隨著一個個基金經理因“老鼠倉”而落網,人人喊打的“老鼠倉”,正面臨無路可逃的局面。
其實,基金經理職業生涯從此終結、罰金遠高于違法所得,甚至可能面臨牢獄之災,“老鼠倉”暴露后的代價不可謂不大。那么,衣食無憂、工作體面的基金經理為何還要頂風作案呢?根本原因還在于:僥幸心理。
巨大的利益面前,靠個人自律是蒼白的,懲罰機制如果僅有法規,而缺乏強有力的監控,威懾力也是遠遠不夠的。長期以來,監管部門一直在盡其所能整治違法違規行為,但苦于執法方面手段不足、空間有限的問題制約著監管效力的發揮。
以往,落網者多是因為內訌、舉報才得以暴露。從去年開始,“捕鼠行動”明顯發力。近期,打擊“老鼠倉”和內幕交易的監管觸角,正在由證券、基金行業延伸至保險行業。
這一輪打擊“老鼠倉”的背景不同,偵查技術手段升級為打擊“老鼠倉”提供了有力武器。目前監管層引進稽查大數據系統,通過對交易數據等相關數據的有效處理,提升了發現、確認、掌握證據鏈的效率與準確度,為監管部門查處“老鼠倉”提供了最有利的工具。
可以預見,這一波撲殺“碩鼠”的行動不應該只是一場風暴,以后將成為一個常規的稽查項目,改變了以往主要依靠舉報、突擊審查等相對被動的偵查方式。如果說以前的“老鼠倉”落網概率類似于魚被釣上鉤,漏捕機會甚大,現在則近乎是在水中撒下密網巡回捕撈,連小魚小蝦都難以漏網,更別說大魚。
不過,在一例例“老鼠倉”曝光之后,人們發現基金經理所供職的公司少有受處罰的,更別提對投資者承擔賠償責任。誰都知道,沒有基金公司的平臺,基金經理根本沒有做“老鼠倉”的機會。但基金公司往往以一句“基金經理個人行為”為由,撇得一干二凈。如果不改進追責體系,讓基金公司對自己內控不嚴的失職承擔連帶責任,感受到切膚之痛、刮骨之苦,那么防鼠的閘門始終留著個大洞。當然,“老鼠倉”曝光概率大大提高,也倒逼基金公司真正重視監管。畢竟,基金經理的聲譽關系著基金公司的未來。
一位年輕的基金經理說,我們趕上了好時代,前面的違法者的血淚教訓給從業者上了最好的一課。由此,投資界人人自警,潔身自好。
未來將是基金經理們的好時代,也是普通投資者的好時代,更是資本市場的好時代。