資料照片

    上市券商三季報已經披露完畢。數據顯示，由于今年前三季度A股市場活躍程度的大幅上升，上市券商整體業績大幅上漲——除了光大證券之外，這家券商今年第三季度虧損金額高達3.01億元。與此同時，中信證券和海通證券仍然在凈利潤規模上爭斗不休，差距極小。

　　19家上市券商凈利198億元

　　截至目前，19家上市券商的三季報已經全部披露完畢。統計數據顯示，受益于今年以來A股市場活躍程度的大幅上升，上市券商的營業收入和凈利潤均出現了不同程度的上升。
　　WIND統計數據顯示，今年前三季度，19家上市券商共計實現營業收入580.27億元，同比增長24%，實現歸屬于母公司股東的凈利潤共計198.42億元，同比增長36%。統計數據顯示，19家上市券商今年前三季度均實現了營業收入的增長，其中，中信證券的營業收入達到103.35億元，位列第一，也是19家上市券商中唯一一家營業收入超過百億元規模的券商，海通證券則以82.99億元的規模緊隨其后。從營業收入增長幅度來看，東北證券營業收入同比增幅高達60.54%，位列第一；國金證券的營業收入增幅則為2.13%，增速墊底。
　　從凈利潤指標來看，除了受到“烏龍指”事件重創的光大證券外，所有上市券商都實現了凈利潤的同比增長，太平洋證券凈利潤同比增幅高達869.43%，光大證券今年前三季度的凈利潤規模則僅為5.10億元，同比大幅下滑46.82%。從凈利潤規模來看，中信證券和海通證券今年前三季度的凈利潤規模分別為36.97億元和36.91億元，以極小的差距分列第一、二位。
　　從單季度財務指標來看，2013年第三季度，19家上市券商共計實現營業收入202.97億元，同比增長59%，其中光大證券和國金證券分別下滑了21.20%和6.97%，其余則全部上升；實現歸屬于母公司股東的凈利潤66.78億元，同比大幅增長了143%，其中光大證券單季度虧損金額高達3.01億元，凈利潤同比下滑332.54%，是唯一單季度凈利潤出現虧損的企業。
　　從各項業務的構成來看，今年前三季度，受到IPO暫停的影響，證券公司的投行業務受到了重創，但由于市場活躍程度的大幅上升，其經紀業務收入大幅上升進而推動了整體收入水平的增長。WIND統計數顯示，前三季度19家上市券商共計實現代理買賣證券業務凈收入233.84億元，同比去年的162.60億元增長了43.8%；實現證券承銷業務凈收入32.34億元，同比去年的56.01億元大幅下滑了42.3%；實現投資凈收益168.15億元，同比去年的114.00億元增長了47.5%；受托客戶資產管理業務凈收入則為24.79億元，同比去年的15.93億元增長了55.6%。

　　光大遭重創　海通緊逼中信

　　從各個券商的情況來看，由于受到“烏龍指”時間的影響，光大證券的各項指標均受到了極為嚴重的影響。三季報顯示，光大證券期末總資產為531.34億元，同比減少了8.95%。前三季度營業收入為29.67億元，同比僅增長4.41%，凈利潤則為5.10億元，同比大幅下滑了46.82%。光大證券還預計，公司“816事件”的負面影響還在持續，可能導致2013年度累計凈利潤為虧損或者與上年相比發生大幅度下降。
　　公開資料顯示，由于“816事件”的影響，光大證券在今年第三季度遭遇了沉重打擊。根據證監會的處罰，沒收光大證券違法所得8721萬元，并處以5倍罰款，罰沒款金額總計5.23億元。除此之外，光大證券此前曾表示，當日盯市損失約為1.94億元。根據光大證券伺候的陸續公告，這家券商在“816事件”中為對沖風險而購入的股指期貨空頭合約，已全部平倉完畢，該部分合約平倉損失約為430萬元。
　　另一方面，從凈利潤的規模來看，中信證券的“龍頭老大”的位置正在受到前所未有的威脅。數據顯示，今年前三季度，中信證券實現凈利潤36.97億元，同比增長26.58%；海通證券則實現凈利潤36.91億元，同比增長了51.25%。海通證券和中信證券的凈利潤規模差距僅為600萬元，而從凈利潤增速來看，海通證券則遙遙領先與中信證券。而從今年第三季度單季度的財務數據來看，中信證券和海通證券分別實現凈利潤15.87億元和10.26億元，凈利潤增速分別為136.29%和147.28%，海通證券也超過了中信證券。
　　實際上，今年上半年，中信證券和海通證券的凈利潤分別為21.10億元、26.65億元，海通證券首次超過了中信證券。在業內人士看來，IPO的暫停對中信證券凈利潤的影響，要遠遠超出海通證券，一旦未來IPO開閘之后，中信證券在投行業務上所具有的優勢地位仍難以撼動，屆時將拉大雙方的差距。

　　創新業務發力　兩融規模激增

　　值得注意的是，從多家券商的三季報數據來看，融資融券等創業務所帶來的收入增長十分明顯。WIND統計數據顯示，截至2013年10月30日，兩市的融資融券余額已經達到了3148.24億元，其中融資余額為3110.97億元，融券余額則為37.28億元。而在今年的6月28日，兩市的融資融券余額則為2222.01億元。短短的4個月的時間內，兩融余額已經增長了40%。
　　從2013年9月末的兩融余額的情況來看，國泰君安的兩融余額高達199.47億元，市場份額為6.97%，位列第一。中信證券則以199.11億元、6.96%的市場份額緊隨其后。海通證券的兩融余額則為156.43億元，市場占比為5.47%。三季報顯示，海通證券報告期的應收利息達到了12.09億元，同比大幅增長了70.30%，主要是應收債券、融資融券等業務利息增加；中信證券的應收利息則達到了20.91億元，同比大幅增長了196.53%，也是應收持倉債券、融資融券等業務利息增加所致。
　　海通證券認為，從業績上看，四季度傳統業務和創新業務有望共同驅動券商業績，且去年同期基數較低，全年業績上升可期。從政策面來看，行業創新持續，股權質押、資產證券化等創新業務有望快速增長。
　　實際上，今年以來以中信證券為代表的大型券商均在發力創新業務。以中信證券為例，今年以來，該公司前三季度共發行9期短期融資券，共募集資金人民幣420億元，截至三季度末的短期融資券余額為人民幣80億元。截至報告期末，其應付利息達到了5.00億元，同比去年的1.43億元激增了249.48%。