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上市券商三季報已經披露完畢。數據顯示,由于今年前三季度A股市場活躍程度的大幅上升,上市券商整體業績大幅上漲——除了光大證券之外,這家券商今年第三季度虧損金額高達3.01億元。與此同時,中信證券和海通證券仍然在凈利潤規模上爭斗不休,差距極小。
19家上市券商凈利198億元
截至目前,19家上市券商的三季報已經全部披露完畢。統計數據顯示,受益于今年以來A股市場活躍程度的大幅上升,上市券商的營業收入和凈利潤均出現了不同程度的上升。
WIND統計數據顯示,今年前三季度,19家上市券商共計實現營業收入580.27億元,同比增長24%,實現歸屬于母公司股東的凈利潤共計198.42億元,同比增長36%。統計數據顯示,19家上市券商今年前三季度均實現了營業收入的增長,其中,中信證券的營業收入達到103.35億元,位列第一,也是19家上市券商中唯一一家營業收入超過百億元規模的券商,海通證券則以82.99億元的規模緊隨其后。從營業收入增長幅度來看,東北證券營業收入同比增幅高達60.54%,位列第一;國金證券的營業收入增幅則為2.13%,增速墊底。
從凈利潤指標來看,除了受到“烏龍指”事件重創的光大證券外,所有上市券商都實現了凈利潤的同比增長,太平洋證券凈利潤同比增幅高達869.43%,光大證券今年前三季度的凈利潤規模則僅為5.10億元,同比大幅下滑46.82%。從凈利潤規模來看,中信證券和海通證券今年前三季度的凈利潤規模分別為36.97億元和36.91億元,以極小的差距分列第一、二位。
從單季度財務指標來看,2013年第三季度,19家上市券商共計實現營業收入202.97億元,同比增長59%,其中光大證券和國金證券分別下滑了21.20%和6.97%,其余則全部上升;實現歸屬于母公司股東的凈利潤66.78億元,同比大幅增長了143%,其中光大證券單季度虧損金額高達3.01億元,凈利潤同比下滑332.54%,是唯一單季度凈利潤出現虧損的企業。
從各項業務的構成來看,今年前三季度,受到IPO暫停的影響,證券公司的投行業務受到了重創,但由于市場活躍程度的大幅上升,其經紀業務收入大幅上升進而推動了整體收入水平的增長。WIND統計數顯示,前三季度19家上市券商共計實現代理買賣證券業務凈收入233.84億元,同比去年的162.60億元增長了43.8%;實現證券承銷業務凈收入32.34億元,同比去年的56.01億元大幅下滑了42.3%;實現投資凈收益168.15億元,同比去年的114.00億元增長了47.5%;受托客戶資產管理業務凈收入則為24.79億元,同比去年的15.93億元增長了55.6%。
光大遭重創 海通緊逼中信
從各個券商的情況來看,由于受到“烏龍指”時間的影響,光大證券的各項指標均受到了極為嚴重的影響。三季報顯示,光大證券期末總資產為531.34億元,同比減少了8.95%。前三季度營業收入為29.67億元,同比僅增長4.41%,凈利潤則為5.10億元,同比大幅下滑了46.82%。光大證券還預計,公司“816事件”的負面影響還在持續,可能導致2013年度累計凈利潤為虧損或者與上年相比發生大幅度下降。
公開資料顯示,由于“816事件”的影響,光大證券在今年第三季度遭遇了沉重打擊。根據證監會的處罰,沒收光大證券違法所得8721萬元,并處以5倍罰款,罰沒款金額總計5.23億元。除此之外,光大證券此前曾表示,當日盯市損失約為1.94億元。根據光大證券伺候的陸續公告,這家券商在“816事件”中為對沖風險而購入的股指期貨空頭合約,已全部平倉完畢,該部分合約平倉損失約為430萬元。
另一方面,從凈利潤的規模來看,中信證券的“龍頭老大”的位置正在受到前所未有的威脅。數據顯示,今年前三季度,中信證券實現凈利潤36.97億元,同比增長26.58%;海通證券則實現凈利潤36.91億元,同比增長了51.25%。海通證券和中信證券的凈利潤規模差距僅為600萬元,而從凈利潤增速來看,海通證券則遙遙領先與中信證券。而從今年第三季度單季度的財務數據來看,中信證券和海通證券分別實現凈利潤15.87億元和10.26億元,凈利潤增速分別為136.29%和147.28%,海通證券也超過了中信證券。
實際上,今年上半年,中信證券和海通證券的凈利潤分別為21.10億元、26.65億元,海通證券首次超過了中信證券。在業內人士看來,IPO的暫停對中信證券凈利潤的影響,要遠遠超出海通證券,一旦未來IPO開閘之后,中信證券在投行業務上所具有的優勢地位仍難以撼動,屆時將拉大雙方的差距。
創新業務發力 兩融規模激增
值得注意的是,從多家券商的三季報數據來看,融資融券等創業務所帶來的收入增長十分明顯。WIND統計數據顯示,截至2013年10月30日,兩市的融資融券余額已經達到了3148.24億元,其中融資余額為3110.97億元,融券余額則為37.28億元。而在今年的6月28日,兩市的融資融券余額則為2222.01億元。短短的4個月的時間內,兩融余額已經增長了40%。
從2013年9月末的兩融余額的情況來看,國泰君安的兩融余額高達199.47億元,市場份額為6.97%,位列第一。中信證券則以199.11億元、6.96%的市場份額緊隨其后。海通證券的兩融余額則為156.43億元,市場占比為5.47%。三季報顯示,海通證券報告期的應收利息達到了12.09億元,同比大幅增長了70.30%,主要是應收債券、融資融券等業務利息增加;中信證券的應收利息則達到了20.91億元,同比大幅增長了196.53%,也是應收持倉債券、融資融券等業務利息增加所致。
海通證券認為,從業績上看,四季度傳統業務和創新業務有望共同驅動券商業績,且去年同期基數較低,全年業績上升可期。從政策面來看,行業創新持續,股權質押、資產證券化等創新業務有望快速增長。
實際上,今年以來以中信證券為代表的大型券商均在發力創新業務。以中信證券為例,今年以來,該公司前三季度共發行9期短期融資券,共募集資金人民幣420億元,截至三季度末的短期融資券余額為人民幣80億元。截至報告期末,其應付利息達到了5.00億元,同比去年的1.43億元激增了249.48%。