短期市場調整壓力減輕、信心有所增強、場外資金出現回流是難以回避的事實。截至4月2日的一周中，香港及A股獲得3億美元資金的凈流入，這也是在過去10周持續凈流出后的首次凈流入；海外追蹤A股的ETF已持續兩周獲得凈流入；上周交易結算資金也出現322億元的凈流入；好買數據顯示，截至4月4日，股票型、標準混合型、偏股型基金倉位分別為81.78%、68.01%和76.81%，較此前一周分別上升2.51%、2.04%和2.34%。這已是基金連續5周減倉后的首度加倉，反映出基金經過一段時間的觀望后，受政策利好刺激，開始出現審慎樂觀情緒。
　　自3月下旬國務院常務會議部署穩增長措施之后，各地和各部門已經開始積極行動起來，有5個省份公布了今年的重點項目清單，總投資額約7.13萬億元，而其他已公布今年重點項目的省份仍在推出新的投資項目；面對不樂觀的央企1-2月的利潤數據，國資委在近期的央企負責人會議上明確，國資委和央企要切實發揮好央企在穩增長和經濟提質增效升級中的作用，全力實現今年的保增長目標，多個地方的國資行動也積極落實穩增長的決策部署。
　　為適應穩增長的需要，央行貨幣政策也有向寬松方向微調的傾向。上周央行公開市場操作實現資金凈投放550億元，考慮到本周到期資金量依然超過2000億元，若央行不明顯提高回籠力度，本周仍有望實現資金凈投放，這意味著春節后公開市場連續八周凈回籠的狀況已經結束，公開市場凈投放將有利于市場利率走低，這將有助于緩和市場對資金面收緊的擔憂。
　　除了穩增長方面的利好外，近期資本市場制度建設的提速也提振了A股投資人信心。
　　首先，優先股發行的腳步正步步逼近。在4月5日證監會發布上市公司發行優先股相關信息披露準則之后，近日再度傳出工農中浦發等銀行的服務投行競標結束，這無疑有利于提升這些銀行權重股的估值。
　　其次，滬港通獲批對A股市場大盤藍籌股構成利好刺激。滬港通的開通一方面有望為A股的低估值藍籌股帶來更多的長期投資資金，另一方可能更為重要的是，有望引導A股市場的投資者更加注重價值投資，進而引導國內資金進入國企藍籌股。但是，中短期內僅僅依靠滬港通的開通來開啟藍籌股的春天很難。因為國企藍籌股要持續走強，至少須滿足兩個條件：寬裕的市場資金面和良好的業績成長。目前來看，這兩個條件都不具備。當前市場存量資金有限，而增量資金遲遲未見進入。
　　本周將公布一季度經濟數據，數據很可能表明一季度經濟增速相對于去年底出現了明顯下滑，GDP增速可能只有7.3%。由于政府對于經濟下限的容忍度提高，政府即使出臺穩增長措施，力度也會比較小，這都決定了經濟增速下滑趨勢一旦形成，不會像以往一樣較快出現經濟增速的反彈，這意味著今年二季度經濟增速很有可能持續下滑，難以出現人們所期望的穩增長政策出臺后，經濟增速很快企穩回升的情形。隨著經濟下滑，更多過去具有較高債務風險的企業的信用風險也會更加凸顯，風險偏好降低或促使資金加速流向低估值藍籌股。
　　值得關注的是，2010年11月，中小板指數創出歷史新高7493點后，見頂回落直到2012年12月，探底3557點才結束這輪中期調整，最大跌幅52.53%，時間跨度25個月。中小股票去年風光無限，但今年2月25日，創業板指數創出歷史新高1571點后，已見頂進入中期調整，再加上即將開啟的又一輪IPO，創業板指數今后的調整，或復制2010年中小板指數的調整走勢。
　　雖然受利好因素刺激，近期A股市場出現轉強的跡象，但當前經濟下滑的風險沒有根本消除，從去過剩產能、降金融杠桿的節奏來看，經濟之底應產生于2014年三、四季度的某個時點，目前滬深股市的反彈動力還是來自于利好因素的推動以及對國企改革的期待。延續之前觀點，目前應戰略性關注被嚴重低估的國企藍籌股，國企藍籌股將延續修復性反彈，不妨中線關注：航天軍工、醫藥保健、信息安全、節能環保等板塊。