8月份官方制造業PMI(采購經理人指數)51.0%，連續兩個月回升。部分機構認為，宏觀經濟企穩態勢進一步明確，經濟短周期的反彈可能持續到今年四季度，風格轉換箭在弦上，周期股估值修復需求強烈，建議增加周期股配置。
　　星石投資表示，8月份官方PMI數據不僅延續了7月份的回升勢頭，而且回升幅度明顯放大，顯示我國制造業擴張勢頭增強，宏觀經濟企穩復蘇基礎進一步鞏固，前期過度悲觀的市場預期進一步得到修正。
　　隨著經濟數據的觸底反彈，風格轉換或將發生。星石投資表示，宏觀經濟企穩復蘇，經濟失速風險顯著降低，周期股有較為強烈的估值修復需求。十八屆三中全會召開時間確定，改革預期再升溫，同時流動性方面未有明顯變化，可以預期優質成長股也存在再次沖高的可能，但就成長股整體而言短期內估值回調的壓力較大。
　　安信證券首席策略分析師程定華認為，經濟的短周期反彈可能持續到今年四季度。他表示，旺季需要觀察房地產銷售的情況和利率中樞抬高對于投資的擠出。8月份前28天30個大中城市房地產銷售面積相對于7月份出現了2%的反彈，加上9月份房地產企業推盤量的上升，預期9、10月份房地產的銷量可能好于之前市場的悲觀預期，在這樣的情況下，經濟的短周期反彈可能持續到今年四季度。
　　程定華表示，大宗商品價格繼續反彈是大概率事件。安信證券分析認為，銅、原油、鋼鐵、鐵礦石、煤炭、汽車等行業在6月份到8月中旬這個時間段內，都出現了不同程度庫存的下降，甚至部分行業的庫存處于極低的水平。除了煤炭行業出現了明顯的減產以外，其他行業的庫存去化是在產量較高狀態下完成的。因此，9、10月份如果沒有出現旺季不旺，那么價格繼續反彈可能是大概率事件。
　　昭時投資執行合伙人李云峰認為，目前改革力度明顯加大，包括行政審批改革(截至目前取消和下放了一百多項審批事項)、金融改革(貸款利率市場化)、財稅體制改革(營轉增加快推進)、對外開放(上海自由貿易區)等多項改革。“放權取代調控、市場自我調整取代政府干涉的各項所為都是本屆政府的施政措施的具體表現，長期堅持市場化改革方向，落實公平、公正的法制環境，一定可以引導經濟結構成功轉型，進入良性循環。”李云峰說。