美元弱勢未改,中短線均有壓力。就中期看,美國債務危機遠未解決,只是向后拖延,該危機兩月后仍有機會發(fā)作;就短期看,美元將持續(xù)受
“美聯(lián)儲暫維持QE”的預期壓制。非美貨幣中,美元最大對手貨幣歐元的機會相對較多,因美國自亂陣腳已使歐元的國際儲備地位提升。
削減QE暫無望美元走勢低迷
上周三,美國國會達成了債務上限短期協(xié)議,市場一度較為興奮,但不久便發(fā)現(xiàn)這并未解決實質問題,反而使得美聯(lián)儲暫無法縮減QE政策,故美元展開一輪殺跌。
美元指數(shù)于上周三表現(xiàn)尚可,紐約匯市微有上漲,但上周四其暴跌1.00%至79.661點,周五最低探至79.478點,后于紐約尾市微微回升至79.618點。本周一美元表現(xiàn)牛皮狀態(tài),暫漲0.09%至79.688點(截至北京時間10月21日18:44)。
上周末,市場關于美聯(lián)儲或將推遲縮減QE的看法漸趨一致,美元承壓可想而知,故短線雖已十分超跌,但絲毫未顯反彈跡象。
美聯(lián)儲本年內還有兩次利率會議,分別于本月29日至30日、12月17日至18日召開。目前來看,本月內縮減QE的機會幾乎為零,12月縮減的機會也不太大。
據路透社最新調查,在受訪的72名分析師中,約有三分之一仍認為美聯(lián)儲將于12月份縮減QE額度,其余均認為將在明年一季度或二季度縮減QE政策。在政府關門事件之前,絕大多數(shù)投資者預期美聯(lián)儲年內將縮減QE。
9月非農就業(yè)數(shù)據今日公布
本周二,美國將公布十分重要的9月非農就業(yè)數(shù)據。據相關機構的調查數(shù)據,關于上述9月非農就業(yè)數(shù)據,華爾街分析師預測中值為增加就業(yè)崗位18萬個,優(yōu)于8月份的增16.9萬個;失業(yè)率則預測與8月的7.3%持平。
如果非農就業(yè)數(shù)據不如預期,美元自然還會再跌,目標位當在一年前低點的78.601點一帶,這是因為其后的非農數(shù)據暫時很難轉好。因10月份美國政府部分機構關停,定會直接或間接影響到月度就業(yè)數(shù)據。很顯然,美國政府開支縮減一方面會直接影響到GDP,另一方面會通過數(shù)以萬計的政府雇員消費信心受損而波及經濟。
如果非農就業(yè)數(shù)據強于預期,超跌的美元勢必出現(xiàn)強勁反彈。然而,只要該就業(yè)形勢好轉程度還不足以扭轉投資者對年內無法縮減QE這一普遍性預期,那么這種反彈或缺乏持續(xù)力度。
儲備地位提升 歐元或續(xù)漲
因美元弱勢,歐元相應大漲,歐元上周四暴升1.05%,周五和本周一橫盤,周一同上時間,歐元暫報1.3671美元,離年內高點的1.3710美元已不遠。從形態(tài)上看,如果未來沖過年內高點,應有一定的繼續(xù)上攻動能。
事實上,隨著美元下跌,所有非美貨幣均在上漲,歐元作為儲備貨幣的魅力則隨著美國債務亂局而有所提升。假如明年初美國國會繼續(xù)就債務問題扯皮,或者政府部門“習慣性關停”,那么歐元勢必被更多人重視,如此將進一步上漲。
目前美元為全球最主要儲備貨幣,占各國或地區(qū)儲備頭寸比例約在62%,歐元占比僅24%。歐元占比看似較低,卻也同時提示了其具有較多上升余地。
不過歐元短線也有些干擾,除上述美國非農數(shù)據外,歐元區(qū)內部部分國家經濟良莠不齊也會構成干擾。上周五,西班牙央行數(shù)據顯示,西班牙銀行業(yè)8月份壞賬率達12.1%,創(chuàng)歷史新高,另外希臘8月經常賬盈余縮減至12.21億歐元。另有相關機構調查數(shù)據顯示,意大利經濟明年經濟復蘇速度或弱于預期。
不過,因數(shù)年來投資者對此早已習以為常,這不足以深幅打壓歐元,除非其大幅惡化,因此歐元未來進一步上漲機會稍大,操作上宜持看多思維。