塵埃落定。全球最大的托管銀行紐銀梅隆，在苦熬4年后最終還是選擇撤資。
5月27日，西部證券公告稱，合營(yíng)公司紐銀梅隆西部基金管理有限公司(下稱“紐銀梅隆西部基金”)股東會(huì)第十五次會(huì)議，審議通過了紐約銀行梅隆資產(chǎn)管理國(guó)際有限公司(該公司是全球最大的托管行紐約梅隆的資產(chǎn)管理分支)向上海利得財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司(下稱“利得財(cái)富”)轉(zhuǎn)讓其持有的紐銀西部基金49%股權(quán)的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。
知情人士向時(shí)代周報(bào)記者證實(shí)，利得財(cái)富接盤價(jià)格僅為數(shù)千萬元，在基金公司凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上大幅打折。“以前基本上都是溢價(jià)交易，問題是溢價(jià)的多少而已，公募基金牌照價(jià)值越來越不值錢了，當(dāng)然那些大公司還會(huì)值錢，值錢的是已經(jīng)做起來的業(yè)務(wù)而非牌照。”
資料顯示，紐銀梅隆西部基金成立于2010年7月，注冊(cè)資本3億元，經(jīng)營(yíng)范圍包括基金募集、基金銷售、基金管理、監(jiān)會(huì)許可的其他業(yè)務(wù)。而截至今年1季度末，該基金公司旗下僅有4只基金，資產(chǎn)管理規(guī)模為3.62億元，在84家基金公司中排名第81位，其業(yè)績(jī)以此排名可見。
大幅折價(jià)交易
在西部證券公告紐銀梅隆西部基金股權(quán)變更前一個(gè)星期，紐銀梅隆西部基金發(fā)布公告稱，公司第二任總經(jīng)理陳喆因個(gè)人原因離職，任職時(shí)間不過1年又2個(gè)月，公司總經(jīng)理暫由董事長(zhǎng)安保和兼任。
實(shí)際上，作為第一家“60”后基金公司，紐銀梅隆西部基金自成立以來就一直磕磕絆絆。
2010年證監(jiān)會(huì)重新開閘審批新基金公司。當(dāng)年7月份，紐銀梅隆西部基金成立，西部證券持有紐銀梅隆西部基金51%股權(quán)，紐約銀行梅隆資產(chǎn)管理國(guó)際有限公司持有紐銀西部基金49%股權(quán)，注冊(cè)資本金共計(jì)2億元。
同時(shí)，經(jīng)歷了2009年股市的反彈后，2010年市場(chǎng)再度急轉(zhuǎn)直下。從紐銀梅隆的大股東西部證券歷年年報(bào)中可以看出，紐銀梅隆西部基金成立當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4350.43萬元。
2011年市場(chǎng)持續(xù)低迷，紐銀梅隆西部基金在1月份和8月份分別成立了紐銀策略優(yōu)選和紐銀新動(dòng)向混合兩只基金，最終紐銀梅隆西部基金當(dāng)年的虧損額依舊高達(dá)4284萬元。此后的2012年，紐銀梅隆西部基金又發(fā)行了兩只債券型基金，雖然概念的虧損額度有所好轉(zhuǎn)，但是最終還是虧損了1331.27萬元。
在低迷的市場(chǎng)下，盡管基金公司股東對(duì)虧損已經(jīng)做好了心理準(zhǔn)備。但是當(dāng)3年的虧損總額近億元，股東們還是坐不住了。
2013年年初紐銀基金發(fā)布公告，稱其總經(jīng)理胡斌正式辭職。隨后的3月27日，招商基金前副總經(jīng)理陳喆走馬上任紐銀梅隆西部基金總經(jīng)理一職。在此后一個(gè)月不到的4月23日，大股東西部證券和紐銀梅隆宣布同比例增資1億元的計(jì)劃，使其注冊(cè)資本增加至3億元成為當(dāng)前注冊(cè)資本較高的公司之一。
盡管注冊(cè)資本金得到大幅補(bǔ)充，但是在基金子公司大幅發(fā)展的2013年，紐銀梅隆西部基金并未設(shè)立基金子公司，同時(shí)公募業(yè)務(wù)上也沒有發(fā)行新的基金，從最終呈現(xiàn)的結(jié)果來看，盡管紐銀梅隆西部基金旗下基金的業(yè)績(jī)有所好轉(zhuǎn)，但是規(guī)模卻大幅下滑。
數(shù)據(jù)顯示，2012年年底規(guī)模為20億元左右。2013年一季度為8.07億元;二季度5.73億元;三季度5.05億元;四季度4.68億元。而最新的2014年一季報(bào)的數(shù)據(jù)顯示，紐銀規(guī)模再次縮水為3.62億元。
縮水更大的則是公司的資本金。根據(jù)2013年西部證券的年報(bào)，紐銀梅隆西部基金在2013年的虧損總額再度攀至4000萬元以上，高達(dá)4338萬元，而相對(duì)應(yīng)的營(yíng)業(yè)收入僅為1354萬元。
截至2013年年底紐銀梅隆的凈資產(chǎn)為1.57億元，僅為3億元注冊(cè)資本金的一半。
知情人士告訴時(shí)代周報(bào)記者，最終紐銀梅隆資產(chǎn)管理國(guó)際有限公司甩賣股權(quán)僅數(shù)千萬元，在基金凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上大幅折價(jià)。而此前的基金公司，無論是華安、華夏還是博時(shí)等基金，均為溢價(jià)交易。
折價(jià)交易因此也給紐銀梅隆帶來了大幅虧損。紐銀梅隆前后兩次注資共計(jì)投入近1.5億元，換而言之不到4年累計(jì)虧損達(dá)到1億元。根據(jù)前述公告，紐銀梅隆西部基金的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)需獲得等相關(guān)政府部門批準(zhǔn)，并在辦理工商變更登記等相關(guān)手續(xù)后完成。
“長(zhǎng)期大幅虧損，市場(chǎng)低迷，且又看不到賺錢的空間，或許這也是紐銀梅隆選擇大幅折價(jià)出售的眾多原因之一。”某基金公司高管說，目前一些老的公募基金基本上都靠2006年和2007年積累的規(guī)模來吃老本，新基金公司的生存將越來越難了。
地產(chǎn)背景的利得財(cái)富
不過，市場(chǎng)上總有人愿意為此冒險(xiǎn)。當(dāng)紐銀梅隆選擇退出時(shí)，一家叫利得財(cái)富的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)卻選擇進(jìn)入市場(chǎng)，成為接盤者。
據(jù)利得財(cái)富內(nèi)部人士透露，與紐銀梅隆資產(chǎn)就紐銀梅隆西部基金的股權(quán)收購一事接洽已有三個(gè)多月，而購入股權(quán)目的主要是基于產(chǎn)品多元化布局需要，未來不僅是產(chǎn)品線上合作，還將通過入股方式增加第三方機(jī)構(gòu)在公募基金業(yè)內(nèi)的話語權(quán)。
而在今年年初時(shí)，利得財(cái)富還收購了一家基金公司子公司的股權(quán)。“我最初的目標(biāo)是入股信托公司，但是一些中小信托公司僅提出的信托牌照價(jià)值就要4億—6億，所以后來把收購目標(biāo)轉(zhuǎn)向了基金子公司。”利得財(cái)富總裁夏佩劍此前接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示。
最終利得財(cái)富和華富基金公司子公司達(dá)成了合作意向，并最終獲得華富子公司45%的股權(quán)。資料顯示，今年7月份華富基金子公司上海華富資產(chǎn)管理有限公司成立，注冊(cè)資本2000萬元，其中華富基金持股91%，兩位自然人股東汪開振和崔興奎分別出資120萬元和60萬元，各獲得該子公司6%和3%的股權(quán)。
一旦獲批，利得財(cái)富也將成為第一家同時(shí)入股基金公司和基金子公司的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)。那么利得財(cái)富究竟為何方神圣呢?
據(jù)了解，這家創(chuàng)立于2008年的第三方理財(cái)公司目前在第三方理財(cái)市場(chǎng)排名前五，其強(qiáng)大的渠道能力尤其體現(xiàn)在信托產(chǎn)品以及類信托產(chǎn)品的包銷上，每個(gè)月的包銷規(guī)模在6億-8億。強(qiáng)大的包銷能力則和龐大的直銷隊(duì)伍相關(guān)，目前利得財(cái)富擁有近300名理財(cái)顧問，而根據(jù)其2014年的規(guī)劃，人數(shù)將會(huì)翻倍至600，同時(shí)還打算新設(shè)10家分公司。
而工商資料顯示，利得財(cái)富此前的股東共有三家，分別為：邦泰控股有限公司、萬稹投資管理(北京)有限公司、上海恒巽信息技術(shù)服務(wù)有限公司，不過今年利得財(cái)富的股權(quán)已經(jīng)變更為邦泰控股集團(tuán)有限公司。
目前利得財(cái)富的注冊(cè)資本金為2222.22萬元，經(jīng)營(yíng)范圍則為：財(cái)務(wù)咨詢(除代理記賬等專項(xiàng)規(guī)定);企業(yè)管理咨詢;商務(wù)信息咨詢;市場(chǎng)營(yíng)銷策劃;會(huì)務(wù)服務(wù)(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng))。
值得一提的是，邦泰控股集團(tuán)的注冊(cè)資本金也不過6450萬元。而根據(jù)其官方網(wǎng)站介紹，邦泰控股是集房地產(chǎn)開發(fā)、金融、新能源于一體的開發(fā)經(jīng)營(yíng)股份制、集團(tuán)化管控企業(yè)。
其中，邦泰控股旗下邦泰置業(yè)成立于1997年，國(guó)家一級(jí)房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)企業(yè)。“年銷售額近30億，公司資產(chǎn)規(guī)模達(dá)50億。”而時(shí)代周報(bào)記者查詢的工商資料顯示，浙江邦泰置業(yè)公司注冊(cè)資本金為1億元，股東則是邦泰控股集團(tuán)有限公司和恒尊集團(tuán)有限公司。
換而言之，接盤者利得財(cái)富是一家具有房地產(chǎn)背景的民營(yíng)企業(yè)。
不過，利得財(cái)富的擴(kuò)張計(jì)劃并未就此打住。利得財(cái)富董事長(zhǎng)李興春表示，第三方理財(cái)行業(yè)已進(jìn)入到強(qiáng)者恒強(qiáng)、規(guī)范發(fā)展時(shí)期，全金融牌照對(duì)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展十分重要。根據(jù)他此前的表態(tài)，利得財(cái)富不僅要擁有基金銷售、基金子公司牌照，入股公募基金公司，同時(shí)，未來不排除還將入股一家證券公司和獲取央行下發(fā)的第三方支付牌照，目標(biāo)是進(jìn)一步完善公司綜合性金融服務(wù)體系。