上市公司保齡寶日前以3164萬元的價(jià)格認(rèn)購山東禹城農(nóng)商行新增2260萬股。此次增資后，保齡寶持股比例達(dá)到8.21%，成為該行第一大股東。
保齡寶增資入股農(nóng)商行并非個(gè)案，今年以來，已有多家上市公司宣布入股農(nóng)商行。接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，入股農(nóng)商行熱潮的背后正是各路資本看好由農(nóng)信社改制而來的農(nóng)商行潛在的盈利空間，不過，在農(nóng)村地區(qū)發(fā)展廣闊前景的背后，農(nóng)商行也面臨著資產(chǎn)質(zhì)量、風(fēng)控管理方面的隱憂。
農(nóng)商行成“香餑餑”
11月19日，人福醫(yī)藥宣布擬以人民幣1.6億元認(rèn)購武漢農(nóng)商行新發(fā)行的股份5000萬股，預(yù)計(jì)占擴(kuò)股后武漢農(nóng)商行股本的1.25%。公開資料顯示，截至2013年6月30日，武漢農(nóng)商行資產(chǎn)總額1163.23億元，2013年1至6月實(shí)現(xiàn)凈利潤11.20億元。人福醫(yī)藥今年半年報(bào)顯示，該公司目前持有漢口銀行、湖北銀行和天風(fēng)證券等多家金融機(jī)構(gòu)的股份。與此同時(shí)，武漢天下置業(yè)集團(tuán)有限公司日前也宣布以6400萬元認(rèn)購武漢農(nóng)村商業(yè)銀行新發(fā)行的股份2000萬股。
今年年中，上市公司方圓支承公告表示擬參與安徽馬鞍山農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司對外增資擴(kuò)股，按照每股2元的價(jià)格認(rèn)購馬鞍山農(nóng)商行4500萬股，總投資9000萬元。本次增資完成后，該公司將持有馬鞍山農(nóng)商行4500萬股，持股比例為3%。方圓支承表示，為了適應(yīng)和服務(wù)于國家建設(shè)新農(nóng)村和新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的大戰(zhàn)略，我國農(nóng)村商業(yè)銀行正在加速發(fā)展階段，馬鞍山農(nóng)商行將面臨新機(jī)遇。基于此前提，公司此次參與馬鞍山農(nóng)商行的增資擴(kuò)股將進(jìn)一步優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高公司現(xiàn)有資產(chǎn)的收益率。
民資“曲線”搶食銀行蛋糕
在各路資本紛紛涌入農(nóng)商行背后，到底什么是驅(qū)動(dòng)力？
從上述公司的公告中可看出，上市公司多希望通過入股農(nóng)商行提升其盈利能力。日前，榮盛石化認(rèn)購蕭山農(nóng)合行7110萬股，認(rèn)購?fù)瓿珊螅摴境钟惺捝睫r(nóng)合銀行的股份數(shù)量為9000萬股，占蕭山農(nóng)合銀行總股本的比例為5.17%。分析認(rèn)為，榮盛石化主要從事PTA、聚酯纖維相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。由于當(dāng)前化工行業(yè)總體低迷，化工產(chǎn)品價(jià)格依舊弱勢，產(chǎn)能相對過剩，公司業(yè)績承壓，盈利能力相對偏弱。在主業(yè)相對不振的情況下，參股蕭山農(nóng)合銀行顯然已成為其增加盈利的一種手段。
“農(nóng)村商業(yè)銀行多由原來的農(nóng)村信用社改制而來，基本上以民營資本為主。實(shí)際上，農(nóng)村信用社要想改制為農(nóng)村商業(yè)銀行，需要達(dá)到一系列嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)。從這個(gè)角度來看，這些已經(jīng)完成改制的農(nóng)商行實(shí)際上是具有較好的基礎(chǔ)、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良、成長性強(qiáng)的銀行，因此這些銀行未來的增值空間很大，對投資者而言也意味著比較高的回報(bào)。”中國地方金融研究院副院長湯燙在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示。
德勤日前發(fā)布的《農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展之路》報(bào)告指出，隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展、農(nóng)村收入水平的持續(xù)攀升和城鎮(zhèn)化的深化，農(nóng)村地區(qū)的金融需求與日俱增。中國新型城鎮(zhèn)化的推進(jìn)也會(huì)為農(nóng)商行帶來新的業(yè)務(wù)重點(diǎn)，提供更大的發(fā)展空間。
湯燙則表示，實(shí)際上入股農(nóng)商行也是民營資本“曲線”參與民營銀行的一種較為容易的方式。由于農(nóng)商行的前身農(nóng)信社基本是由民營資本組建的，由此改制后的農(nóng)商行實(shí)際上也就是民營銀行�！笆藢萌腥珪�(huì)明確提出鼓勵(lì)和允許民營資本組建中小銀行，但真正申請建立一個(gè)民營銀行并不容易。這不僅僅是牌照問題，就算拿到了牌照，是否能把銀行真正辦好也不好說。與之相比，參與改制后的農(nóng)商行是民營資本一個(gè)比較好的選擇�！彼f。
農(nóng)商行正處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)
實(shí)際上，農(nóng)商行總資產(chǎn)規(guī)模增長迅速，在農(nóng)村金融體系中已經(jīng)占有越來越重要的地位。來自銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2006年至2012年間，農(nóng)商行總資產(chǎn)在農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)中的占比已經(jīng)從11.4%上升至40.5%，農(nóng)商行總資產(chǎn)在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中的占比也已經(jīng)由2006年的1.15%上升至4.70%。不過，根據(jù)德勤近期研究顯示，農(nóng)商行近年來雖然規(guī)模持續(xù)增長，但增速普遍低于城商行和大型股份制銀行，且呈現(xiàn)逐年放緩的趨勢。
“由于歷史遺留等原因，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)不良貸款率較高的問題之前長期存在，農(nóng)商行在改制過程中通過各種方式化解了大部分歷史包袱，同時(shí)亦得益于經(jīng)營能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升，其不良貸款率呈現(xiàn)下降趨勢，但與其他類型的商業(yè)銀行相比仍較高，資產(chǎn)質(zhì)量較低，體現(xiàn)出了其在業(yè)務(wù)經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)管理能力等方面存在的差距，風(fēng)險(xiǎn)控制管理仍需加強(qiáng)。”上述報(bào)告指出。根據(jù)德勤統(tǒng)計(jì)，2008年至2012年農(nóng)商行不良貸款余額和不良貸款率均高于商業(yè)銀行總體不良貸款率。
報(bào)告指出，中國農(nóng)村商業(yè)銀行正處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)。農(nóng)商行在其本地市場仍大有可為。農(nóng)商行需仔細(xì)思考自身經(jīng)營的基礎(chǔ)，聚焦于有特色的市場細(xì)分，找到競爭的切入點(diǎn)，并根據(jù)區(qū)域特點(diǎn)進(jìn)行目標(biāo)客戶細(xì)分，將有限的資源向優(yōu)質(zhì)客戶傾斜。