去年7月份以來發起式基金批量出現,但這一“利益捆綁”的模式并未刺激出好業績。數據顯示,不少發起式基金業績落后市場平均水平,募集規模也低于市場平均。
值得注意的是,有些發起式基金營銷用意大于實際,投資者選擇這類產品首先要明確“利益共擔”并不意味著業績一定高人一籌,有三大標準可供參考。
部分權益產品
收益落后于平均水平
業績是最好的試金石,發起式權益類基金的業績優勢并不明顯。
Wind資訊數據顯示,截至11月8日,3只擁有今年業績數據的發起式權益類基金(包括混合型、股票型),平均虧損1.81%,而今年來權益類產品同期平均收益為7.18%,差異超過8個百分點。
就發起式基金成立以來的業績來看,部分產品業績也不敵平均水平。17只偏股型基金中,成立以來收益有11只出現虧損,其中虧損幅度最大的超過25%。虧損幅度比較大的主要是一批指數型產品,目前9只發起式指數型基金,只有1只收益為正,其余全部出現虧損,虧損幅度超過10%的達到3只。
不過,也有一些發起式基金表現不錯,如廣發新經濟自今年2月6日成立以來獲得了24.8%的漲幅;華商價值共享靈活配置基金成立以來業績超過25%。
固定收益基金
噱頭成分更大
固定收益類產品成為發起式基金主力,債券類產品收益也不盡如人意。
數據顯示,截至11月8日,有今年以來業績的21只債券型發起式基金平均收益為1%,而同期全部債券型基金獲得了2.37%的平均收益,相差1.37個百分點。其中,發起式債券基金表現最好的產品也只獲得2.58%的收益,而普通債券基金有4只產品收益超過10%。
包括短期理財基金在內的貨幣基金表現和同期貨幣基金表現類似,今年來均獲得了平均3.5%左右的收益。
據證券時報記者統計顯示,目前有75只發起式基金(A\B\C分開算),其中絕大多數為固定收益類產品,占比達到八成。而這類品種似乎宣傳作用更大。一位業內人士認為,對投資者而言,發起式基金將基金公司與基民利益捆綁,更多應體現在權益類產品,而不是在低風險的固定收益產品。
從三角度篩選
發起式基金
從發起式基金運作一年多的情況來看,明確“利益共擔”并不意味著發起式基金的業績一定高人一籌,建議投資者從三個方面考察。
第一,目前發起式基金業績也出現分化,和選擇普通基金一樣,需要對基金公司實力、基金經理投資能力等進行深入考察。
第二,發起式基金和普通產品差異不大,因此在產品類別上,要根據市場走勢進行選擇。
第三,考察發起式基金中,基金公司股東方、高管、基金經理等具體認購數量,從目前發行的發起式基金來看,有些基金經理并未認購這些基金。投資者最好選擇“捆綁”力度更強的基金。
上海證券基金研究中心首席分析師代宏坤曾表示,發起式基金只是發起方式發生了變化,只是基金公司有做好的動力,但是否有能力還是未知數。