貨幣基金是基金公司沖規模的神器,但“打腫臉充胖子”之后難免會有后遺癥。
根據Wind資訊數據,《投資時報》研究部對所有基金一季度末的規模變化進行統計,結果顯示,整個公募行業資產凈值增加4466億元,按類型來看,貨幣基金增加6379億元,股票型基金縮水1102億元,混合型基金縮水304億元,債券型基金縮水437億元。
《投資時報》據基金規模變化,進一步編制出基金公司一季度縮水榜,居前三者都是小公司,依次是鑫元、德邦、富安達,分別縮水48.48%、40.67%、39.76%,它們目前規模均在13億元以下。
萬家位列縮水榜第四,債券基金是其重災區,縮水額為各公司之最,達57.6億元。
盡管全行業貨幣基金規模增加,但縮水榜前十名基金公司中有七家是因為貨幣基金縮水而出現“滑鐵盧”,包括富安達、中銀、大成、建信、農銀匯理等。
成也貨基,敗也貨基
4月22日,公募基金一季報公布完畢。一季度基金凈申購主要來自貨幣基金。94
只可比貨基一季度末總份額為13962億元,凈申購比例高達86.9%。
一季度規模增加的前十只基金均為貨幣基金。依次為天弘增利寶、華夏財富寶、華夏現金增利E、華夏現金增利A、工銀瑞信貨幣、南方現金增利A、南方現金增利B、匯添富現金寶、華寶興業現金添利和廣發貨幣B。其中天弘增利寶一季度規模增加3559億元,增幅最大。
但排在縮水榜前列的,同樣是大量貨幣基金。比如,建信貨幣縮水116億元,大成貨幣B縮水93億元,長盛貨幣縮水60億元,易方達貨幣A縮水50億元,嘉實貨幣B縮水43億元,大成現金增利B縮水42億元。
貨幣基金的縮水使基金公司的總體規模受到拖累。排在“投資時報·基金公司一季度縮水榜”前三名的鑫元、德邦和富安達,分別縮水48%、41%和40%。鑫元旗下只有貨基,德邦縮水的2.93億元中有1.8億元來自于貨基,而富安達縮水的3億元中有2.19億元來自于貨基。
中銀淪陷短期理財
記者注意到,雖然中銀貨幣規模增加131億元,但是中銀基金總體規模卻縮水了356億元,主要原因是中銀旗下的短期理財基金全部淪陷。
數據顯示,中銀理財30天B縮水150億元,中銀理財21天B縮水113億元,中銀理財7天B縮水69億元,中銀理財14天B縮水58億元,中銀理財60天B縮水56億元。旗下短期理財基金合計縮水446億元,直接將中銀拖進了“投資時報·基金公司一季度縮水榜”第五名的位置。
據了解,中銀基金的股東在年底通常有專門的資金可供其“沖規模”,但這批資金顯然不是長期“幫忙”資金。中銀基金一季度縮水356億元,幅度高達29.23%。
“收益性和流動性均沒有任何優勢。”上海一公募人士這樣評價短期理財基金為何遭遇大幅瘦身。
與貨幣基金相比,短期理財基金目前的收益率并不具備競爭力,在各類互聯網理財產品搶奪天下的時候,投資者自然有了新的選擇。
實際上,短期理財基金與貨幣基金并無太大差異,只是人為設置了一個固定的封閉周期,流動性上明顯遜色于貨幣基金。同時,大多數短期理財基金在贖回成功之后,到賬時間較慢,有的是T+2甚至更長,這與一些已實現T+0贖回功能的貨幣基金相比,基本沒有競爭力。
萬家還未走出陰影
萬家基金的縮水并不是因為貨幣基金,而是受傷于其傳統優勢陣地—債券基金。
萬家基金股票型基金縮水16億元,混合型縮水2億元,債券型縮水58億元,貨幣型縮水11億元,基金規模已經降至162億元,縮水34.64%,在“投資時報·基金公司一季度縮水榜”中排名第四。
其中萬家歲得利縮水58億元,該基金成立之初為明星基金經理鄒昱管理。在債市監管風暴中,鄒昱被警方帶走調查,朱虹接手管理該基金。資料顯示,朱虹曾經任職于天弘基金,為天弘添利分級和天弘永利的基金經理。2012年1月加入萬家基金,現任固定收益部總監。
鄒昱被查之后,萬家基金規模由第25名降到了現在的第39名。
銀河證券基金研究中心數據顯示,全市場272只各類型債券基金2013年平均收益率為0.13%,而萬家基金旗下4只債基2013年平均收益為2.09%,超越市場,另外3只去年新成立的債基也都取得正收益。
但這或許正讓萬家陷入了曲高和寡的魔咒,一些投資者面對還不錯的收益,選擇的卻是贖回。