價值派基金代表博時主題四季度以來上漲8%,長城品牌、南方隆元、博時卓越、合豐周期、天弘周期、嘉實(shí)優(yōu)選、新華分紅和鵬華價值等重倉藍(lán)籌股的基金漲幅均在4.5%以上。
進(jìn)入四季度以來,以創(chuàng)業(yè)板為代表的成長股陷入調(diào)整,重倉成長股的基金多凈值下挫。而受三中全會政策刺激,低估值的藍(lán)籌股明顯企穩(wěn)回升,帶動重倉藍(lán)籌股的偏股基金走強(qiáng),多只基金四季度以來取得明顯絕對回報。截至11月18日,價值派基金帶頭大哥博時主題四季度以來漲幅已達(dá)8%。
據(jù)天相投顧統(tǒng)計顯示,截至11月18日,567只主動型偏股基金四季度以來單位凈值平均下跌2.28%,跌幅最大的基金單位凈值跌近13%,不過,仍有157只基金凈值逆勢上漲,其中有29只基金單位凈值漲幅超過3%,取得顯著超額收益。依靠陽光電源、隆華節(jié)能、長園集團(tuán)等核心重倉股的給力表現(xiàn),銀華中小盤基金四季度以來取得8.25%的凈值漲幅。
不過,相比銀華中小盤依靠選股取勝不同,素來以價值選股著稱的博時主題四季度以來大漲8%更具典型性,根據(jù)該基金三季報,其在三季末重倉保險股,第一大重倉股為中國平安、第三大重倉股中國太保,兩只核心重倉股10月份以來漲幅均超過14%,而第二大重倉股國投電力也大漲近15%,此外,該基金還大舉重倉了美的集團(tuán)和青島海爾兩只家電股,青島海爾表現(xiàn)最猛,10月份以來上漲24.25%,也就是說,博時主題核心持倉較好地契合了四季度股市上漲主線。
除了博時主題之外,其他漲幅居前的基金也都屬于價值派或者周期基金,包括長城品牌、南方隆元、博時卓越、合豐周期、天弘周期、嘉實(shí)優(yōu)選、新華分紅和鵬華價值等重倉藍(lán)籌股的基金四季度以來漲幅均在4.5%以上。
在傳媒股大跌和創(chuàng)業(yè)板調(diào)整的情況下,低估值藍(lán)籌股四季度以來上漲明顯,取得相對收益。據(jù)天相投顧統(tǒng)計顯示,截至11月19日,保險、貿(mào)易、石油、家電等板塊漲幅居前,板塊漲幅均在9%以上。
不過,雖然藍(lán)籌基金四季度以來逆襲,但由于前三季度表現(xiàn)慘淡,藍(lán)籌基金今年以來整體漲幅仍然有限,排名仍處于落后位置。
本周一,受十八屆三中全會深化改革相關(guān)政策利好刺激,藍(lán)籌股帶動大盤大幅上升,民生證券認(rèn)為,可重點(diǎn)關(guān)注銀行、券商、采掘、交通運(yùn)輸?shù)戎芷陬愋袠I(yè)的基金,主題方面可關(guān)注側(cè)重于軍工國防、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、二胎消費(fèi)等題材的基金。
不過,基金公司對周期股反彈高度存在較大疑慮,農(nóng)銀匯理基金認(rèn)為,指數(shù)上漲空間預(yù)計并不大,傳統(tǒng)行業(yè)比如銀行、房地產(chǎn)等周期行業(yè)的政策紅利在改革過程中都會逐步消退,而且市場整體還面臨利率中樞迅速上升的風(fēng)險。整體上繼續(xù)看好結(jié)構(gòu)性行情的演進(jìn)。