銀行理財產品平均預期收益率已連續5個月走高,越到年末,新發行的理財產品短期化趨勢明顯,且長短期理財產品收益率倒掛現象也有所顯現。“利率市場化的步伐太快了,已經超出我們的預期,商業銀行一方面要抓存款,另一方面也面臨著資金成本的上升,整體都處在戰略調整期。”交通銀行資產管理部總經理馬續田如此感慨道。
收益率節節攀升 均值已達5.61%
根據普益財富監測數據顯示,僅在上周(12月9日-12月13日)就有87家銀行共發行714款理財產品,發行銀行數增加6家,新增產品達62款,尤其是,理財產品平均預期收益率進一步攀升至5.61%。從品種來看,發行的理財產品中,保本浮動和保證收益型理財產品共186款,市場占比為26.05%;非保本型理財產品共528款,市場占比為73.95%。
社科院金融研究所理財產品中心的一位分析師對《經濟參考報》記者表示,“以往,保本型產品大多預期收益率在4%左右,而今年尤其是年末,保本理財產品的收益率明顯上漲,這表明銀行普遍借理財通道攬儲的情緒很高。”具體來看,目前,非結構性人民幣理財產品收益率繼續大幅上漲,其中保本浮動收益型產品收益率已達5%以上。值得一提的是,國有大行保本浮動收益型產品收益率最高,上周達5.31%,緊隨其后的是城商行。
銀率網理財分析師比較了2012年和2013年非結構性人民幣理財產品平均預期收益率,在城商行、股份制銀行、國有大型商業銀行和農村商業銀行中,國有大型商業銀行2013年的收益率漲幅最高,從4.23%漲到4.41%,上漲了18個基點,遠高于城商行上漲的8個基點、農村商業銀行的4個基點和股份制銀行的3個基點。這意味著國有大行今年格外發力個人理財產品,在利用高收益吸引客戶方面毫不手軟。
在投資門檻方面,“由于受到互聯網金融的沖擊,銀行在年末也考慮到適當降低門檻,因此,可以看到不少投資金額為5萬元起步的理財產品。不過,這些大多為非保本浮動收益型產品,有一定投資風險,但收益率普遍較高。”就上周而言,這類產品的收益率平均為5.6%。
另外,在人民幣債券和貨幣市場類理財產品方面,有期限最短為3天和最長為1080天的各類理財產品,預期年化收益率最低2.50%,最高可達7.00%。不過,能達到7%高位的理財產品多是1年期以上產品,短期理財產品的收益水平大多維持在5.4%-5.6%之間。
理財產品收益率與投資期限現倒掛
“顯然,目前銀行對理財產品市場的競爭已經進入白熱化。同時,也可以明顯看到產品收益率與投資期限倒掛,也就是說,短期理財產品反而收益率會更高,目前半年期理財產品收益率比3個月產品的收益率低0.3%左右。”一家股份制商業銀行理財分析師對《經濟參考報》記者坦言。
除了年末考核時點的攬儲壓力外,部分銀行還面臨著第三季度發行的中短期理財產品兌付問題,因此,通過提高短期理財產品收益率的方式突擊性吸引一批資金,也成了當務之急。
整體來看,12月以來1個月投資期限和3個月投資期限的理財產品發行數量明顯增加,且收益率也普遍“領跑”。其中,1個月至3個月期產品平均預期收益率為5.44%;3個月至6個月期產品平均預期收益率為5.36%;6個月至1年期產品平均預期收益率為5.18%。
年關理財不妨考慮貨幣基金
從品種來看,今年下半年以來,無論是互聯網金融企業,還是銀行,都瞄準了投資貨幣基金。上周,投資期限為7天的貨幣基金平均年化收益率達到4.5%,其中,有6只貨幣基金7天年化收益率超過6%,最高的為民生加銀“現金寶”7日年化收益率為6.37%,自11月14日以來,該基金的7日年化收益率持續保持在6.0%以上,最高達7.00%。
上述社科院金融研究所理財產品分析師認為,“貨幣基金一般將80%到90%的資產投資在銀行協議存款上,風險相對較小,且協議存款收益率主要參考指標是上海銀行間同業拆放利率(SHIBOR),一個月內利率變化的參考價值較大。臨近歲末,市場資金面普遍比較緊張,因此,有實現高收益的空間。”
有機構分析測算,以目前銀行一個月協議存款收益率7%測算,貨幣基金扣除管理費、托管費和銷售服務費,再計算部分低息的投資品種,其平均收益率將在5%到6%之間,且有提高的可能。同樣,Wind數據顯示,近期的貨幣基金大都實現了較高的7日年化收益率。
另外,有理財分析師建議,相對于普通的銀行理財產品,貨幣基金的投資門檻低,這一特點也更符合中小投資者的需求,并且,考慮到貨幣基金的高流動性、便利程度以及高安全性,在年關理財產品的選擇方面,可以選擇貨幣基金類理財產品投資。