2012年基金年報在本周陸續披露,而2013年一季度亦接近尾聲。告別過往一年的業績,各家基金公司在新年伊始又展開了新一輪的比拼。整體而言,納入Wind統計的335只普通股票型基金平均回報率超過7%,跑贏了大盤。不過其間各家基金公司產品的業績也開始出現進一步分化。
一季度跑贏大盤 拼地產中歐大起大落
截至發稿時,年初至今,上證綜指上漲1.84%,深圳證成指上漲8.81%,滬深300指數累計上漲2.86%,而納入Wind統計的335只普通股票型基金今年以來平均業績增長率約為7.42%,總的來看整體跑贏了指數。
具體而言,排名前十位的分別為上投摩根新興動力、易方達醫療保健、匯添富醫藥保健、融通醫療保健行業、匯添富民營活力、中郵戰略新興產業、長盛電子信息產業、匯豐晉信低碳先鋒、華寶興業新興產業、博時醫療保健行業。
其中上投摩根新興動力在一季度以超過25%的業績位居榜首。從其重倉股來看,截至2012年年末,該基金前十大重倉股近3個月行情,長信科技上漲79.8%,杰瑞股份上漲64.23%,富瑞特裝上漲56.79%,大華股份上漲55.56%,安潔科技上漲45.04%,長城汽車上漲42.83%,歌爾聲學上漲32.64%,康美藥業上漲34.70%。值得一提的是,近期不少蘋果概念股創下上市新高,如長信科技、歐菲光、歌爾聲學、德賽電子、立訊精密、安潔科技,錦富新材也逼近新高,而上投摩根新興動力也受益匪淺。
相比之下,2012年股基排名居前的中歐中小盤這3個月來卻高興不起來了。截至發稿時,該基金以約-10%的回報率在同類基金中排名墊底。從其持倉情況來看,重倉地產行業仍是其“頑疾”。2012年一季度,該基金一度排名沖上冠軍,而二季度滑落至56名,三季度在偏股型基金中排名繼續墊底,四季度,其基金凈值迅速躥升,最終以29.34%的收益率奪得年度普通股票型基金亞軍。Wind數據顯示,截至2012年年末,該基金重倉房地產行業市值占凈值比例為61 .66%,超出標準行業配置比例64.14%(去年四季報數據)。從其重倉的地產股3個月以來的股價表現看,其中首開股份下跌超過12%,招商地產下跌近9%,福星股份下跌約6%,保利地產下跌逾4%。
市場回暖 基金定增熱情重現
近一個季度,隨著股市行情好轉,定向增發產品再次成為市場追逐的對象,而基金也不例外。財通基金便斥資17.84億元參與了包鋼股份等3家上市公司的增發。統計數據顯示,目前已經有約29家基金公司參與了上市公司的定增,整體已經浮盈超47億元。
從基金參與定向增發的行業來看,以電子元器件行業最受歡迎。其中的萊寶高科、歐菲光、同方國芯、銅峰電子等都受到基金的青睞。以萊寶高科近期的定向增發為例,華夏基金、交銀施羅德基金、融通基金和財通基金4家基金公司旗下33只基金均有參與。其中華夏基金共獲配3730萬股,其中華夏行業、華夏藍籌、華夏回報等10只基金獲配2632萬股;華夏基金旗下3只專戶產品也參與了配售,華夏基金公司-民生-合肥華元有限公司、華夏基金公司-民生-林鵬和華夏基金公司-民生-宿遷華基豐潤投資合作企業分別獲配181萬股、181萬股和556萬股;華夏基金公司管理的社保一零七組合和社保四零三組合分別獲配100萬股和80萬股。同時交銀施羅德基金公司旗下的交銀施羅德成長、交銀施羅德精選等9只基金獲配1750萬股。融通基金公司旗下的融通領先、通乾證券投資基金等6只基金合計獲配1220萬股。
此外,數據顯示,匯添富和平安大華兩家基金公司均參與了4次定增,其中匯添富基金公司參與了特發信息、華邦穎泰、三力士和中文傳媒4家公司的定向增發,累計動用資金4.58億元;平安大華基金則參與了海特高新等4項定向增發,合計動用資金5.07億元。財通基金、工銀瑞信、華安基金和鵬華基金也分別參與過3家上市公司的定增。
盡管有著同樣的熱情,但從參與定向增發的盈虧情況來看各家基金卻冷暖自知。統計顯示,興業全球今年以來不僅參與熱情高,收益也相對突出。截至3月15日,興業全球基金目前持有14個定增項目,賬面浮盈接近10億元,浮動收益率超過34.7%。而在這些項目中,超過八成來自專戶投資產品。
不過,由于參與了酒鋼宏興的定向增發,也有諸如農銀匯理、金元惠理、華富基金等多家基金出現了虧損。資料顯示,酒鋼宏興于今年1月份定增發行217200萬股,增發價格為3.71元/股,其中農銀匯理、金元惠理各自投入80581.2萬元獲配21720萬股,華富基金投入77843.83萬元獲配20983.51萬股,海富通也獲配20983.51萬股。而增發以后,酒鋼宏興股價走勢疲軟跌破增發價,幾家基金均出現不同程度的浮虧。“買入就必須鎖定一年以上,期間如果標的股票或者市場整體出現大幅波動,對產品業績影響很大。”市場人士認為,想在定向增發投資中掙錢,要在兩方面下工夫,其一是注重選股,其二是防范市場大的風險波動,以防止1年鎖定期內,大盤出現較大風險。
弱復蘇不改樂觀預期
從目前披露的基金年報來看,對于下一階段市場的態度,基金預計全年經濟弱復蘇概率較大,通脹上行成為其重點關注風險因素之一,而整體預期樂觀。比如博時主題表示,2013年中國經濟弱復蘇是大概率事件。非金融企業上市公司利潤最遲在二季度將實現同比正增長。在不實施大規模經濟刺激政策情況下,通脹表現將相對溫和。而博時價值增長基于中國經濟周期性回升的判斷,對未來12個月股票市場的走勢保持積極和樂觀的態度。
大成基金多表示看好金融、消費、地產板塊。大成價值增長表示,將以金融地產作為核心配置,圍繞早周期的邏輯,適度增持水泥,焦煤、鐵礦石、汽車和家電行業。大成行業輪動表示行業配置圍繞兩條主線:一是沿著經濟復蘇主線尋找估值水平低、盈利出現改善的行業和個股,主要集中在金融、地產、建筑建材等周期性行業;二是中長期看好穩定增長的消費類板塊。
對于全年的投資機會,博時基金多數表示看好高端裝備、節能環保、消費、金融、地產等。年報顯示,大成基金除重倉金融板塊以外,旗下基金第一大重倉行業主要包括機械設備、交通運輸等行業。盡管博時基金對經濟也給出了弱復蘇的判斷,不過博時創業成長也表示出一定的謹慎,主要是考慮經濟處在大的調整周期,導致行業和個股會分化較大。寶盈核心優勢則表示,看好四大領域的投資機會,即以移動互聯網、大數據、物聯網為代表的信息技術產業,先進制造、先進服務業、保險券商和醫療行業。