去年,大盤表現跌宕起伏,主動管理的股票型基金業績首尾差異超過100個百分點。與此同時,出自同家公司、同類型的“雙同”基金業績也出現大幅懸殊。
基金新聞部根據WIND資訊數據整理顯示,去年60家旗下有兩只以上可比普通股票型基金的基金公司,去年同門業績差異均值為32.82個百分點。具體看來,旗下股基業績差異在10個百分點以上的基金公司共55家,占比為91.67%。
其中,華寶興業基金公司旗下納入統計的7只股基中,去年回報率最高者達到60.43%,而最低者僅有-25.78%,兩者相差達86.21個百分點,是“雙同”基金業績分化最為嚴重的一家公司。此外,易方達基金、景順長城基金2家公司旗下股基業績分化也在80個百分點以上。
與之相反的是,中銀基金、國投瑞銀基金、泰信基金、東方基金和建信基金5家公司旗下股基的業績分化均在10個百分點以內。其中,中銀基金公司旗下股基業績分化最小,為3.89個百分點,也是60家基金公司中唯一回報率差值在5個百分點之內的公司。
值得一提的是,60家基金公司中,共有35家公司旗下股基去年全部實現了正收益,但也有25家公司旗下股基收益率出現正負相悖的現象,占比為41.67%。
“雙同”基金背靠同一個投研團隊,業績本該齊頭并進,為何產生如此大的差異?業內人士認為,各基金經理對后市的不同見解,在配置方向上的差異,以及基金經理個人投資風格和水平的不同,都可能導致“雙同”基金之間出現業績分化。
“雙同”基金去年回報率
最大相差逾86個百分點
同門基金背靠同一個投研團隊,其業績應該齊頭并進。然而,基金新聞部根據WIND資訊整理數據顯示,去年不僅普通股基之間去年業績首尾相達109.11個百分點,即便是同門同類的“雙同”基金之間,業績依舊存在較大差異。整理數據顯示,旗下有兩只以上主動管理普通股票型基金納入統計的60家基金公司,去年同門業績差異均值為32.82個百分點。
其中,華寶興業基金旗下7只股基中,華寶興業新興產業基金的全年回報率為60.43%,位居股基業績榜單第7名,而華寶興業資源基金同期回報率僅為-25.78%,位居股基業績榜單倒數第3名,兩者業績之間相差達86.21個百分點,是可比60家基金公司中,“雙同”基金業績相差值最大的公司。
除華寶興業基金公司外,易方達基金公司旗下股基業績分化情況也較為明顯。該公司旗下股基中,業績表現最好的易方達科訊,去年獲得51.80%的收益率,排名去年股基業績排行榜第10名,而表現最差的易方達資源的回報率為-28.73%,墊底336只可比股票型基金,兩只基金業績相差80.53個百分點。
和易方達基金公司一樣,景順長城基金(博客,微博)公司旗下也有基金躋身去年股基業績榜單前十名,但同時也有1只基金不幸位居榜單后十名,且2只基金業績相差超80個百分點。具體看來,景順長城內需增長基金去年以70.41%的回報率位居股基業績榜單第4名,而景順長城能源基建基金則以-9.75%的業績表現位居股基業績榜單倒數第9名,兩只基金業績相差80.16個百分點。
值得注意的是,上述3家旗下股基業績分化超過80個百分點的基金公司,旗下表現最優的基金均躋身股基業績榜單前十名,而旗下表現最差的基金僅華寶興業旗下的未入圍后十名。
此外,中郵基金公司旗下去年表現最優和墊底的兩只基金業績差異超過了70個百分點,為76.16%。值得注意的是,中郵基金公司旗下納入統計的4只基金去年均實現了正收益,其中表現最好的中郵新興產業基金以80.38%的收益率摘得股基桂冠。
進一步統計發現,60家基金公司中,有55家公司旗下股基去年的業績差異在10個百分點以上,占比為91.67%。其中,同門股基業績分化在30個百分點以上的有29家,占比為48.33%;同門股基業績分化在50個百分點以上的有9家,占比為15%。
除了上述的華寶興業基金、易方達基金、景順長城基金和中郵基金4家公司外,長盛基金、中歐基金、東吳基金、農銀匯理基金和銀河基金5家基金公司旗下股基業績分化也在50個百分點以上,分別為66.82個、60.49個、59.14個、57.68個和54.03個百分點。
中銀基金業績差最小
22家公司股基業績正負相悖
60家納入統計的基金公司中,雖然有超九成的基金公司旗下股基業績分化在10個百分點以上,但仍有5家基金公司旗下股基業績分化在10個百分點內。
其中,中銀基金公司旗下股基業績分化最小,為3.89個百分點,也是60家基金公司中唯一回報率差值在5個百分點之內的公司。WIND數據顯示,中銀基金公司旗下的4只股基中,中銀主題策略、中銀中小盤和中銀動態策略3只基金去年的收益率分別為11.96%、11.56%和12.96%,業績差異很小。與它們業績差異相對較大的是中銀持續增長基金,去年全年回報率為9.07%。
此外,國投瑞銀基金、泰信基金、東方基金和建信基金4家公司旗下股基的業績分化也較小,分別為6.21個、8.1個、9.64個和9.77個百分點。
值得注意的是,上述5家基金公司旗下股基業績分化在10個百分點以內的基金公司,除東方基金外,其余4家公司旗下股基去年均實現了正收益。
進一步統計發現,60家納入統計的基金公司中,共有35家公司旗下股基去年全部實現正收益,但也有25家公司旗下股基收益率出現正負相悖的現象,占比為41.67%。其中,正負相悖最嚴重的當屬股基業績分化最大的華寶興業基金公司,而正負相悖最“微弱”的是東方基金。
業內人士表示,盡管出自同一家基金公司資源可以共享,但公司對基金經理的投資限制相對程度并不相同,各基金經理對后市見解也不盡相同,在配置方向上也會有較大差異,以及基金經理個人投資風格和水平的不同,都可能導致“雙同”基金之間出現業績分化。