以年報披露為主線的業(yè)績高增長、高送轉(zhuǎn)題材類股票將激發(fā)市場做多激情,因此上周五回調(diào)后,大盤還會繼續(xù)反彈。操作上,可圍繞年報、國企改革挖掘機會。
盡管上周五大盤出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整,但接受金融投資報記者采訪的有關(guān)人士表示,2013年上市公司年報即將進入集中披露期,一年一度的年報行情也將隨之展開。在此因素影響下,市場在短暫回調(diào)后還會重上反彈之路,2月紅盤收官仍可期待。
年報披露將進入高潮
目前,A股累計已有上百家上市公司發(fā)布了2013年年報利潤分配預案,與2012年相比,現(xiàn)金分紅的公司占比有所提高。浙商證券研究所副所長詹詩華說,這是一個好現(xiàn)象!由于受到證監(jiān)會分紅要求,預計今年現(xiàn)金分紅比例會明顯上升。隨著時間的推移,上市公司年報將逐漸進入集中披露期,年報行情也將進入高潮。
按照慣例,一般是業(yè)績較好的公司會率先披露年報,因此,越靠前公布年報的公司,越會受到市場熱炒,從而拉開一輪年報行情,其在二級市場上的機會也越多一些。
成都某私募人士建議投資者從兩條主線布局年報概念股;一是從防御的角度配置估值適中、高股息率的二線藍籌股;二是自下而上深入挖掘戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中部分前期漲幅有限、成長性明確、高派現(xiàn)潛力大的公司。
一般而言,年報行情將分為三個階段:一是年報還沒有披露的時候,市場炒預期,那些業(yè)績預期較好和有高送轉(zhuǎn)預期的會被市場熱炒;二是年報剛開始披露的時候,或者剛開始公布高送轉(zhuǎn)的個股,也會有比較好的表現(xiàn);三是在年報集中披露前夕,也存在不少機會,從時間上看,一般從2月下旬開始,披露年報的上市公司將多起來。“年報績優(yōu)股屬于目前可預期的潛力熱點,但從已披露的年報來看,上市公司業(yè)績可謂喜憂參半。”中信建投資證券策略分析師安尉說,從凈利潤指標來看,業(yè)績增長和下滑的數(shù)量基本對半,且凈利潤增長的公司數(shù)量少于營業(yè)收入增長的公司數(shù)量,表明部分公司出現(xiàn)了增收不增利的現(xiàn)象,因此要謹防“見光死”。
短暫回調(diào)后繼續(xù)反彈
詹詩華說,從基本面來看,2月匯豐中國制造業(yè)PMI初值48.3%,創(chuàng)7個月新低,有季節(jié)性因素,同時,1月份的出口數(shù)據(jù)好于預期,但宏觀經(jīng)濟全面復蘇還有待時日;從政策面來看,經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展仍是今年我國經(jīng)濟工作的重點,因此,不會在貨幣政策方面出現(xiàn)明顯的松動。
從資金面看,人民幣貶值一方面將使熱錢回流美國本土;而另一方面,又會使進入境內(nèi)的資金量下降;同時,新股發(fā)行即將重新上路,不排除部分資金奔新股而去。“上周五出現(xiàn)的調(diào)整是對估值的修復,因為前期大盤已連續(xù)上漲多時,無論從上漲時間和幅度上看,現(xiàn)在都到了調(diào)整的時候了,但回調(diào)幅度不會太大,而更多的則是在2100點一線窄幅震蕩。”詹詩華說。
對于目前的機會,詹詩華認為在于以下兩大主線:一條主線為改革。即圍繞即將召開的兩會而展開的改革題材行情;另一條主線為轉(zhuǎn)型。即圍繞“調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu),轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式”而展開轉(zhuǎn)型題材行情。“新出口訂單則較1月略有反彈,這主要得力于美國經(jīng)濟的復蘇,美國開始退出量化寬松的貨幣政策這一行動就證明了這一點。”安尉說,如果出口能夠持續(xù)走高,那么,也會對2014年的中國經(jīng)濟增長助一臂之力。
對于后市走勢,安尉說,雖然上周五大盤出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整,但短暫回調(diào)后還會反彈。目前的行情是一個結(jié)構(gòu)性行情,這將主要體現(xiàn)在以下幾個方面:一是以年報披露為主線的業(yè)績高增長、高送轉(zhuǎn)題材類股票;二是以國企改革為主線的受益股,以中石化為代表的國企改革大幕已經(jīng)拉開了序幕,估計在今年兩會后將正式登場;三是以經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展為主線的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)類股票,特別是新一代信息技術(shù)、節(jié)能環(huán)保等股票。