千呼萬(wàn)喚始出來(lái)。
從去年監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)“9號(hào)文”的傳言到上周末
“127號(hào)文”的落實(shí)，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管細(xì)則終于出臺(tái)。比之前傳聞更甚，細(xì)則規(guī)定買入返售（賣出回購(gòu)）業(yè)務(wù)項(xiàng)下的金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)為銀行承兌匯票，債券、央票等在銀行間市場(chǎng)、證券交易所市場(chǎng)交易的具有合理公允價(jià)值和較高流動(dòng)性的金融資產(chǎn)。類似于過(guò)去房地產(chǎn)項(xiàng)目通過(guò)信托受益權(quán)買入返售的渠道，將被徹底堵上。
此外，“127號(hào)文”要求單家商業(yè)銀行對(duì)單一金融機(jī)構(gòu)法人的不含結(jié)算性同業(yè)存款的同業(yè)融出資金，扣除風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為零的資產(chǎn)后的凈額，不得超過(guò)該銀行一級(jí)資本的50%。同時(shí)，單家商業(yè)銀行同業(yè)融入資金余額不得超過(guò)該銀行負(fù)債總額的三分之一。
也許是由于嚴(yán)厲的銀行同業(yè)監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)，昨日銀行股集體大跌。其中，民生銀行以跌幅3.39%領(lǐng)跌，收盤(pán)價(jià)格為7.42元/股。興業(yè)銀行股價(jià)也在當(dāng)日下跌2.81%。《證券日?qǐng)?bào)》記者致電民生銀行相關(guān)人士，其表示，“對(duì)于同業(yè)監(jiān)管細(xì)則，民生暫時(shí)沒(méi)有官方回應(yīng)，并不了解二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)下跌的原因”。
部分銀行利潤(rùn)或?qū)⒋鬁p
根據(jù)監(jiān)管要求，單家商業(yè)銀行同業(yè)融入資金余額不得超過(guò)該銀行負(fù)債總額的三分之一。。對(duì)比2014年銀行一季報(bào)不難發(fā)現(xiàn)，興業(yè)銀行同業(yè)負(fù)債占比已達(dá)37.3%，寧波銀行同業(yè)負(fù)債占比35.12%，此外南京銀行與北京銀行同業(yè)負(fù)債占比接近30%。
業(yè)內(nèi)人士分析指出，同業(yè)負(fù)債基本由同業(yè)存款，拆入資金和賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款項(xiàng)組成，同業(yè)存款相對(duì)操作簡(jiǎn)單，未達(dá)標(biāo)的銀行可能會(huì)更多地縮減同業(yè)存款。
申銀萬(wàn)國(guó)報(bào)告指出，此次監(jiān)管新規(guī)要求根據(jù)同業(yè)基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)，計(jì)提相應(yīng)資本與撥備。首先，資本計(jì)提是此次通知對(duì)同業(yè)類信貸非標(biāo)業(yè)務(wù)最主要的約束，如果嚴(yán)格執(zhí)行，對(duì)上市銀行資本充足率平均的負(fù)面影響為0.62%，預(yù)計(jì)上市銀行將壓縮一半規(guī)模的同業(yè)非標(biāo)資產(chǎn)，約1.5萬(wàn)億元。其中，占比較高的銀行，包括興業(yè)、浦發(fā)和南京銀行，資本充足的負(fù)面影響都超過(guò)1%。同時(shí)，撥備計(jì)提平均提升信貸成本約5個(gè)百分點(diǎn)，合計(jì)影響上市銀行的利潤(rùn)增速為-0.56%。預(yù)計(jì)類信貸非標(biāo)資產(chǎn)將比對(duì)公司類貸款，新增資產(chǎn)按2%計(jì)提撥備。在資本約束下，部分存量的類信貸同業(yè)非標(biāo)資產(chǎn)逐步到期轉(zhuǎn)出，部分在未來(lái)三年逐步計(jì)提撥備。撥備計(jì)提對(duì)利潤(rùn)影響較大的是南京銀行、浦發(fā)、寧波銀行和興業(yè)。
此外，由于買入返售信托收益權(quán)的道路被堵死，部分銀行的利息收入亦將受到影響。據(jù)本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，興業(yè)銀行2013年拆出資金利息收入69.98億元，買入返售利息收入502.31億元，存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)利息收入60.86億元，同業(yè)業(yè)務(wù)利息收入共計(jì)633.15億元，占利息凈收入的33.4%。民生銀行同業(yè)利息收入514.8億元，占利息凈收入的28.2%，其中買入返售利息收入為375.48億元。
從上述數(shù)據(jù)不難看出，同業(yè)業(yè)務(wù)利息收入為銀行利息收入貢獻(xiàn)不小，而買入返售利息又是同業(yè)業(yè)務(wù)利息絕對(duì)的主力軍。截至2013年年末，興業(yè)銀行買入返售信托及其他收益權(quán)余額為5540.16億元，較2012年同期增長(zhǎng)1593.01億元，增幅達(dá)40.3%，占買入返售金融資產(chǎn)的60.15%。民生銀行余額為1770.52億元，增幅更是高達(dá)83%，占買入返售資產(chǎn)總額的31%。
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，監(jiān)管規(guī)定對(duì)單一機(jī)構(gòu)融出不超過(guò)一級(jí)資本50%的要求，幾乎不會(huì)被觸及；融入不超過(guò)總負(fù)債1/3的監(jiān)管指標(biāo)，只有極少機(jī)構(gòu)可能會(huì)觸及，對(duì)于同業(yè)結(jié)算平臺(tái)強(qiáng)大的銀行來(lái)說(shuō)，更不會(huì)觸及。此次監(jiān)管使非標(biāo)資產(chǎn)的本質(zhì)由此被還原，套利動(dòng)機(jī)也被削弱。但非標(biāo)資產(chǎn)投資沒(méi)有被禁止，同業(yè)投資仍可投非標(biāo)資產(chǎn)。
上有政策下有對(duì)策
雖然
“127號(hào)文”被認(rèn)為是針對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)出臺(tái)的較為全面的監(jiān)管細(xì)則，但是在銀行從業(yè)人員看來(lái)，仍是上有政策下有對(duì)策。
某股份制銀行分行層面的公司業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人告訴記者，近日總行將出臺(tái)對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)調(diào)整的具體細(xì)則。
他表示，各家銀行目前對(duì)于非標(biāo)資產(chǎn)的監(jiān)管不盡相同，主要是看銀行的存量非標(biāo)資產(chǎn)的期限、結(jié)構(gòu)、規(guī)模與總行的態(tài)度。存量較多的銀行消化起來(lái)并不容易，但是對(duì)一些存量較小的銀行而言，也許還會(huì)從中得利。
“比如，按規(guī)定，同業(yè)借款業(yè)務(wù)最長(zhǎng)期限不得超過(guò)三年，其他同業(yè)融資業(yè)務(wù)最長(zhǎng)期限不得超過(guò)一年，業(yè)務(wù)到期后不得展期。雖然規(guī)定不能展期，但是對(duì)銀行來(lái)說(shuō)可以將到期產(chǎn)品包裝再賣給其他銀行，形成互持，這樣對(duì)銀行來(lái)說(shuō)其實(shí)沒(méi)什么影響，總歸能找到對(duì)策。我們今早還在和某股份制上市銀行談業(yè)務(wù)，說(shuō)明該行的總行也還沒(méi)叫停相關(guān)業(yè)務(wù)”，上述負(fù)責(zé)人說(shuō)。