這是一場創新與監管的賽跑。一方面，伴隨著互聯網金融的不斷升溫，游走在灰色地帶的創新模式層出不窮；另一方面，監管層調研也在加速推進，旨在應對各種新型金融業態帶來的政策考驗。
《第一財經日報》日前獲悉，10月14日上午，在深圳騰訊總部，包括一行三會在內的多個部門領導“低調”現身，與一些互聯網金融企業進行了調研座談會。
監管層方面由央行副行長劉士余帶隊，來自央行條法司、財政部金融司、國務院法制辦、證監會機構監管部、銀監會業務創新協作部等多個部門的負責人均有參與。
目前頻現擠兌風波的P2P借貸行業，無疑是互聯網金融調研“灰名單”的一大焦點，但從參與調研的互聯網金融企業來看，監管層關注的范疇也在不斷擴大。除了P2P平臺的代表紅嶺創投、合拍電子、第一網貸、煜隆創業外，騰訊、財付通也在其中，此外還首次出現了大家投等眾籌平臺的身影。
監管層調研持續
當記者到達林宇（化名）的辦公室時，他的辦公桌上堆滿了各種調研通知、問卷調查和考察邀請，有來自央行、銀監局、金融辦等監管部門的，也有來自媒體、第三方研究機構，甚至同行的。
“現在互聯網金融太火了。”林宇告訴記者。作為一家全國知名的P2P平臺，現在他的公司每天都要接待好幾撥訪客，有同行來交流經驗的，也有投資公司洽談合作的，最近更有很多監管部門人士前來調研。
“事實上，這幾年央行深圳分行的領導也陸陸續續來過幾次，每年我們也會主動地做個匯報。但現在銀監局、金融辦也開始關注我們。”林宇表示，P2P算是國內互聯網金融中發展比較早、目前規模比較大的一種業態，大家也比較關注。
“上周五，我們突然接到通知說周一開座談會，一行三會的領導要來深圳調研。”林宇說，今年以來，監管層調研互聯網金融的頻度、深度，甚至廣度明顯增加，對于這個“野蠻生長”多年的行業來說是一件好事。
另一名參加14日調研座談會的人士表示，當日與會的各個互聯網金融企業都匯報和介紹了自己的業務模式和發展現狀，也提出了一些建議，主要還是希望能夠盡快出臺一些監管政策，從而讓行業發展更規范。
該人士認為，現在互聯網金融行業，包括P2P行業擴張太快，公司質量良莠不齊。其實，一些業務規范、有長期規劃的企業是期待被監管的。而P2P平臺面臨的征信、資金托管、支付等問題也亟待解決。
事實上，早在今年7月，監管部門便開始了對P2P領域的全面摸底。7月1日，央行在北京舉行了網絡信貸專題座談會，包括劉士余在內的多位監管層人士，以及宜信、陸金所、拍拍貸、人人貸、紅嶺創投等9家P2P平臺的代表參加了該座談會。
相關部門組成的“互聯網金融發展與監管研究小組”則于8月1日專程到上海、杭州兩地進行調研，并到陸金所和阿里巴巴進行實地考察。此次研究小組人員由央行、銀監會、證監會、保監會、工信部、公安部、法制辦共同組成，由央行牽頭。
持續的摸底被視為P2P陽光化、互聯網金融規范化的一個重要契機。多名參與7月調研的P2P平臺相關負責人認為，在擴大民間資本進入金融行業和整合金融資源支持小微企業發展的大趨勢下，監管層對于P2P行業的態度也從過去的“靜觀其變”轉為“引導疏通”。
互聯網金融疾行
近年來，互聯網金融急速升溫，新型金融業態層出不窮。除了早期的P2P貸款服務平臺外，垂直搜索、智能理財、眾籌平臺等互聯網金融形態也紛紛涌現。
第一財經新金融研究中心首席研究員李鈞認為，互聯網金融大致可以分為交易方式、交易結構和權利契約三個層次。根據這三個層次，互聯網金融又可以劃分為十幾個行業。其中，基于交易方式的行業有垂直搜索、智能理財、移動支付、供應鏈金融、終端銀行、金融超市、數據金融應用等；按交易機構劃分則有P2P借貸、眾籌、P2P資產交易、P2P外匯兌換等；而基于權利契約的則有虛擬貨幣等。
據本報記者不完全統計，上述互聯網金融業態中，目前國內已經出現了七八種，例如，眾籌平臺“點名時間”、金融垂直搜索平臺“融360”，網絡理財平臺“銅板街”、“向上360”等。
圍繞層出不窮的新型金融業態，其涉及的監管機制、法律框架、政策邊界等都給監管部門帶來了巨大的考驗。
某監管部門人士向記者表示，現在各種互聯網金融平臺太多了，剛剛把P2P弄清楚，又來了眾籌。對于這些平臺的業務形態、盈利模式、風險點，如果監管部門都弄不清楚，怎么制定政策。
該人士表示，互聯網金融涉及面較廣，除了新興的互聯網金融企業外，傳統的金融機構，如銀行、券商、基金也在進行互聯網金融的創新。所以，幾乎所有的監管部門都要面臨新型金融業態帶來的政策考驗。
前述參加14日調研座談會的人士認為，互聯網金融范圍太廣，很難界定且“歸屬”不明。若要建立監管機制必然會涉及不少部門。并且，從國外的經驗來看，互聯網金融的監管必然是一個多方協作、聯合監管的機制。
“從參與這次調研座談的監管層領導來看，不僅規格較高，而且涉及面很廣，參會人員來自銀監會、財政部、國務院，甚至證監會、保監會。”這名參與調研座談會的人士表示，從會議當天的情況來看，這是一個比較“利好”的狀態。
P2P擠兌頻現
在互聯網金融的各種形態中，P2P平臺無疑是目前曝光度最高的一種。作為國內發展較早的一種互聯網金融業態，P2P借貸行業在經歷幾年高歌猛進式的發展后，目前已經初具規模。
根據第一財經新金融研究中心的《中國P2P借貸服務行業白皮書》，截至2012年末，中國P2P貸款服務平臺超過200家，可統計的P2P線上業務借款余額超過100億元，年交易量超過200億，投資人超過5萬人。如果算上P2P平臺線下業務，業務規模還將倍增。而根據行業數據分析機構海樹網的推測，該行業交易規模2013年或超千億。
盡管與傳統金融業相比，P2P借貸行業的基數規模并不大，但其年增長速度卻超過300%。而伴隨著P2P行業的急速擴張，其監管缺位導致的信用風險，以及擔保杠桿過高導致的市場風險日益顯露、飽受詬病。
今年下半年以來，深圳的網贏天下、武漢的中財在線、浙江的非誠勿貸等知名P2P平臺接連出現擠兌風波。而這個月又相繼爆出湖北天力貸、宜商貸、深圳東方創投等P2P平臺深陷提現難的困境。
本報記者調查發現，由于不設門檻、注冊便利、監管缺位，P2P平臺成為了不少人的“吸金”平臺。
隨著越來越多的擠兌潮出現，P2P平臺的“自融”風險漸漸浮出水面。以深圳網贏天下和湖北天力貸事件來看，引爆資金鏈斷裂危機的矛頭均直指“自融”，即指那些有資金需求的人自己成立一家網絡貸款平臺為自己融資的情況。
公開資料顯示，湖北天力貸于4月14日發布第一個標并于當天完成融資。成立不足半年，從9月24日開始該平臺便出現兌付問題。10月13日，湖北孝感市公安局開發區分局已經立案。
海樹網統計的數據顯示，截至2013年9月25日，天力貸線上總成交額為284527224元，總筆數1268，涉及22名借款人和932名投資人；待收余額67762131.67元，涉及599名投資人。
某天力貸投資人告訴記者，該平臺的大部分資金都流向了兩個大戶，一是旅游山莊的劉淑清，借款約2200萬元；二是由天力貸負責人劉明武做擔保，貸款給其工廠會計約2400萬元。
而兩個月前出現兌付問題的深圳網贏天下，如今已經人去樓空。根據本報記者此前的調查，該平臺經營僅4個月，累計成交金額近7.8億元，其中絕大多數的資金都流向了它的關聯公司。
此外，10月14日，在出現擠兌兩周后，深圳東方創投在其網站上發表聲明稱，公司的風險保障金1500萬和緊急調用的300萬資金已經全部使用完畢。并且由于平臺存在拆標的原因，不能及時收回借貸本金，每月只有200萬的利息還款。
東方創投還在聲明中拉起了“贊助”，直接號召大家為平臺集資救急。該聲明顯示，東方創投當日推出財務周轉3月標：年利率24%、獎勵5%，到期一次性還本付息。此外，財務標獎勵可直接提現。
“去工商局注冊個公司，租個像樣的辦公場所，再花幾千塊錢買套IT模板，P2P公司就可以開業了。”深圳某P2P平臺負責人表示，這樣低成本的“吸金”方式自然有很多人蜂擁而上。