相比公募業務的停滯不前,基金子公司業務如火如荼。日前,就在市場猜測子公司審批收緊之際,管理層三天之內連批四家基金子公司成立,這樣算下來,基金子公司總數量已經達到41家,規模也在短期內迅速翻番。不過,人才流動、剛性兌付以及防火墻等,都是子公司當前亟需解決的問題。
子公司三天成立四家
日前,來自富國基金的消息證實,富國基金已獲得證監會批準設立子公司,子公司名稱為“富國資產管理有限公司”,注冊地為上海,業務范圍為特定客戶資產管理業務以及證監會許可的其他業務。目前,富國資產管理有限公司已辦理完成工商注冊登記,取得營業執照。
與此同時,國投瑞銀、長城、天治三家基金公司旗下子公司也獲批成立。其中,國投瑞銀基金(博客,微博)子公司為國投瑞銀資本管理公司,為國投瑞銀基金全資子公司。而長城、天治基金的子公司名稱分別為長城嘉信資產管理公司、天治資產管理公司。據了解,長城嘉信的股東中有信托公司參股,長城基金持股78%,北方國際信托持股22%;北方國際信托同時也是長城基金的股東。
這樣算下來,基金子公司總數量已經達到41家。資料顯示,基金子公司從去年下半年開閘以來,不到一年時間,數量呈現爆炸式增長。
資產規模短期翻倍
公開披露數顯示據,截至今年4月底,證監會批準了34家基金子公司,其中有19家已經開展了業務,管理資產總規模超過600億元。按照這樣計算,平均每家公司資產管理規模超過30億元。以萬家基金子公司為例,成立時間不長其資產管理規模已經超過100億元,這也被業界艷羨不已。
而到了今年6月底,證監會核準設立的38家子公司中,管理賬戶已經達到368個,管理資產規模達到1500億元。也就是說,在兩個月之后,基金子公司資產管理規模已經翻倍。從另一個數據來看,基金子公司資產管理規模約占基金公司非公募業務的16%,其發展可謂迅猛。
不過,這樣的翻倍神話還在持續。來自業界流傳的最新數據顯示,截至今年8月,基金子公司的資產管理規模已超過3000億元,甚至有人大膽預測,今年底該數據很可能會超過6000億元。
三大隱憂引起業界關注
但是,就在基金子公司迅猛發展的同時,其暴露的隱憂也在引起市場關注。
首先,剛性兌付。根據目前的公開信息來看,基金子公司業務主要采用“類信托”模式,其剛性兌付基本成為客戶需求。相對于3000億元的最新資產管理規模,目前41家基金子公司注冊資本金僅為14.8億元,撐起了200多倍的資產規模,萬一剛性兌付成為現實,那基金子公司面臨的風險不敢想象。而在41家子公司中,注冊資本金2000萬元的達到22家。
其次,人才流失。基金子公司的集中成立,直接造成相關人才的供需失衡,尤其是熟悉信托模式流程的人才,更是市場里的“香餑餑”。就在近期,在公司高管出現調整的同時,博時旗下子公司也出現動蕩。有消息顯示,博時資本成立不到3個月時間,期間發行近20只產品,規模超過50億元,但自6月以來業務暫時進入停滯期,甚至出現人員辭職現象。對此,博時相關人士昨日表示,博時資本的業務從未陷入停滯,只是近期在研究戰略調整。無獨有偶,坊間更是爆出猛料,成立時間不長的紅塔紅土基金公司,其子公司團隊被嘉實資本一鍋端,只剩下少數幾個人留守,其相關業務也已基本停滯,盡管具體原因尚不清楚,但人員流動已是事實。
最后,防火墻。自從成立開始,基金子公司就與母公司之間,存在千絲萬縷的聯系,這中間既包括人員安排,又有相關業務的剝離問題。就在上述最新成立的四家子公司中,長城嘉信資產、國投瑞銀資本的總經理分別是余駿、盛斌,目前均為母公司的副總經理,而富國、天治基金子公司的法人代表分別為林志松、趙玉彪,林志松為富國基金副總經理,趙玉彪為天治基金總經理。而在不久前,博時原基金經理馬樂爆出老鼠倉一案,甚至爆出與公司專戶倉位一致的傳聞。