昨日,深滬兩市雙雙上揚(yáng),成交量明顯放大。值得注意的是,在A股市場(chǎng)收盤(pán)后,股指期貨各合約繼續(xù)大幅拉升,主力合約IF1406報(bào)收2173.80點(diǎn),較滬深300指數(shù)高出4.45點(diǎn),出現(xiàn)近期罕見(jiàn)的升水。而且,期指持倉(cāng)量不降反升,進(jìn)一步創(chuàng)出歷史新高。
盤(pán)面顯示,昨日下午15點(diǎn)A股市場(chǎng)收盤(pán)時(shí),期指IF1406合約僅有2165.40點(diǎn)。此后,期指出現(xiàn)連續(xù)兩波快速上漲,IF1406合約最終報(bào)收2173.80點(diǎn),較15分鐘前上漲了8.40點(diǎn)。結(jié)合同期持倉(cāng)量的變化來(lái)看,IF1406合約的尾盤(pán)拉升主要受空頭平倉(cāng)所推動(dòng)。不過(guò),盡管期指其他3個(gè)合約尾盤(pán)也都同步大漲,但持倉(cāng)量均未出現(xiàn)明顯下降,空頭持倉(cāng)信心依然較為堅(jiān)定。
中金所公布的持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示,期指IF1406合約前20大多頭昨日共增持5254手,而前20大空頭僅增倉(cāng)了2127手。其中,“空軍司令”中信期貨減倉(cāng)450手,排名空頭持倉(cāng)第二位的海通期貨也減倉(cāng)了425手;與此同時(shí),中信期貨的多頭持倉(cāng)猛增942手,以6344手排名IF1406合約多頭持倉(cāng)排行榜的第三位。在IF1409合約上,多頭實(shí)力也有明顯增強(qiáng):前20大多頭持倉(cāng)增加了1769手,而前20大空頭僅增倉(cāng)了565手。
從總持倉(cāng)來(lái)看,昨日期指4個(gè)合約累計(jì)持倉(cāng)量為161971手,這也是股指期貨推出以來(lái),持倉(cāng)量首次突破16萬(wàn)手大關(guān)。期指大漲但持倉(cāng)量再創(chuàng)新高,反映出多空雙方在氣勢(shì)上依然勢(shì)均力敵,多空平衡尚未明顯打破,后市博弈還將進(jìn)一步加劇。
期指尾市拉升預(yù)示著下一個(gè)交易日的現(xiàn)貨市場(chǎng)很有可能跳空高開(kāi)。比如今年3月17日,期指在現(xiàn)貨市場(chǎng)收盤(pán)后大漲逾13點(diǎn),3月18日,滬深300指數(shù)跳空3個(gè)點(diǎn)開(kāi)盤(pán)。不過(guò),近期失敗的例子也有不少,如4月10日最后15分鐘,期指也拉升了10個(gè)點(diǎn)以上,但次日滬深300指數(shù)卻跳空低開(kāi),并且拉開(kāi)了一輪中期下跌的序幕。
股票現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)大幅走高的同時(shí),昨日國(guó)債期貨也出現(xiàn)了近期少有的上漲行情。其中,國(guó)債期貨TF1409合約大漲0.43%,創(chuàng)出上市以來(lái)的單日最大漲幅。
對(duì)此,市場(chǎng)人士指出,近期股票和國(guó)債期貨市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì),都反映出投資者對(duì)于貨幣政策放松的強(qiáng)烈預(yù)期。而目前多空雙方主要圍繞經(jīng)濟(jì)下行和政策刺激進(jìn)行博弈。如果后市沒(méi)有進(jìn)一步政策利好出臺(tái),上漲趨勢(shì)很可能難以持續(xù),這也是期指空頭敢于增倉(cāng)的主要原因。