去年2月22日，第一批四家獨立基金銷售機(jī)構(gòu)首獲批；去年3月份，這些機(jī)構(gòu)陸續(xù)開展基金銷售業(yè)務(wù)，時至今日恰好一年。
一年后，獨立基金銷售機(jī)構(gòu)交出怎樣的答卷，由于缺乏公開信息，外界知之甚少。甚至成天同它們打交道的基金公司也不清楚。
“我了解好像發(fā)展很快。”上海有基金公司專門對接獨立基金銷售機(jī)構(gòu)的部門人士表示。
“它們幾乎對我們的基金銷售沒有起到作用。”深圳某基金公司銷售部門人士稱。
獨立基金銷售機(jī)構(gòu)究竟是怎樣的面貌，一年后，記者試圖素描它們的輪廓。
商業(yè)模式初步形成
“現(xiàn)在一周開戶數(shù)是去年全年的量。”眾祿基金研究中心投顧總監(jiān)陳龍說。由此，他對獨立基金銷售機(jī)構(gòu)今年的生存狀況改善充滿信心。
數(shù)米基金網(wǎng)總經(jīng)理陳鵬也透露，2013年，該公司權(quán)益類基金產(chǎn)品認(rèn)申購量逐月翻番。“2月是1月的兩倍、3月還沒過完，已經(jīng)是2月的兩倍。”
第三方基金銷售機(jī)構(gòu)的好日子似乎就在眼前。
另有更多機(jī)構(gòu)涌入這個行業(yè)。根據(jù)證監(jiān)會最新公布的基金銷售機(jī)構(gòu)名錄顯示，基金第三方銷售機(jī)構(gòu)2月份再度迅猛擴(kuò)軍，證監(jiān)會共批準(zhǔn)了6家機(jī)構(gòu)，包括1家證券投資咨詢機(jī)構(gòu)和5家獨立基金銷售機(jī)構(gòu)，成為基金第三方銷售開閘以來單月獲批機(jī)構(gòu)最多的月份。至此，獨立基金銷售機(jī)構(gòu)已經(jīng)多達(dá)19家，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)有6家，它們都可以從事基金銷售。
另據(jù)了解，包括大智慧等多家公司，正努力獲得獨立基金銷售機(jī)構(gòu)的牌照。
但事實上，能夠盈利的獨立基金銷售機(jī)構(gòu)屈指可數(shù)。一家機(jī)構(gòu)測算，需要30億元-40億元的銷量才能盈利。另一家機(jī)構(gòu)測算，如果資金能夠留存，20億元也可以盈利。
而諾亞正行總經(jīng)理章嘉玉透露，該公司2012年年底存量規(guī)模接近20億元。即便如此，章嘉玉也承認(rèn)，去年還沒實現(xiàn)盈利。
而記者從另外多家行業(yè)領(lǐng)先的獨立基金銷售機(jī)構(gòu)了解，還沒有其他公司達(dá)到或超過這個水平。
但在商業(yè)模式的探索上，獨立基金銷售機(jī)構(gòu)經(jīng)過一年的醞釀，已經(jīng)獲得了一些經(jīng)驗。
目前獨立基金銷售機(jī)構(gòu)有兩類商業(yè)模式，一類是針對基金公司發(fā)行的公募產(chǎn)品銷售；另一類針對基金公司發(fā)行的私募產(chǎn)品銷售。
這兩類模式演化出了兩種截然不同的銷售方式和盈利方式。
針對公募產(chǎn)品銷售的機(jī)構(gòu)多采用網(wǎng)上銷售手段，其獲得利潤來自于基金的認(rèn)購申購費、客戶維護(hù)費以及銷售服務(wù)費。
據(jù)透露，若是偏股型產(chǎn)品，獨立基金銷售機(jī)構(gòu)可收取銷售額1.2%的認(rèn)申購費率及占管理費（一年總計1.5%）40%的客戶維護(hù)費，合約1.8%左右的收入。但其中要支付給銀行1‰的費率，支付給第三方支付公司2‰的費用。自己能留下的是銷售量1.5%左右。若是貨幣基金等沒有認(rèn)申購費用的產(chǎn)品，獨立基金銷售機(jī)構(gòu)只能獲銷售服務(wù)費。據(jù)一家機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人測算，綜合下來，公募產(chǎn)品銷售，獨立基金銷售機(jī)構(gòu)能夠獲取的費用是銷售額1%左右。這意味著，假設(shè)一家獨立基金銷售機(jī)構(gòu)一年運作成本為2000萬元，需要銷售并保持20億元的公募份額。
目前市場上獨立基金銷售機(jī)構(gòu)中，東方財富、眾祿基金、數(shù)米基金等都采用這類模式。
而針對私募產(chǎn)品銷售，其毛利率則高得多。除了認(rèn)購費、管理費的分成，還有業(yè)績方面的提成。
據(jù)悉，諾亞正行、展恒財富主要業(yè)務(wù)多集中私募產(chǎn)品方面。
努力提高市場占有率
即便今年以來獨立基金銷售機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，但是距離主流基金銷售機(jī)構(gòu)仍然很遠(yuǎn)。
深圳某基金公司市場部人士透露，該公司剛剛結(jié)束了一款權(quán)益類基金的銷售，銀行渠道仍然貢獻(xiàn)了70%左右的銷量，券商渠道和公司直銷占到了19%，獨立基金銷售機(jī)構(gòu)的銷量只有不到1%。
“我們簽了5家獨立基金銷售機(jī)構(gòu)，有些機(jī)構(gòu)只賣了幾千元。”這家公司市場部人士對獨立基金銷售機(jī)構(gòu)的作用感到失望。
不過，過去一年，獨立基金銷售機(jī)構(gòu)在基金銷售上不乏亮點。比如東方財富曾對一款公募產(chǎn)品的銷售量達(dá)到了2000萬元。
諾亞正行在專戶“一對多”的產(chǎn)品銷售上已經(jīng)到了以億為計的程度。
但是從行業(yè)全貌來看，獨立基金銷售機(jī)構(gòu)的市場占有率仍然很低。去年，基金銷售規(guī)模高達(dá)8000億元，獨立基金銷售機(jī)構(gòu)的銷量恐不足1%。
然而，今年一些新的變化對獨立基金銷售機(jī)構(gòu)形成利好。
今年2月18日，證監(jiān)會發(fā)布了《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，放開了私募公司、券商資管、保險資管進(jìn)入公募行業(yè)的管制。這對獨立基金銷售機(jī)構(gòu)而言，意味著上游客戶數(shù)量增加；而這些機(jī)構(gòu)又需要向市場提供更多產(chǎn)品，獨立基金銷售機(jī)構(gòu)又可以向下游客戶提供更多的產(chǎn)品選擇。
“我對這個行業(yè)充滿期望。”章嘉玉表示。他預(yù)計，該公司今年有望實現(xiàn)盈利。
獨立基金銷售機(jī)構(gòu)也在探索新的業(yè)務(wù)模式。比如眾祿基金介紹，該公司開發(fā)了針對貨幣基金的FOF產(chǎn)品“現(xiàn)金寶”。此外還開始銷售券商集合理財產(chǎn)品，以豐富產(chǎn)品線。
據(jù)了解，東方財富、數(shù)米基金都在向類似券商集合、基金專戶產(chǎn)品滲透。