破資本瓶頸，開始迎來新一輪高速擴張。
　　2013年下半年開始，招行在對公、小微和同業業務等高風險領域激進追趕。
　　以零售業務見長的招行，對公業務占比在50%多附近徘徊。相比國有大行的對公業務占比70%多的平均水平，招行近幾年仍屬于追趕者。
　　有消息稱，田惠宇入主招行后，第一個動作就是大幅調高該行對公業務目標：此前要求的2013年批發業務存款余額、日均批發余額分別新增1300億元、1400億元的指標，全部都上調到2000億元。
　　“招行的對公項目，比去年積極很多，很多我們的項目，他們以前從來不碰，現在也會跟進。”民生銀行華南地區投資業務部資深人士向理財周報記者表示。
　　去年招行批發銀行業務營業凈收入755.30億元，同比增長15.80%，占營業凈收入的59.84%；稅前利潤475.30億元，占本公司稅前利潤的73.50% 。
　　“本公司批發銀行業務不斷完善定價機制和系統建設，全面提升風險定價能力，全力打造盈利新模式”。招行在年報中表示。而銀行業同業人士稱其為“招行對公業務最為艱難的階段”。
　　小微業務方面，管理層的更迭并未減弱這一戰略業務的追趕力度。
　　招行時任行長馬蔚華在2012年業績發布會上表示，2013年新增貸款主要投向“兩小”企業，并對“兩小”戰略提出新的目標：“考慮到風險、收益和規模均衡、眼前利益和長遠利益均衡，我們希望未來小企業在批發業務中的占比達到45%，小微企業在零售貸款中的占比達到45%。”
　　截至2013年末，招行小微企業貸款余額為3,154.53億元，較年初增長78.08%，小微企業貸款占零售貸款比重達到40.16%。短短一年，小微貸款占比相比2012年26.36%，提高13.8個百分點。而小微企業貸款不良率0.6%，低于全行0.83%的貸款不良率。
　　招行最為激進的，或為調整組織架構后的同業業務領域。去年年底，招行推行“委托定向投資”業務，短短兩三個月規模達到上千億。
　　“同業這塊招行以前做得非常少，去年開始推得很猛。”一股份行金融市場部人士向理財周報記者表示。
　　年報顯示，去年招行買入返售、應收賬款類資產增長298%。今年一季度，買入返售和應收賬款類資產較年初增加30%，其中應收賬款類增長近40%，資產結構進一步擠壓貸款投放。
　　“公司目前的發展戰略是高風險，快核銷，非標加小微快速增長的同時維持較高的撥備核銷水平，兼具興業和民生的特點。因此我們仍將看到收入的快速增長而利潤保持相對穩定，但在經濟下行周期對公司經營能力的考驗將明顯提高。”長江證券(000783,股吧)銀行業分析師劉俊表示。
　　今年一季度，招行核銷不良貸款增加15.4億元，不良貸款率小幅上升2個BP至0.85%，并進行了超過29億元的資產處置（核銷或打包出售）。