伴隨金價的大幅下挫，銀行新發行的掛鉤黃金的理財產品的結構也悄然發生變化，此前簡單看多或看空的觸發型產品少了，轉為相對保守的區間累計型，此外，看跌黃金價格的理財產品也開始多了起來。理財師表示，購買黃金掛鉤理財產品還需要投資者對未來金價有一個基本判斷，預期未來金價上漲、下跌抑或區間震蕩，相應的選擇看多觸發型、看空觸發型或區間累計型產品。

　　看多產品大幅減少

　　4月份金價暴跌之后，不少投資者對金價未來的走勢預判發生了改變，看空金價的投資者多了起來，銀行掛鉤黃金的理財產品也日趨謹慎。記者發現，此前招行發行的掛鉤黃金的結構型理財產品，看多和看空黃金的產品各占一半，但4月份以來，招行發行的掛鉤黃金的理財新品除了區間累計型產品就是看空金價的產品，而看多金價的結構性產品已經消失得無影無蹤。
　　據財匯資訊不完全統計，4月份以來，招行共發行6款掛鉤黃金的結構型理財產品，其中有3款是區間累計型產品，3款是看空金價的觸發型產品。事實上，金價自去年9月份以來跌勢兇猛，工行、農行、平安銀行等多家銀行幾個月前就已經開始增加看空金價的結構型產品了。

　　涉金產品變得謹慎

　　與其說各家銀行轉變方向，看空金價，不如說各家銀行更謹慎了，推出的新品更傾向于沒方向。以招行近日發行的一款90天期的黃金理財產品為例，其結構為區間累計型。根據產品說明書，招行為該款理財產品指定的黃金價格波動區間為1230美元/盎司至1500美元/盎司，在90天的存續期內，倫敦現貨金價落在波動區間內的天數越多，投資者的收益就越高。如果每個觀察日都處于波動區間內，客戶可得到5.5%的年化收益率；若金價始終游蕩在波動區間外，投資者僅能收回本金，投資收益率為零。顯然，按每一觀察日金價確定當日收益率，再進行累計的方式，比直接按照期末價格決定收益要更加靠譜。
　　工行近日發行的1款掛鉤黃金的理財產品也相當保守，結構非常簡單，根據上海金交所Au9999的表現，若Au9999的末觀察日收盤價不低于首觀察日收盤價的105%，則預期最高年化收益率約4.1%；若Au9999的末觀察日收盤價低于首觀察日收盤價的105%，則A款預期最高年化收益率約3.8%。也就是說末觀察日金價如果相對首觀察日金價上漲達到或超過5%，就能獲得最高收益，否則也能有3.8%的預期收益。

　　選產品要有自己的判斷

　　需要提醒的是，多數銀行在設計黃金掛鉤產品的方向時，未必認為金價會按產品設計的方向運行，更多是為了迎合投資者的需求。因此，不管是區間型、看跌型還是看漲型的產品，這些都需要投資者對未來金價有自己的判斷，根據自己對未來價格趨勢的判斷來選擇黃金掛鉤理財產品。
　　普益財富研究員葉林峰建議，投資者在選擇產品時，還要判斷產品預期收益實現的難易程度，有的產品設計的高收益率觸發條款比較容易實現，而有的產品設計的高收益條款較難實現，這些都需要投資者根據產品的實際情況進行判斷。