近期,A股市場抗“擊打”能力提高,盤中多方表現出很強的“韌性”,反映出一些樂觀機構想有所為之。雖然這一股做多力量尚不能把上證綜指推上更高的臺階,但我們可以看到,創業板指數再創歷史新高,并且他們對盤面的控制力很強,即便在調整中依然沒有擺脫這股力量的控制。本周五,國債期貨將掛牌上市,之前投資者擔心其將拖累A股市場,從目前看,國債期貨上市對大盤影響不大。 全球主要經濟體經濟數據開始回暖。世界銀行預測,今年美國經濟將增長2%、明年升至2.8%,歐元區經濟明年也有望止跌回升實現增長0.9%。盡管中國經濟增速將放緩至7.5%,但經濟將由此轉入健康的可持續發展軌道。 從國內看,在管理層明確“穩中求進”及經濟增長底線管理的政策信號下,7月的工業、投資、出口和PPI數據都出現了止跌的態勢,8月其他宏觀經濟數據也有望延續向好趨勢。8月中采PMI為51%,較上月上升0.7%,環比回升力度較強,顯示制造業加速擴張。8月匯豐中國服務業PMI從7月的51.3%升至52.8%。隨著制造業活動、服務業的進一步回暖,下半年中國經濟將穩步回升。 從8月中采PMI分項指數看,PMI新訂單指數為52.4%,比上月上升1.8%,需求擴張速度有所加快;PMI生產指數為52.6%,比上月上升0.2%,產出擴張加速。新訂單指數雖仍低于產出指數,但二者差大幅縮小,表明新增需求對產出擴張構成支撐,產能過剩問題有所緩解。新出口訂單指數為50.2%,比上月的49%上升0.3%,在連續4月處于收縮區間后再度回到擴張區間。 目前中國經濟已經回暖,由于外圍經濟復蘇以及人民幣升值趨勢有所緩和,三季度出口可能是國內經濟的亮點,中國今年經濟增速能夠達到7.5%的預期目標。另一方面,管理層主動將增長速度降下來一些,著力打造經濟升級版——結構優化、產業升級、科技創新、改革深化等,將使中國經濟轉入中速、健康的可持續發展。 從全球看,美國經濟復蘇企穩。最新數據顯示:美國8月份制造業增長步伐為兩年多來最快。當月美國ISM制造業PMI連續3個月增加,達到55.7%,創下2011年6月以來最高值。新訂單分項指數也從58.3%跳升至63.2%,表明制造業需求回暖。不過,美國經濟復蘇仍面臨阻力:近期房地產市場再現波動,抵押貸款利率上行導致7月份新屋和二手房銷售量均出現下滑;7月美國耐用品訂單環比降幅達7.3%;消費者信心指數自今年二季度達到頂點后逐步下降。 歐元區經濟也顯現止跌跡象。二季度歐元區、歐盟27國消費支出自2011年三季度以來首次實現增長,出口環比增加1.6%和1.7%。由于歐元區內需和出口雙雙回升,二季度歐元區經濟環比出現了0.3%的增長,結束長達6個季度的萎縮,而0.3%也是2011年以來的最大增幅。葡萄牙二季度GDP環比增速為1.1%,屬歐元區最快。德國、立陶宛和芬蘭以及非歐元區的英國增速均為0.7%。而西班牙二季度GDP環比僅萎縮了0.1%,也有望在三季度結束萎縮。歐元區的復蘇看上去擁有了更廣泛的基礎。 9月3日,美國參議院已就授權對敘利亞動武草案初步達成協議,同意美國政府對敘利亞實施最長90天時限的打擊,美國對敘利亞動武箭在弦上,成為影響全球經濟、資本市場最大不確定因素。一旦美國對敘利亞動武,美國和歐洲股市、國際原油、黃金、倫敦有色金屬等市場或大幅震蕩。筆者認為,對中國經濟的影響主要體現在國際原油上,即國際原油價格是否大幅上漲并較長時間維持高油價。整體而言,即便美國對敘利亞動武,對A股市場的沖擊也是有限的。 大數據是繼云計算、物聯網之后IT產業面臨的又一次技術變革。2012年大數據對全球IT開支直接或間接推動達960億美元,而到2016年,這一數字預計將達到2320億美元。據國內機構測算,未來中國大數據潛在市場規模有望達到近2萬億元,將給IT行業帶來新的發展機遇。其中,筆者更看好具有信息安全概念的公司。因為這涉及國家、企業的安全,這個領域或出現國內企業進、外資企業退的情況,相關公司將享受雙重因素疊加(行業自身發展、國企替代外企)帶來的市場份額快速擴張。
|