近日，監(jiān)管層的大刀，直接揮向銀行理財產品資金池。在理財產品市場表現(xiàn)兇猛的漢口銀行，正面臨新的焦灼。3月28日上午，得知是記者來電后，該行行長朱永彤138手機的接聽者自稱“行長秘書”，拒絕采訪。
據(jù)理財周報理財產品實驗室監(jiān)測，該行去年發(fā)行231款理財產品，預期年化收益率平均達5.11%，幾乎全屬不保本產品，且投資方向含糊不詳。業(yè)內人士指出其為資金池模式運作，或在監(jiān)管風暴中暴露風險。
疑為資金池模式運作
“投資期限和投資方向一樣的兩個理財產品，為什么風險評級會不同？”漢口銀行的客戶林先生表示困惑。他指的理財產品是漢口銀行的九通理財13054和至尊理財13031，風險評級分別為穩(wěn)健型和平衡型。
相關產品說明書顯示，兩款產品都是3月19日發(fā)行，期限均為94天。并且，投資方向都是“包括但不限于債券回購、央票、金融債券以及中期票據(jù)(AAA)、短期融資券、高等級信用債、同業(yè)存款、信托受益權等信用產品。”不同的是，九通和至尊產品的認購起點分別是5萬和20萬，且預計年化收益率分別為4.8%和4.9%。
對此，漢口銀行客服人員解釋：“風險評級和起點金額并沒有直接聯(lián)系，是我們銀行根據(jù)綜合測評所得，目前無法查得到是如何進行測評的。”
“對比產品說明書，兩個產品很可能是放在同樣的資金池里，風險一樣，不同評級只是掩蓋放在資金池的做法。”業(yè)內人士稱。
所謂資金池，工行行長楊凱生曾表示，其特點一個是把不同的理財產品募集的資金進行混合投資，投資于不同的標的；第二是把不同的投資標的所產生的收益用來墊付其他到期的、應該兌付的理財產品。
值得注意的是，漢口銀行的理財產品幾乎都沒有明確指向。該行理財產品主要分為“九通理財”、“至尊理財”、“機構專屬理財”三大系列。無論哪一系列，投資方向都包含銀行間市場信用級別高、流動性較好的金融市場工具等，均屬于模糊的組合投資。
更令人霧里看花的是，該行理財產品幾乎都是不保本型，但收益普遍較高。例如，該行3月22日發(fā)行的九通理財13056，30天預期年化收益率4.6%。
據(jù)理財周報理財產品實驗室監(jiān)測，2012年漢口銀行發(fā)行了231款理財產品，平均預期年化收益率達5.11%。在業(yè)內居領先位置。今年以來，該行所發(fā)行67款理財產品的平均預期年化收益率降為4.99%。而總部同在武漢的湖北銀行，這一數(shù)據(jù)僅為4.5%。
“非保本浮動類理財產品之所以能夠獲得較高的收益，主要大部分這類產品都被設計為組合類產品，并通過資產池模式運作。”一位股份制銀行理財師表示：“銀行對保本產品承擔了更高風險，投資方向自然更謹慎，不保本的產品可操作空間相對較大。”
一位城商行高管向理財周報記者坦言：“資金池是銀行理財產品的普遍做法”。
近期關于整治理財產品資金池的文件《關于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關問題的通知》出臺，要求銀行公示每個理財產品的投資對象，做到每個產品單獨管理、建賬和核算。
“按規(guī)定執(zhí)行難度肯定很大，今年發(fā)行的理財產品不可能再像往年那么多，銀行受到的沖擊很大。”上述銀行高管稱。
存貸比上升
理財產品一年膨脹10倍
在理財產品發(fā)售方面，漢口銀行可謂生猛。其年報顯示，2010年累計發(fā)售各類型自營理財產品40期，金額26.17億。2011年，累計發(fā)行195期，金額275億。也就是說，短短一年內，漢口銀行發(fā)售的理財產品規(guī)模膨脹了10倍以上。
“漢口銀行重慶分行，在只有一個營業(yè)網點的情況下全年銷售理財產品7800萬元。”2011年，當?shù)孛襟w報道稱。
據(jù)一位知情的城商行中層人士透露，漢口銀行去年這一數(shù)據(jù)超過300億。“我們特別好奇，他們是怎么做的。”該人士表示。
值得注意的是，盡管理財產品規(guī)模迅速擴大，該行相應的手續(xù)費并未增長。2011年年報顯示，漢口銀行手續(xù)費及傭金7.7億，僅是上一年的3倍左右。
“中小銀行發(fā)行理財產品的策略，主要是吸收存款，或者穩(wěn)定客戶，并不是為了中間收入，所以一般收益比大行給的高，自己的利潤空間就擠少了。”一位業(yè)內人士稱。
存貸比考核壓力，同樣被認為是城商行熱衷發(fā)售理財產品的理由之一。
“中小銀行由于受網點所限，客戶資源比較少，因此希望通過理財產品來吸收客戶，達到攬存的目的。”上述業(yè)內人士表示。
漢口銀行披露的年報顯示，2011年存貸比為51.98%,比上一年增加近8個百分點。存貸比壓力明顯上升。
2012年，該行加速網點擴張。新成立了蔡甸、黃陂、江夏三家支行，并在12月份連續(xù)成立了襄陽、荊門兩家異地分行。該行官網顯示，目前共設立94家分支行，其中包括7家分行。
由于去年年報尚未披露，最新存貸情況不得而知。記者就上述全部問題，致電并發(fā)函漢口銀行。截至發(fā)稿日，未見任何回應。
3月28日上午，理財周報記者撥通漢口銀行行長朱永彤138手機，電話那頭傳來嘈雜的會議回聲。得知是記者來電，接電話者稱“我是他秘書，不能告訴你行長電話。”據(jù)一位城商行高管證實，該號碼確是朱永彤登記在城商行高管相關系統(tǒng)里的號碼。