2月28日,人民幣對美元即期匯率盤中一度暴跌超過500個基點,接近跌停。事實上,自2月17日起,中國銀行外匯牌價人民幣對美元現匯賣出價從607.41一路貶值至617.68,最深跌幅近1000個基點。而這背后,不少押注人民幣單邊升值的“裸套利”者大出血,從事進口代理業務的葉浩(化名)便是其中一位。
2月21日:盈余一周縮水3萬元
“2月21日14:22:59,現匯賣出價610.31。”葉浩再次看了看外匯牌價,然而無論再看多少次,匯價還是冰冷地掛在那里。
葉浩在一家進口代理公司做業務,今年1月初他拿到一張進口單子,買家給出人民幣500萬元的價格,他找到貨源,將進價談到80萬美元。按照當時人民幣對美元賣出價606.51計算,扣除一些其他應繳費用,這筆單子他可以賺取6.79萬元的盈余。
按理說,葉浩當時就該做一筆遠期,把匯率風險鎖定下來。可他鬼使神差看了幾篇說人民幣今年要升值“破6”的文章,想賭交貨時人民幣“再多升那么一點”,結果悲劇了。
眼看著3月中旬要交貨了,然而2月17日風云突變,人民幣對美元的即期匯率一路走跌,兩天時間便從607.59跌至608.66,周四又跌至609.62,如今又貶值到610.31,本來算好的6.79萬元盈余,一周下來已經縮水了3萬元。
2月24日:中間價第五次下調
“本周一,人民幣對美元匯率中間價6.1189,比上周五下跌13個基點,這已是央行連續五天下調人民幣對美元匯率中間價,為去年11月份以來最長紀錄。”一大早,葉浩便注意到人民幣中間價再次下調的消息,開始后悔沒聽朋友的勸告早點做匯率保值。
上周末,葉浩跟幾個做進出口貿易的朋友小聚,聊起人民幣貶值的話題,相比起他的唉聲嘆氣,做出口的一個兄弟倒是笑容滿面。這位朋友做女鞋出口,本來跟合同方約定的美元匯率是605左右,每單扣除人工和成本幾乎賺不到多少錢,誰知人民幣貶值,最近幾天結匯他每單都可小賺幾萬元。
“老葉,現在匯率算其實相差也不太多, 別想太多。我前兩年做歐元的合同, 那才叫一個慘,
從10.5跌到8.7,”同樣做外貿的陸鳴好言安慰,說自己當年就因為吃了匯率突變的虧,此后每單幾乎都會提前做一個匯率保值。
2月26日:貶值是為了“擠泡沫”?
本來以為可以止住的人民幣跌勢,依然一瀉如注。2月25日人民幣中間價上調了5個點,但即期匯率卻在向著底部跌落,賣出價竟然報出613.73。到2月26日下午14:00,賣出價已經貶值到614.13!
葉浩這兩天深深失落著,如果照這個價格結匯,他這筆單子只能掙到6960元!他看了不少研究報告,一位外匯分析師寫道,“人民幣近期暴跌,是中國央行趕走那些認為投資人民幣只賺不賠的融資套利交易熱錢。”
有分析師還調侃,這次貶值讓套利資金、尤其是“裸套利”者學會了飽含血和淚的一課:人民幣不僅會貶值,更會出其不意地貶值。葉浩清楚,自己不幸成為其中的一員。
2月28日:絕望的暴跌!倒虧2.1萬
2月27日,人民幣即期匯率風平浪靜,賣出價報614.63,只比2月26日略低了50個點。葉浩有些猶豫,不知道人民幣是即將企穩回升,還是有更大的風暴在醞釀。
2月28日一早,人民幣中間價小幅上升,不過還沒等葉浩開心多久,即期匯率的表現讓他面如土色:雖然中間價上調,但即期匯率早盤不久就下跌超過500個基點,創匯改以來單日最大下跌點數。銀行的外匯掛牌價,外匯賣出價竟然報617.68———這意味著,葉浩這筆單子不僅一分錢沒掙,還要倒貼2.14萬元!
經歷了此次的驚魂,葉浩已經頗有些心得,他接受了未來人民幣匯率雙向波動會更頻繁,波動幅度也會較大這一觀點,“我每單一定要做好匯率風險管理,再也不能賭單邊升值做‘裸套利’了。”