與創業板指數、個股估值一起騰飛的還有“大小非”在解禁后的套現規模。面對“千點”之上的創業板,市場仍一片“歌舞升平”。不過,隨之而來大宗交易規模一躍而起,“大小非”借道套現5月環比暴增3倍,也令部分投資者心存疑慮。
創業板大宗交易激增
有人折價賣,有人低位買,大宗交易場變成絕佳的套利平臺。
Wind資訊統計顯示,截至5月27日,創業板市場今年以來已經累計發生大宗交易883筆,成交金額174.79億元,同比增長193.88%,成交12.16億股,同比增長234.35%。
事實上,近年來,創業板大宗交易額呈現出倍數級的增長,2011年全年成交額51.73億元,成交量2.14億股;2012年成交額187.64億元,成交量13.61億股。
今年前5個月創業板大宗交易額幾乎達到了去年全年的水平。而且,逐月來看,這類交易呈現出與創業板指數波動的高度關聯。
5月份,創業板指順利突破1000點大關,截至5月27日收盤,創業板指單月已經累計上漲了187.60點。相應的,截至目前5月份大宗交易成交量也占至了前5個月總量的1/3。統計顯示,5月份發生大宗交易激增到307筆,成交量3.82億股,環比暴增308.82%,同比增長254.30%;成交金額65.44億元,環比增372.27%,同比增266.21%。
今年前4個月,盡管創業板指震蕩上行,但大宗交易量逐月下滑,并在4月份到達一個相應低位。統計顯示,1月份發生大宗交易203筆,成交量2.67億股,成交金額31.34億元;2月份發生大宗交易156筆,成交量2.19億股,成交金額27.63億元;3月份發生大宗交易143筆,成交量2.54億股,成交金額36.52億元;4月份發生大宗交易僅74筆,成交量0.93億股,成交金額為13.86億元。
在資金追逐成長股的過程中,除了創業板,中小板也表現出同樣的趨勢。Wind資訊統計顯示,截至5月27日,中小企業板今年以來大宗交易成交額達到299.16億元,同比大幅增長了71.3%。
結構分化
在今年以來創業板股票883筆的大宗交易中,折價交易為763筆,占比86.41%;溢價交易118筆,占比13.36%;平價交易2筆。顯然,今年的折價水平較去年同期有了較大程度的改觀,去年同期發生的381筆大宗交易中,折價交易占比高達91.6%。尤其是5月份,折價交易占比為85%,明顯低于前4個月的平均水平。
大宗交易折價的代表性個股包括天龍光電、鴻利光電、回天膠業、力源信息、天璣科技、九洲電氣、新寧物流、掌趣科技等,其中不乏二級市場的熱門股。
以鴻利光電為例,該股近20個交易日股價累計大漲48.14%。統計顯示,5月份,鴻利光電涉及大宗交易13筆,僅有一筆是溢價成交,其余均為折價,累計成交數量2181.18萬股,成交金額16948.64萬元。
而單筆成交金額較大的當屬掌趣科技。由于該股股價2013年以來持續上漲,其間多個交易日出現漲停,截至5月21日收盤,其靜態市盈率高達138倍,根據深交所有關規定,該股5月22日起停牌自查。
5月13日和5月15日,掌趣科技第二大股東華誼兄弟分別減持了160萬股和350萬股,合計套現28530萬元。華誼兄弟的減持相當大手筆,華泰證券研報指出,華誼兄弟持股掌趣科技的市值已達至15.28億元,浮盈高達13.8億元。投資3年之后,華誼兄弟已經賺得盆滿缽滿。
值得注意的是,創業板大宗交易公開信息也出現了機構的身影,5月份機構專用席位買入27685.45萬元,賣出2021.49萬元,買入規模明顯超過賣出。而且,涉及行業高度集中在專用設備制造業、電子元器件制造業、電器機械及器材制造業、塑料制造業等制造業領域。
華泰證券研報指出,隨著創業板牛市的推進,機構的操作風格越來越“進取”,追漲殺跌、短線交易等散戶化操作特征日益明顯。