當前，在結構性理財產品因產品設計復雜、最高預期收益實現難而廣受詬病的同時，也有部分銀行正在走向另一個“極端”：其產品設計極為簡單，最高收益也是“唾手可得”。
業內人士告訴《每日經濟新聞》記者，銀行推出這種“簡單型”結構性理財產品，主要目的或為吸收存款。
事實上，類似具有吸收存款功能的結構性理財產品并非僅此一類。記者注意到，此前還有多家銀行推出“雙胞胎”產品，分別看漲和看跌同一個掛鉤標的，以吸引不同理財客戶。對此，專家表示這類產品表面上為投資者帶來更多選擇，但銀行有變相攬存的嫌疑。
今年上半年，銀行業存款大幅流失，而理財產品高于定期存款的收益率，或促成銀行將結構性理財產品當作“攬存利器”的砝碼。
看漲看跌產品齊發
理財產品如果不能達到預期最高收益，勢必會影響銀行理財產品的口碑，一旦最高與最低收益實現均衡，那么銀行至少“功過相平”。由于今年黃金行情搖擺不定，后市走勢難辨，多家銀行曾同時發行了看多、看空兩款“雙胞胎”產品，無論金價漲跌，銀行都只坐收手續費和傭金。但對投資者而言，一旦“選錯了邊”，收益相差甚大。
如法興銀行（中國）于2013年5月22日同時起始發行兩款人民幣保本浮動收益型1.5年期掛鉤黃金的理財產品，唯一的差別在于投資方向相反。看跌型產品規定若黃金的期末價格小于或等于其初始價格，到期時投資者將獲得6.5%的年化收益率，若黃金的期末價格大于其初始價格投資者的到期收益率將為0。看漲型則正好相反。
此外，匯豐銀行（中國）也一直在推出保本浮動收益類投資產品
“匯匯通-結構性投資產品”。投資者根據當時的匯率市場情況和對匯率市場的看法，在交易日選擇看漲掛鉤匯率或看跌掛鉤匯率，以及觸發匯率和結算匯率，如果發生觸發事件，則到期時以投資貨幣支付本金及票息；如果未發生觸發事件，則到期時以投資貨幣支付本金，收益率為0。
數家銀行的理財經理表示，投資者往往不再滿足于單純地購買理財產品，而是希望了解產品內容后，購買符合自己判斷的產品，“雙胞胎”產品給了客戶更多選擇的方向。
不過，有理財研究員并不這么認為，“銀行同時發售看漲和看跌產品，官方說法是提供給投資者更多選擇，但實際上我認為有吸收存款的嫌疑。這樣銀行拿到錢后很可能不是去炒作黃金了，不過銀行的具體操作并不清楚，因為銀行在這方面并不是很透明。”
“偽結構性”產品設計簡單
其實，類似具有吸收存款功能的結構性理財品并非僅此一類。
《每日經濟新聞》記者注意到，有部分銀行發行的結構性理財產品幾乎不存在不能實現最高預期收益率的情況。某股份制銀行發行的一款于2013年9月9日到期的產品，就是“簡單型”結構性理財產品的典型。
該產品掛鉤倫敦現貨黃金價格，產品期限為32天。根據說明書，該成品提供100%本金安全，衍生品部分由銀行通過掉期交易，投資于黃金衍生產品市場，根據掛鉤標的的價格表現，理財產品的浮動理財收益為3.8%（年化）或0.5%（年化）。
具體來說，如果在最終觀察日（8月15日），如果掛鉤標的最終價格小于或等于2000美元/盎司，則投資者可以拿到3.8%的最高預期年化收益；如果掛鉤標的最終價格大于2000美元/盎司，則投資者只能獲得0.5%的年化收益。
記者查閱金價過往走勢發現，該成品成立日（8月8日）倫敦現貨黃金收盤價僅為1312.82美元/盎司，該價格要在短短一周時間里，向上突破2000美元，幾乎不可能，這意味著3.8%的最高預期收益，對于投資者而言幾乎是唾手可得。事實上，在該產品的最終觀察日（8月15日），倫敦現貨黃金報收于1365.6美元，投資者已經提前鎖定最高收益。此前，該行還發行過多款該系列產品，也采用這種簡單設計方式，產品期限一般在1~3個月左右。
銀行推出如此“簡單另類”的理財產品，其真正意圖不免讓人生疑。《每日經濟新聞》記者致電該行相關發言部門詢問情況，但對方以事務繁忙為由并未回復記者。
隨后，記者以投資者身份問詢該行理財客戶經理時，對方表示，“觀察期內肯定不可能漲到2000美元/盎司，前幾年都沒有漲到這么高。這款產品上個月就已經出過幾期，是一款保本的低風險型的理財產品，下個星期應該還會發售。6月以后，大家都覺得經濟形勢不穩定，所以買這種保本型產品的投資者比以前多了。”
分析稱大行理財品攬儲作用大
除上述股份行的產品外，某國有大行發行的部分掛鉤黃金的結構性產品設計也類似，即在產品運行期間（通常40天左右），國際金價上漲不超過觸發價格（通常價格較高），投資者將獲得最高預期收益；當然，還有產品條款相反，即下跌不超過一個很低的觸發價格，投資者獲得高收益。除掛鉤黃金的產品外，部分掛鉤外匯的結構性產品也有同樣的情況。
對此，專業機構分析師向《每日經濟新聞》記者表示，“這種看起來就”簡單“的產品，諸如這類黃金掛鉤的結構性產品其最高預期收益率（通常在4%左右）與其他銀行發行的同類產品（平均在6%左右）相比是要低不少，因而只能懷疑其是”偽結構性“產品，其主要目的就是為了攬存。”
隨著銀行理財規模的不斷擴大，銀行將更多注意力放在吸引資金進入上，這或許是“雙胞胎”型產品和“偽結構性”產品推出的根本原因。
今年上半年，銀行業存款大幅流失，特別是6月的“錢荒”直接暴露了銀行的流動性壓力。據普益財富統計，2013年1~6月，商業銀行共發行21481款銀行理財產品，同比增長33.73%，新發產品規模達到24.70萬億元，同比增長103.46%。
此外，理財產品的收益率跑過定期存款，或許促成銀行將結構性理財產品當作“攬存利器”。關于理財產品對銀行帶來的吸儲作用有多大，上述分析師向記者透露，“這得看產品發行的規模，上述股份行理財產品募集規模通常是5億，其他有些股份制銀行類似產品的募集規模通常為10億，而上述國有大行該類產品的募集規模在幾十億到百億，因此對大行來說，這種產品的攬儲作用還是比較顯著的。”