“在業(yè)務受到約束和管理時,都會覺得有難度,但銀行又得去面對,把理財產(chǎn)品做電子化登記能讓監(jiān)管層更清楚銀行的行為。”
6月末,錢荒和“中考”著實火了銀行理財產(chǎn)品,但隨著銀行資金的逐漸穩(wěn)定,剛進入7月份,銀行間市場資金利率和銀行票據(jù)貼現(xiàn)利率持續(xù)回落,銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行量和收益率也呈現(xiàn)出明顯的下降趨勢。7月1日至11日,理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為1113款,發(fā)行量較6月最后最火爆的下旬下降了27%。
第三季度的來臨,銀行理財產(chǎn)品發(fā)行動力有所減弱,發(fā)行數(shù)量及收益率水平開始下落回歸,尤其是前期漲幅過大的短期保本浮動收益型的理財產(chǎn)品。
從目前的時間點觀察,近期理財產(chǎn)品收益率仍處在近一年來相對較高的水平,業(yè)內人士表示:“在現(xiàn)在資金面慢慢恢復正常水平的情況下,銀行理財產(chǎn)品收益率還有下落的空間,各種期限的產(chǎn)品收益率今后應該有更大的差距。”
短期產(chǎn)品驟減,收益率下滑
6月20日至6月30日,各銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品1536款,其中,新發(fā)非結構性人民幣產(chǎn)品平均預期年收益率高達5.18%,較之前飆升了55BP。
數(shù)據(jù)顯示,7月1日至7月11日共發(fā)行銀行理財產(chǎn)品1113款,相比于6月下旬的發(fā)行數(shù),降低了27%,銀行在錢荒和“中考”的壓力可以說暫告段落。在6月下旬,期限在1個月以下的理財產(chǎn)品為88款,期限在3個月以下的為967款;而7月上旬,這兩者分別為48款和668款,已經(jīng)明顯下降,這也可以看出在6月末,銀行為了資金需求大量發(fā)行短期理財產(chǎn)品。
銀行大量發(fā)行短期理財產(chǎn)品還有一個重要因素,在代表貨幣市場利率水平的同業(yè)拆借利率出現(xiàn)了倒掛,市場上短期利率明顯高于長期利率。由于大部分銀行理財產(chǎn)品的收益水平與上海同業(yè)拆借利率有著高度相關性,因而,在6月下旬,銀行理財產(chǎn)品收益水平上升明顯,而隨著同業(yè)拆借利率的回落,理財產(chǎn)品收益率也呈現(xiàn)下降。
數(shù)據(jù)顯示,6月下旬,6個月期以內理財產(chǎn)品的平均預期年收益率為5.11%,而在7月上旬,這一數(shù)值僅為4.74%,已經(jīng)明顯下降。在這段時期,同業(yè)拆借利率經(jīng)歷了大幅下挫,以1個月同業(yè)拆借利率為例,6月20日的利率為9.399%,而在7月11日降至4.351%。
在6月下旬,不少理財產(chǎn)品的預期年收益率超過6%,達到了233款,比如民生銀行、廣發(fā)銀行35天的理財產(chǎn)品預期年收益率達到了6.4%或6.6%,而在7月上旬,6%以上收益的理財產(chǎn)品則大量減少,僅有40款,同樣是35天的理財產(chǎn)品,上述兩家銀行的理財產(chǎn)品預期年收益率均低于5.2%,甚至在5%以下。
在這一段資金緊張時期,民生銀行、興業(yè)銀行以及平安銀行等是被認為資金荒嚴重的銀行,在銀行理財產(chǎn)品,其表現(xiàn)也突出。民生銀行6月下旬的35款理財產(chǎn)品,平均預期年收益率達到了5.41%,而在7月上旬的24款理財產(chǎn)品平均預期年收益率為4.72%,下降了70個基點。平安銀行同樣大幅下降,6月下旬理財產(chǎn)品平均預期年收益率為5.35%,但是在7月上旬降低至4.55%。
值得留意的是,短期內銀行資金緊張的氛圍或還將持續(xù)。業(yè)內人士表示,最后資金面的走勢和資金利率的水平還要看基本面。整體來看,當前資金利率不會太高也不會太低,整體呈現(xiàn)平衡趨緊的態(tài)勢是比較正常的。
目前市場利率已經(jīng)回落至5%以內,但是在市場中,仍然有不少理財產(chǎn)品的預期年收益率在6%以上,不過,在城商行中表現(xiàn)明顯,比如浙江稠州商業(yè)銀行40天理財產(chǎn)品收益率達到7%,還有龍江銀行、富滇銀行、華潤銀行等城商行理財產(chǎn)品預期收益表現(xiàn)搶眼。
銀行理財電子登記
監(jiān)管層對于銀行理財業(yè)務的監(jiān)管一直在持續(xù)加強,特別是今年銀行隱形風險不斷加大的情形下,監(jiān)管層相繼下發(fā)文件規(guī)范銀行理財業(yè)務。
近日,銀監(jiān)會下發(fā)《關于全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)(一期)運行工作有關事項的通知》(以下簡稱《通知》),要求各商業(yè)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品需納入“全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)(一期)”進行備案登記。而目前已有不少銀行接到了此項通知。這一通知再次加強了監(jiān)管層對銀行理財業(yè)務的監(jiān)管,并且對今后理財業(yè)務資金情況也有更加清晰化的掌握。
《通知》要求各銀行7月31日之前,完成2011年1月1日至該通知收到之日期間的理財產(chǎn)品的信息補錄工作,而新發(fā)產(chǎn)品需在發(fā)售前10個工作日通過該系統(tǒng)內進行上報,未在理財系統(tǒng)進行報告、登記的理財產(chǎn)品不得發(fā)售。
根據(jù)《通知》規(guī)定,在銀行理財產(chǎn)品完成電子化報告登記后,需申領具有唯一性的理財產(chǎn)品登記編碼,以及理財業(yè)務從業(yè)人員登記編碼。
業(yè)內人士稱,這個規(guī)定是進一步加強對銀行理財產(chǎn)品的管理,對銀行來講,只能更規(guī)范地去做,愿不愿意都沒辦法。
在此前關于此項舉措是否會增加銀行理財產(chǎn)品設計等難度問題上,上述人士指出,“在業(yè)務受到約束和管理的時候,都會覺得有難度,但又是銀行得去面對的,把理財產(chǎn)品做電子化登記能讓監(jiān)管層更清楚銀行的行為,所謂透明吧。”
據(jù)了解,系統(tǒng)登記信息包括產(chǎn)品申報登記、發(fā)行登記和終止登記在內共涵蓋了產(chǎn)品名稱、品牌、期次、設計人、投資經(jīng)理、投資者類型、運作模式等共計74項要素,亦提供了相應的統(tǒng)計、監(jiān)測方法。
在相關登記要素中,一直受到監(jiān)管層關注的領域被特別提出,比如此前由銀監(jiān)會“8號文”(《關于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關問題的通知》)提出的“非標準化債權”被單獨視為一類投資類型出現(xiàn);銀信合作等合作模式也被單獨出來,這有利于更加方便地監(jiān)管層掌握銀行與其他機構合作的情況。
雖然現(xiàn)在已經(jīng)規(guī)定了74項登記要素,并且監(jiān)管層關注的重點領域都被單獨要求,但是,可以確信對于銀行理財業(yè)務創(chuàng)新和出現(xiàn)新的變動,系統(tǒng)信息的要素要求也會逐漸升級,以達到更加準確掌握銀行理財市場的情況。