7月13日,“2013年中報第一股”華平股份如約交出了同比增133%的半年佳績,截至本周一收盤,已有19家公司公布了中報業(yè)績。盡管華平股份為今年的中報贏得了“開門紅”,且截至昨日收盤,階段漲幅近25%,但其他個股的業(yè)績及走勢卻相對平淡。而從目前已公布中報預告的情況來看,有超過四成的公司預憂。在宏觀經濟弱復蘇影響上市公司業(yè)績的背景下,挖掘“逆勢”回暖的行業(yè)就成為了“贏戰(zhàn)”中報行情的重要邏輯。從業(yè)績穩(wěn)定增長、估值合理、政策扶持等因素考慮,公用事業(yè)、家用電器、醫(yī)藥生物和商業(yè)貿易等四大行業(yè)或值得期待。
公用事業(yè)
關注電力環(huán)保類個股
據本報數據中心統(tǒng)計,截至目前,已公布中報業(yè)績預告的51只公用事業(yè)個股中有41只預喜,預喜率達80.4%,居申萬一級各行業(yè)之首。與此同時,板塊動態(tài)估值僅為15.61倍;在良好業(yè)績支撐下,截至昨日,公用事業(yè)板塊今年以來95只公用事業(yè)類個股實現9.9%的漲幅。政策扶持方面,公用事業(yè)改革正在加速推進,電價改革、水價調整和天然氣價格改革或讓相關板塊獲得正面推動力。
投資建議:華泰證券公用事業(yè)研究院程鵬認為,電力行業(yè)盈利改善得以實現,在經濟結構轉型的背景下,電力行業(yè)的防御作用將增強,盈利提升以及配置需要為行業(yè)估值提供了空間;環(huán)保政策仍是環(huán)保行業(yè)獲得超額收益的主要因素,但估值水平已透支政策預期,行業(yè)內部業(yè)績分化將加劇。建議關注機組利用率穩(wěn)定、具內生增長動力的電力股及估值未充分反映未來成長空間的環(huán)保股。
潛力個股:寶新能源、國投電力、九龍電力、維爾利。
家用電器
弱周期家電股被看好
盡管受到宏觀經濟下滑及補貼政策退出等因素影響,不過在產品結構升級和銷售旺季的帶動下,家電行業(yè)的業(yè)績向好企業(yè)數仍過半。數據顯示,目前已有28只個股預喜,占已公布中報預告的73.7%;板塊動態(tài)估值為13.59倍。在行業(yè)基本面向好的背景下,年初至今家電行業(yè)漲幅為13.76%,遠遠跑贏同期上證指數。
投資建議:長江證券家用電器分析師陳志堅表示,家電板塊總體來看業(yè)績增速穩(wěn)定、估值偏低,在目前市場成長股估值偏高而對周期股仍有猶豫的大背景下,具有消費品屬性的弱周期家電股或將成為市場關注重點。看好具有業(yè)績確定性及估值優(yōu)勢的白電龍頭、大眾廚電及高端廚電。
潛力個股:格力電器、美的電器、老板電器、華帝股份。
醫(yī)藥生物
盯準研發(fā)能力強的個股
統(tǒng)計顯示,在已公布中報預告的106只醫(yī)藥股中,中期凈利潤預計增長的個股超過七成;整個醫(yī)藥板塊今年以來漲幅可觀,醫(yī)藥生物整體上漲30.96%,居申萬行業(yè)漲幅第三。基本保持了“強者恒強”的態(tài)勢;而經過大幅上漲之后,醫(yī)藥板塊動態(tài)估值也達36.66倍,略低于近6年來平均38倍的估值。受招標政策、藥品降價、抗生素限制使用等利空因素影響,個股走勢開始出現分化。
投資建議:天風證券醫(yī)藥生物行業(yè)分析師郭敏表示,在宏觀經濟不確定性高的背景下,醫(yī)藥行業(yè)作為穩(wěn)定的防守型行業(yè),未來的成長性較確定。建議投資者關注產品線豐富、研發(fā)能力強,行業(yè)高速成長、業(yè)績存在超預期可能以及政府扶持生物制藥類個股。
潛力個股:恩華藥業(yè)、天士力、紅日藥業(yè)、云南白藥。
商業(yè)貿易
關注低估值板塊個股
盡管行業(yè)景氣低迷,但截至目前,已公布業(yè)績預告的商業(yè)貿易個股上半年仍有67.7%的預喜率;板塊最新動態(tài)估值為20.94倍,處于歷史較低水平。商業(yè)貿易板塊在二級市場的整體表現卻并不樂觀。數據顯示,商業(yè)貿易指數年初至今整體下跌2.58%,但好于同期滬深300指數7.11%的跌幅。政策方面,新一屆政府嚴格限制“三公”消費,反腐倡廉新政或對中高端消費品造成沖擊。
投資建議:東方證券商業(yè)零售研究員王佳認為,盡管下半年行業(yè)進入銷售旺季,但在行業(yè)景氣低迷及網購分流的背景下,傳統(tǒng)零售業(yè)績業(yè)態(tài)預計短期內難以走出弱復蘇態(tài)勢。須精選個股,建議關注估值處于歷史底部,專注業(yè)態(tài)創(chuàng)新、中報增速較快的優(yōu)質零售業(yè)公司。
潛力個股:友阿股份、永輝超市、海寧皮城、重慶百貨。