2300點以上,指數還能有多大的空間?有基金經理認為,2300點以上應該邊打邊撤。不過本周市場的強勢超出預期,股指輕松沖破2300點,一些銀行股價格持續創下新高。部分基金經理認為,銀行股后市上漲空間有限,市場將出現熱點轉換,軍工、醫藥等受政策支持的板塊成為調倉方向。同時,觀望心態仍然束縛基金經理的做多熱情,主動加倉意愿不強。
基金調倉
“現在左右市場的是增量資金而不是存量資金,所以盡管基金并非很看好銀行股,但銀行股仍然在漲。”深圳某基金經理這樣解釋市場超預期上漲的現象。
他認為,這輪上漲中,QFII、大散戶都有可能是拉動上漲的力量,甚至賺錢效應出現之后,也有小散戶資金入場。“民生銀行已經創下歷史新高,A/H已經從兩個月前折價10%轉為溢價10%,我認為它的上漲已經差不多了。”這位基金經理說。觀察A/H股折溢價率是不少基金經理的習慣,從折價到溢價,顯示的是境內外投資者對銀行板塊估值的變化過程。
“近期至少我是不會再加倉銀行股了,我可以把資金放在軍工、醫藥等受政策支持的板塊上,同樣表現也不錯。”有基金經理透露,近兩周重點布局如軍工板塊這類有政策紅利的行業,“政策已經明確支持軍工航天,我們參與后收益也相當好。”還有基金經理認為,機構必須提前布局,在市場出現普漲之后,可以精選題材、個股參與,這也是他不會加倉銀行股的原因。他認為,在以往的牛市早期,銀行地產表現領先,其他板塊隨后啟動,目前已到熱點轉換的時點。
加倉力度弱
根據記者了解,目前流入基金的凈申購資金仍然難成大勢,而根據剛剛公布的基金去年四季報看,股票型基金當時較三季度末則處于凈贖回狀態。這說明,股票市場上漲帶來吸引力尚不夠大,基金手頭的增量資金并不多。
對此,博時基金宏觀策略部總經理魏鳳春認為,熱點頻頻、風格多變,可能是場內資金苦撐盤面的結果,在其他參與者決定增持股票前,市場還需要耗一段時間。魏鳳春認為,近階段的基金倉位上漲,更多的是“被動加倉”,與一些投資者獲利贖回,倉位中現金減少有關系。
記者在采訪中了解到,基金經理目前普遍存在觀望心理。“央行貨幣政策將會如何、影子銀行會否遭遇整治,地產政策將有什么樣的走向,估計要到四月份初才能有較為明確的方向,現在大家還在猜測中。”有基金經理透露。市場已經反彈了一個半月,難道就能一直漲下去嗎?在這樣的疑問下,基金加倉的力度或不如2009年。