截至今年2月份,滬深兩市基金公司專戶理財產品賬戶數合計為2248戶,而整個公募基金賬戶數為2453戶,兩者之間僅差205戶。若專戶開戶數保持目前高增長態勢,今年就有可能超過公募基金。
一方面是業務創新不斷升級,另一方面動員全體員工尋找專戶資源,專戶在一些中小公司中的分量與日俱增,目前部分公司的專戶規模已和公募規模旗鼓相當。在業內人士看來,在公募戰線難以賺錢的情況下,“掘金”專戶資源成為目前不少中小基金公司的現狀。
商品期貨專戶“聯姻”企業套保
商品期貨專戶業務創新再升級。近日,記者從相關渠道獲悉,財通基金發行了全行業第一單服務實體經濟的商品期貨專戶產品,為企業套期保值需求提供解決方案。
據了解,該產品為結構化模式,A類為優先級享受約定收益,B類為劣后級風險自擔,通過B類向A類融資的形式放大杠桿,B為合作企業的自有資金。
“該產品對企業的意義在于:第一,部分企業想做套期保值但卻沒有人才和技術,我們可以為其提供投資咨詢與服務;第二,通過結構化的產品設計,放大資金運用杠桿,比如企業的有限資金原本套期保值可能只能覆蓋到產能的10%,那么通過杠桿放大后或能覆蓋到30%以上,更好地鎖定企業的利潤。”財通基金相關人士向記者表示。
不過,該人士也指出,此類套保產品的難點在于既要能滿足企業的風險要求,又要能保證A類投資者的約定收益,對于公司的風控提出了很高的要求。另一期貨人士則表示,通過商品期貨專戶的形式嫁接產業資本,還為企業解決了套保的部分資金來源問題。
基金公司在專戶方面的“掘金”策略非常靈活,除傳統的主動管理型產品外,商品期貨、定增項目、對沖策略等都成為不少基金公司的選擇。以定向增發為例,通過發行一對多的定增產品,多方資金共同分享一個巨額資產包,大大降低了資金參與門檻,甚至還可以采用分級模式進一步細化風險收益。相關數據統計,在2012年,滄州明珠、宏源證券等11家上市公司定增中都有基金專戶參與。
部分基金公司“全員專戶”
目前,隨著公募產品利潤越來越稀薄,基金公司尤其是中小基金公司對專戶業務的重視程度與日俱增。
記者了解到,有部分公司掀起了一股“全員專戶”的風潮。據了解,為解決專戶資金來源問題,部分公司發動全體員工“拉項目”,無論是銷售人員、還是投研人員、或是行政人員,只要成功引入資金并成立產品,公司將在績效考核上對員工給予獎勵。
事實上,業內人士表示,這與大部分公司目前的專戶政策也并不矛盾。目前,很多公司對專戶銷售的政策類似于信托,比如成功談妥一個項目,會對項目經理給予一定的獎勵或提成。而不少公司也一直堅持“兩條腿走路”的策略。以財通基金為例,目前旗下擁有34單專戶產品,11單為商品期貨專戶,此外還有約20余單的專戶正在走流程之中。目前,財通基金專戶規模達到約30億元,基本上與其公募規模持平。
“發一只公募產品虧兩年!”某公司副總向記者感嘆道。在其看來,由于專戶繞開了部分新基金發行費用、銀行尾隨傭金等費用,而且還可業績提成,對基金公司的利潤貢獻比公募要更有吸引力。
根據中登公司數據,相較公募,專戶賬戶數的趕超速度非常快。截至今年2月份,滬深兩市基金公司專戶理財產品賬戶數合計為2248戶,而整個公募基金賬戶數為2453戶,兩者之間僅差205戶。若專戶開戶數保持目前高增長態勢,今年就有可能超過公募基金。