長盛同祥泛資源主題擬轉型為新興產業基金,大成消費指數基金擬轉型為大成消費主題股票型基金
繼旗下首只迷你基金轉型方案獲持有人大會通過后,大成基金近日又再度推出了第二只基金轉型的方案,長盛等基金公司也加入到迷你基金轉型的隊伍中來。
業內人士認為,基金轉型是迷你基金改變現狀謀求發展的一條積極途徑,但同樣要謹防跟風,避免出現被市場熱點牽著鼻子走的簡單改變投資定位的轉型。
迷你基金轉型潮來
自首只迷你基金的轉型方案獲得持有人大會通過之后,大成基金趁勢跟進,1月23日公告旗下另一只基金也開始走上轉型的路子。公告稱,大成消費指數基金將于2月22日—3月7日投票表決,審議該基金轉型事宜,將大成消費指數基金轉型為大成消費主題股票型證券投資基金。
而在去年12月大成中證500滬市ETF聯接基金即宣布將召開份額持有人大會審議轉型方案,2014年1月15日,大成基金宣布議案獲得通過,獲證監會核準之后,該基金就將轉型為大成健康產業股票型證券投資基金。該基金也成為首只走上轉型之路的基金。在大成基金試水轉型之后,長盛同祥泛資源、長信中短債等基金也邁出轉型的步子。大成基金作為第一個吃螃蟹的人,也于日前再度推出了第二個轉型方案。
基金數量激增規模難漲
如同績差公司難退市一樣,迷你基金的清盤問題一直以來也是業內一大頑疾。雖然法律法規給出了關于清盤的一條路子,但從來沒有基金敢踏出第一步。2013年以來,迷你基金的數量與迷你程度似乎也是有增無減,尤其是偏股基金中迷你基金頻現。
業內人士分析,一方面,2013年基金發行制度的改革使得基金發行數量劇增,據證券投資基金業協會公布的數據顯示,2013年末公募基金數量已達1552只,相比2012年年末增長了379只;另一方面,規模增長困難,尤其是權益類產品。2013年末偏股基金的資產規模為16585億元,而2012年年末為17121億元,這就相當于2013年新發行140余只偏股方向基金不僅沒有使其總份額增長,反而還有可能從整體上攤薄了老基金的規模。曾紅極一時的QDII基金也成了迷你基金的聚集地。
據WIND數據顯示,信誠全球商品主題、工銀瑞信標普全球資源等多只QDII基金資產規模已跌至百萬元級別。而在偏股方向基金中,規模最小的為方正富邦紅利精選,2013年四季度末,該基金資產規模為1100萬元,旗下另一只基金方正富邦創新動力也僅有4100萬元。此外,泰達宏利中證500、德邦優化配置、金鷹中證500等多只基金規模小于3000萬元。
基金轉型莫跟風
對于迷你基金的轉型,接受《金融投資報》記者采訪的分析師持較為積極的態度。“‘清盤’的例子在公募界從來沒有出現過,主要的原因還是很多基金公司規模做大的途徑不是通過提高投研實力,而是去拼渠道營銷,清盤傷品牌,對營銷不利。所以以前很多基金公司為了維護形象通過自購、幫忙資金等方式來為清盤線以下的基金注水,勉強維持旗下業績差、規模嚴重縮水的基金的生存,持有人更是深受其害。另外,基金規模過小,其操作也較為困難。從這個角度來說,轉型對基金公司和基金持有人來說有一定的積極意義。”一位基金分析師告訴記者。
值得注意的是,大成基金擬轉型的兩只迷你基金均是被動投資的指數基金,而長盛擬轉型的則原本就是一只主動管理的股票基金。上述分析師稱,“對于被動投資的迷你基金來說,轉為主動投資是改變迷你的一條路,而長盛同祥泛資源主題轉型為新興產業基金則有被市場熱點牽著走的意味,相當于從一個行業基金變為另一個行業基金,雖然轉成新興產業基金有助于吸引資金,但能否解決規模過小的問題,核心還是要看基金經理的投研能力問題。如果投研跟不上,恐怕轉型之后規模也難出現較大增長。”
上述分析師還提醒,基金轉型要謹慎,應當從產品的設計、投資方向、投研人員的配備等方面去考慮是否應該轉,往何處轉,如果僅僅是跟隨市場熱點來尋求改變規模過小的現實,掩蓋迷你基金存在為公司帶來的尷尬,那么三十年河東三十年河西的市場熱點轉換很有可能使轉型落空。