在渴求電商新型人才的同時，基金行業(yè)傳統(tǒng)人才的流失狀況仍在加劇。進(jìn)入2014年，公募基金經(jīng)理離職趨勢愈演愈烈，高管離職層出不窮，大量人才開始流向保險、私募等其他領(lǐng)域。而為了留住人才，股權(quán)激勵成為了“救命稻草”。特別是高管個人直接持股，在政策門檻消除后，近期有望正式破冰。
今年以來近60位基金經(jīng)理離職
16日，農(nóng)銀匯理基金發(fā)布基金經(jīng)理變更公告稱，該公司投資總監(jiān)、農(nóng)銀行業(yè)成長和農(nóng)銀低估值高增長基金經(jīng)理曹劍飛因“個人職業(yè)發(fā)展需要”正式離職，和曹劍飛同日離職，且原因相同的還有農(nóng)銀平衡雙利基金經(jīng)理付柏瑞。
據(jù)錢景財富研究中心統(tǒng)計顯示，今年以來，已約有56位基金經(jīng)理離職，其中有3名董事長、3名總經(jīng)理、11名副總經(jīng)理，相較于2012年一季度幾乎翻番。值得注意的是，離職人員的職級越來越高，其中不乏平安大華總經(jīng)理李克難、大成基金總經(jīng)理王顥辭、金鷹基金總經(jīng)理殷克勝等基金公司“一把手”，以及興業(yè)全球副總王曉明、匯豐晉信副總林彤彤、信誠基金副總黃小堅、金元比聯(lián)副總潘江等主管投資的核心人員。在老基金經(jīng)理離職后，新基金經(jīng)理目前平均從業(yè)年限僅3年左右。
“作為基民，我們所擔(dān)心的是這些明星基金經(jīng)理離職以后，基金的業(yè)績是否會受到影響。通常來說，我覺得基金經(jīng)理個人能力對基金業(yè)績還是有相當(dāng)重要影響的。”北京的姜女士擔(dān)心地表示。而這種擔(dān)心也有先例，明星基金經(jīng)理離去后原有基金業(yè)績大幅下滑的情況時有發(fā)生，最知名的例子當(dāng)屬曾經(jīng)的最牛基金——華夏大盤精選基金，在王亞偉離任后業(yè)績一蹶不振，今年以來甚至排名倒數(shù)。而投資者在擔(dān)憂之余也往往會“用腳投票”贖回基金，從而導(dǎo)致基金規(guī)模大幅縮水。
曲線持股闊步疾行
面對人才高頻流失的尷尬局面，一些基金公司紛紛嘗試股權(quán)激勵制度。錢景財富副總經(jīng)理、研究中心主任趙江林指出，目前由于不少大型基金公司和老公司都隸屬于央企，股權(quán)激勵受到種種限制。而且，規(guī)模較大的基金公司估值較高，直接在公募基金層面進(jìn)行股權(quán)激勵的難度很大。因此，通過入股子公司曲線或者變相實施股權(quán)激勵就成為當(dāng)下的主要選擇。
嘉實基金旗下子公司嘉實資本近期就發(fā)布變更事項公告，嘉實資本注冊資本由1億元增加到3億元，同時引入3個新股東，嘉實基金總經(jīng)理趙學(xué)軍及嘉實核心管理層成立的江源嘉略投資(北京)有限公司出資4390萬元入股14.63%，其中趙學(xué)軍斥資1500萬元間接持有嘉實資本5%權(quán)益。
“趙學(xué)軍是基金業(yè)元老級人物，此次股權(quán)激勵成行，在業(yè)內(nèi)具有相當(dāng)?shù)氖痉兑饬x。”趙江林指出，“基金經(jīng)理和高管入股自家基金公司，能夠使他們以股東的身份參與企業(yè)決策、分享利潤、承擔(dān)風(fēng)險，這將對基金的業(yè)績提高起到良好的正面刺激作用。也對基金公司的人員穩(wěn)定和人才培養(yǎng)提供了良好的環(huán)境。”
目前在已經(jīng)獲批成立的67家專項子公司中，實施了股權(quán)激勵安排的已達(dá)10家，包括東吳、萬家、華富、國泰、易方達(dá)、廣發(fā)、長信、東方、華安以及嘉實的子公司，一些公司如華安、廣發(fā)等大型基金旗下子公司股權(quán)激勵對象范圍很廣，所占比例很高。
高管直接持股待破冰
自新《基金法》允許專業(yè)人士持有基金公司股權(quán)、監(jiān)管層放開基金公司5%以下股權(quán)變動審批以來，股權(quán)激勵的政策門檻已經(jīng)消失。除了曲線激勵，目前也有業(yè)內(nèi)大佬在謀求直接持股公募基金公司。天弘基金等已經(jīng)向監(jiān)管部門提交申請，正等待批復(fù)。
去年10月，天弘基金股發(fā)布公告，公司管理層擬認(rèn)購天弘基金人民幣5657.1萬元的注冊資本出資額。根據(jù)證監(jiān)會公示，證監(jiān)會已經(jīng)于今年2月26日受理股權(quán)變更申請，并在3月26日接受第一次反饋材料。根據(jù)審核期限60個工作日來計算，天弘基金有望在5月份得到中國證監(jiān)會的答復(fù)。
創(chuàng)金合信基金管理有限公司3月遞交成立申請，由第一創(chuàng)業(yè)證券股份有限公司和深圳市金合信投資合伙企業(yè)(有限合伙)共同出資組建，前者持股70%；后者持股30%。原南方基金投資總監(jiān)蘇彥祝是金合信投資合伙企業(yè)(有限合伙)最大股東，出資占比34.9515%。
此外，原南方基金副總經(jīng)理王宏遠(yuǎn)加盟的前海開源基金，在成立之初就確定股權(quán)激勵計劃，并寫進(jìn)發(fā)起人協(xié)議與公司章程。在規(guī)劃中，公司注冊資本將由1.5億元增加到2億元，增加的5000萬元即25%的股本，將用作股權(quán)激勵，主要激勵高管和核心投研團(tuán)隊。
有消息稱，作為業(yè)內(nèi)最早傳出有意實施股權(quán)激勵的公司，中歐基金的股權(quán)激勵方案也大致確定。目前，董事長竇玉明正不斷招兵買馬，公司也在與股東方在股權(quán)激勵比例、估值上作最后的溝通。
晨星(中國)研究中心張潔此前表示，在公募基金人才緊缺問題日益凸顯的背景下，股權(quán)激勵是否能從根本上緩解公募基金人才外流趨勢還需時間驗證。但從海外基金公司現(xiàn)有的經(jīng)驗來看，成功的基金經(jīng)理激勵制度的關(guān)鍵并不完全取決于是否采取一定的股權(quán)激勵，而是該公司的整體的薪酬制度是否合理，是否注重基金的長期業(yè)績，是否一味強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)管理規(guī)模，是否真正有利于基金持有人的長期利益。只要股東、董事會有比較明確的激勵留才意識，完全可以通過“持基計劃”或原有激勵機(jī)制的優(yōu)化與員工分享收益，從而實現(xiàn)基金公司、基金經(jīng)理和持有人三方共贏的局面。