節前數天A股表現讓人糾結,大盤連續7日的震蕩微漲,使得回調像達摩克利斯之劍一樣懸在投資者頭頂。私募也普遍對回調存有心理預期,或分散投資,或降低倉位,或移倉周期板塊。私募業內人士建議投資者把銀行股當作風向標,銀行股的“跳水”或預告大盤的回調。
“半倉”過年
昨日上證綜指小幅上漲0.06%,收報2434.48點,盤中一度創出2441.73點的反彈新高。自12月4日至今,滬指已經上升25%。自上周一開始,雖然大盤連續7日上漲,但都是微漲。私募普遍認為,節前交易量并不活躍,機構已經無心鏖戰,因此節前投資者不必擔心回調,節前或仍以震蕩上漲為主,但短期漲幅過高,節后回調是必然現象。
銀帆投資總經理王濤表示,本周剩下兩天,市場仍以震蕩為主,建議投資者近日控制倉位,最好是逐步減倉。據了解,銀帆投資目前的倉位已經在50%左右。
除減倉外,有的私募則選擇分散投資。擅長成長股投資的源樂晟投資市場總監胡一帆表示,考慮到市場還在震蕩中,或許也有持續的空間,因此源樂晟倉位沒有減少,仍在八成左右。但是,由于目前并沒有明確的投資脈絡,因而配置較為“雜亂”,其組合中的成長股目前來自于多個行業。
此外,還有私募選擇移倉前期漲幅較小的周期板塊。某私募人士表示,目前有部分倉位轉移到周期板塊上,例如水泥、建材、煤炭。“現在資金量還比較寬松,金融漲不動,可以找這些低估值藍籌股,但這些板塊業績沒有彈性,所以之后會移到前期有題材的小盤股上,等小盤股的行情過去,回調可能就來了。”
銀行股做風向標
同為反彈先鋒的金融地產,在私募這里得到的待遇正在分化。私募在逐漸拋棄地產股的同時,保留了銀行股。胡一帆透露,源樂晟已將前期的重倉品種地產股的倉位降為零,但仍持有銀行股。
市場走勢顯示,前日金融股似調非調但獲利盤并未出逃,昨日金融股再度成為市場延續強勢的主力軍,申萬金融服務指數昨日上漲1%,與此同時申萬房地產指數則下跌1.18%。
王濤建議投資者把銀行股作為近期操作的風向標,他認為銀行板塊是主流核心,地產、證券都受到銀行板塊的輻射,如果銀行股背后的大量資金出逃,則大盤可能開始回調。“2013年低估值的銀行股具備投資價值,中間有回調逾10%的可能,但是可以反復找機會做波段。”王濤說。