證券時報記者獲悉,進入2013年,基金等機構投資者在行業的配置上對醫藥行業保持超配狀態,正是憂心市場轉暖基金等機構降低醫藥行業的配置,近期一些基金等機構投資者正打算降低對醫藥行業的配置比例。
據深圳基金經理介紹,去年12月銀行等低估值板塊曾有強勁表現,但在經濟未企穩的情況下,基金經理們一直擔心市場調整。因此,在A股市場進入調整狀態后,基金繼續轉向防御性板塊,此前防御性板塊是醫藥和消費,但今年由于白酒等消費股受“三公”消費限制的影響,基金等機構投資者只好轉向醫藥。
從二級市場來看,在大盤整體表現一般的情況下,醫藥行業的股票逆勢走強,資金流入比較明顯。統計數據顯示:截至3月20日,今年中證醫藥指數上漲20.7%%,同期上證指數僅上漲2%,深證成指上漲2.2%,中證醫藥指數走勢明顯強于大盤。從股票表現來看,醫藥股漲幅也明顯靠前,截至3月20日,今年華潤三九上漲27.6%,云南白藥上漲23.4%,東阿阿膠上漲24.2%。
在醫藥股強勢上漲的帶動下,今年醫
行業基金領漲同儕。數據顯示,截至3月19日,添富醫藥基金上漲18.1%,易方達醫療保健基金上漲18.3%,融通醫療保健行業基金上漲17%,博時醫療保健基金和華寶興業醫藥生物基金分別上漲15%和14%。
不過從另一個角度來說,醫藥行業漲幅靠前也說明資金流入太多,這也引發了基金經理的擔心,即基金等機構投資者都往醫藥行業上擠,一旦調整,又往往容易引發多殺多。
博時醫療保健行業基金經理李權勝也表示,醫藥行業屬于消費概念,該行業的確定性增長不是一年的事情,而是三年、五年甚至十年的事情,行業中一些較好的企業具有長期發展潛力。當然,同時需要關注這個行業的潛在風險,例如未來股價上漲速度遠超企業盈利增速,或醫藥行業出現整體降價等情況,投資者仍需謹慎選擇適合的投資產品。另外,也要注意到當前公募基金對醫藥板塊的配置比較集中,例如一些小基金用20%的倉位進行配置,不少大基金也達到10%的倉位。
從近期部分醫藥股走勢來看,有的醫藥行業的股票已經提前有所調整,比如今年前兩個月表現搶眼的信立泰,3月18日即一度大跌9.55%,主營業務為多肽藥物研發和生產的翰宇藥業3月19日也大跌4.84%,同仁堂近期也進入了調整狀態,而這些股票都是基金重倉股。