互聯網金融之戰來勢洶涌,戰火已經由線上延伸至線下,相關個股也趁勢而起,蘇寧云商昨日即以漲停報收。業內人士分析認為,這可能與蘇寧即將推出類余額寶產品有關,據說目前已有多家基金公司人士奔赴蘇寧“求合作”。
不過,在基金公司追逐互聯網巨頭的同時,“觸電”成本也引發了業界的關注。據了解,為了牽手余額寶,天弘基金僅在系統開發上就花費了數百萬元,并成立了50人的電商團隊。而為了開發微信交易,華夏基金也投入了大量資金,并有專門的IT人員制作界面及系統。業內人士認為,巨大的資金投入能否帶來預期的回報,還有待觀察。
“觸電”成本昂貴
借助支付寶,天弘基金實現了收入的提升。天弘基金大股東內蒙君正的半年報顯示,今年上半年天弘基金營業收入為6189.99萬元,實現凈利潤852.52萬元。從天相投顧統計的中期數據來看,天弘基金所管理的基金資產規模僅100多億元,其中一部分規模及管理費收入即來自其互聯網基金產品——增利寶。截至6月底,天弘增利寶規模為57億元。
余額寶模式的確獲得了成功,但在其背后,天弘基金也付出了巨大的財力和人力。
首先是支付前期新型直銷系統開發的費用。根據金證股份公告,天弘基金支付的項目費用為300-500萬元;其次,根據天弘增利寶招募說明書及有關資料,管理費為0.3%,銷售服務費為0.25%,托管費0.08%。其中基金公司支付給支付寶的費用包括兩大塊:一是第三方支付手續費0.25%,相當于將基金公司收取的銷售服務費水平;二是入口及相關技術費,這其中又包括了廣告費,由基金公司管理費中支出。據了解,該部分費用按基金公司與支付寶合作開展活動的實際投入資源計算。業內人士分析,就此看來,天弘增利寶貨幣基金借助支付寶的成本是低于傳統銀行渠道的。但對于尾隨傭金部分,有媒體報道高達95%,而天弘基金則一直表示并沒有支付基金銷售規模的尾隨傭金費用。不過另有業內人士透露,從支付寶方面了解到,天弘基金支付給支付寶的管理費占70%左右,并不比銀行便宜。
除了這些對外支付,天弘基金還打造了一支基金業內的互聯網“軍團”,目前其電商部人員已經達50人,這是一般中型基金公司難以做到的。有小型基金公司人士表示,盡管也想和互聯網親密接觸,但是這需要公司對電商部門投入很多,“天弘基金電商部門那么多人了還在招人,他們對系統也投了很多錢,我們小公司做不起。”
火爆背后的冷思考
余額寶的模式在其成功的那一天就吸引了多家基金公司爭相復制,然而復制后是否能夠取得和天弘基金一樣的效果,還需打個問號。
濟安金信科技有限公司副總經理王群航表示,天弘基金的成功大家非常關注,但是其他基金公司想要復制該模式卻很難。首先,復制意味著發行同類產品,也就是同質化競爭;其次,適用產品主要是貨幣市場基金等低風險產品,但是從公司角度來講,發行這類產品最多收支打平,其他公司再發虧損的可能性很大;第三,余額寶之所以能超過150億元,是因為余額寶里的錢是投資者購物的零錢,并非儲蓄和投資資金,具有資金量小、客戶數量大的特點,成功之處在于集中零錢。
王群航更對基金微信交易表示質疑。他認為微信只是提供了更多的一個渠道,但是需要改變客戶的投資習慣,這在短期還難以實現。
有基金公司市場人士也表露出擔憂,現在無論是支付寶還是微信,只能做標準化的貨幣基金,空間最大也就1-2千億元,至于以后還能借此推哪類產品,現在還看不清。收支方面,借助互聯網手段,基金公司電子商務可以節省一定的客服費用,但是未來是否能盈利還不清楚。
對于即將上線的淘寶店,雖然多家基金公司都在積極籌備,但他們也不乏憂慮。“淘寶上開個店其實很簡單,關鍵就是分成。”有基金公司電商人士表示,目前確定了階梯定價,即在一定銷售量范圍支付給淘寶一定費用,但具體是多少還不確定。而階梯定價又會引發基金公司對上線品種的疑慮,對于基金公司而言,賣股基更劃算,但是股基通過淘寶可能不好賣;賣貨幣基金等標準化、低風險產品更適合,但是可能會導致基金公司虧本。