春節后首個交易日,A股市場迎來了超預期的紅包行情,創業板指大幅走高,有進入主升浪的態勢,上證指數也一改節前的低迷態勢,出現了強勁回升。筆者認為,
后市A股小陽春走勢值得期待。
資金逐漸回流A股
春節后第一個交易日A股走勢如此強硬,有點出乎市場預料。因為美聯儲退出QE已較為明朗,導致全球新興市場資金持續流出,返回歐美等發達經濟體。所以,印度、巴西、阿根廷等新興經濟體在近期持續加息,以挽留資金。同樣作為新興經濟體的中國也面臨美元流出的壓力,A股自然隨之承壓。
不過,美元雖然有流出的可能,但是中國經濟體量大,且實施較為嚴格的外匯管制制度,所以,美元的流出壓力雖然存在,但不宜過分夸大。更何況,隨著中國經濟增速放緩,實體經濟的投資渠道減少,加上中誠信托的礦產理財產品以及民間高息融資泡沫的逐一破滅,越來越多的資金開始尋找新的投資渠道,而指數處于近6年低位的A股市場,自然成為這批資金的關注對象。在此背景下,有部分資金開始配置A股,而存量資金也有了做多底氣。所以,馬年首個交易日僅僅小幅低開,就消化了春節長假期間外圍市場波動所帶來的壓力,在小市值品種持續沖擊漲停的賺錢示范效應牽引下,反復震蕩走強,拉開了A股馬年小陽春行情的序幕。
資金偏好有所改變
不過,在小陽春行情的演繹過程中,市場熱點也出現了較為明顯的變化。一是前期漲幅過高的品種,近期似乎有休整的趨勢,比如影視傳媒股,華誼兄弟等個股均逆勢調整,而即將轉型成為影視傳媒股的江蘇宏寶甚至一度逆勢大跌,如此格局說明熱錢已經逐漸放棄影視傳媒股,而轉向更有想象力的基于移動互聯網平臺的相關新興產業股。
二是契合了產業發展脈絡的傳統產業股也開始蠢蠢欲動。比如液晶面板產業股,經過多年的技術積累、產業經驗積累之后,京東方等相關上市公司業績終現拐點,使得京東方、TCL等個股明顯有新增資金關注。再比如水泥股,由于環境壓力加大,小型水泥生產線相繼關閉,使得水泥產業供給端萎縮,驅動水泥價格上漲。港股海螺水泥等品種股價出現彈升,上周五A股水泥股也隨之拉升。
三是次新股在演繹過程中也出現了明顯分化,光環新網、斯萊克等個股繼續漲停板,但全通教育、金萊特、躍嶺股份等個股逆勢下跌。因此,投資者在次新股炒作過程中,也需要注意區別,稍有不慎,就可能賺了指數虧了錢。
踏準節奏布局小陽春行情
由此可見,小陽春行情的預期雖然已相對確定,但熱點在演繹過程中,也會出現變化。如果不能緊緊跟隨市場熱點的演繹步伐,極有可能與小陽春行情擦肩而過。因此,需要踏準熱點節奏,積極布局小陽春行情。
就目前來看,筆者認為可遵循兩個思路來布局。一是緊緊跟隨近期“漲停板俱樂部”所代表的熱點產業,包括基于互聯網平臺的一系列新興產業股,比如在線旅游、在線教育、微信支付等;也包括智能家居、智能機器人等智能概念股;還包括中低價含權股,如嘉麟杰、陽谷華泰等個股。另外,新股中的光環新網、贏時勝等個股亦可跟蹤。
二是關注成長趨勢相對確定的產業股,比如前文提及的液晶面板產業股,京東方、TCL以及相關聯的誠志股份、煙臺萬潤等配套產業股可關注。再比如前文提及的供給端萎縮的水泥股,可多加關注。而染料產業、維生素產業的供給端萎縮趨勢也較為清晰,相關個股也可跟蹤。此外,環保股也有再起一波行情的可能性。