保監會近日開閘保險公司發售基金，保險企業依靠數百萬營銷大軍與其他金融機構相比有著巨大人力資源紅利，但是在專業性、信譽度方面相比銀行渠道有一定劣勢。業內人士認為，在泛資產管理時代，對保險機構放開渠道和業務范圍使得產品銷售多元化有利于金融機構的產品創新和市場競爭。

　　保險機構承銷基金門檻硬性要求高

　　保監會1月18日公開征詢《保險公司銷售證券投資基金管理暫行規定(征求意見稿)》，對于保險公司、保險經紀公司和保險代理公司承銷基金征求意見。
　　相比于2012年11月公布的相關征求意見稿，此次意見中對資金管理做出更明確規定。如在保險公司的基金銷售結算資金與保險機構自有資產之間建立了“防火墻”，進行有效隔離，并限制保險機構的基金銷售人員的商業賄賂行為。
　　為企業設定的硬性門檻包括注冊資本不低于5億元人民幣、持續從事保險業務5個以上完整會計年度，最近3年連續盈利、償付能力充足率符合中國保監會的有關規定。
　　此外，還要求公司設立專門負責基金銷售業務的部門、該部門取得基金從業資格的人員不低于該部門員工人數的1/2、取得基金從業資格的人員不少于30人、部門管理人員取得基金從業資格并熟悉基金銷售業務等。
　　“雖然準入門檻要求較高，但是多一項產品來銷售對保險公司全方位發展肯定是有好處的。”大眾保險副總經理彭德志透露，業內許多保險公司早已在部署人事團隊來承銷基金。

　　基金銷售多元化難憾銀行主體地位

　　“狼”來了，百萬基礎的保險營銷員大軍在銷售上無疑占據數量優勢。但是在業內人士看來，無論是保險機構還是第三方電子商務平臺都難以撼動銀行基金銷售渠道的主體地位。
　　除了傳統的銀行、券商和基金直銷，基金第三方銷售機構也成為基金銷售多元化格局推進過程中的重要力量。2012年除了好買基金、諾亞財富、東方財富等獨立銷售機構之外，天相投顧、和訊信息等證券投資咨詢機構，也獲得了基金銷售資格。業內預計，接下來還會有更多的第三方銷售機構獲批。
　　“第三方銷售希望涉及投資顧問模式，因此在服務方面力求專業，這是其與傳統渠道的差異化競爭優勢；而保險機構在基金銷售人員的培訓方面還有一段距離。”第三方基金銷售市場人士表示，與保險公司打“人海戰術”牌的營銷方法相比，銀行、基金公司甚至第三方機構等在經驗和專業度上會有所不足。
　　某國有銀行上海虹橋支行理財經理表示，保險銷售方面，銀行無疑具有網點分布廣，社會信譽高的優勢，“我們理財經理都持有基金從業資格證書，相對于保險銷售員，在專業性和經驗上都是有優勢的。”
　　德邦基金何晶說，基金公司的銷售人員在公司人數上占比基本在20%左右，主要聯系銀行的代銷渠道，并不直接面對投資者，“多了保險機構這個競爭對手，銷售沖擊肯定是有的。”但是在他看來，保險公司雖然營銷員數量大，但并不像銀行具有強大的市場號召力和網點優勢，尤其是保險在社會上的口碑信譽度不如銀行。
　　對于保險業一直飽受詬病的銷售誤導問題，保監會此次發布的意見特別作出規定，保險機構在銷售基金和相關產品的過程中，應當堅持基金投資人利益優先原則，注重根據基金投資人的風險承受能力銷售不同風險等級的產品，把合適的產品銷售給合適的投資人。

　　業務范圍拓寬有助于保險企業產品創新

　　承銷基金，代銷收取的中間費用也構成保險企業增收的一部分。某證券公司保險業分析員認為，雖然相較于銀保和個險代理渠道來說，這一部分收入規模并不大，但是泛資產管理時代，參與財富管理市場競爭，對于保險行業的產品創新和業務平衡發展均有意義。
　　公開數據顯示，保險行業資產管理規模已經突破6萬億元，而投資期限長，收益率低使保險機構的投資能力在市場上一直飽受質疑。
　　業內人士指出，保險公司的投資能力其實并不弱，其低調謹慎的投資風格是由行業特點和主要投資屬性決定，主要偏重固定收益類低風險的產品投資。
　　華寶證券分析師趙恒珩說，不少保險公司的投連險產品回報率都能夠跑贏可比基金。華寶證券最新報告顯示，2012年12月投連險賬戶回報率單月平均收益6.46%。其中指數型15.11%，激進型11.85%，混合激進型8.07%，混合保守型4.03%，增強債券型1.08%，全債型0.3%，貨幣型0.3%。
　　可比公募基金指數12月漲跌幅指數型基金指數16.09%，普通股票型基金指數13.32%，偏股混合型基金指數11.49%，偏債混合型基金指數8.4%，債券型基金指數1.71%，貨幣市場基金指數0.29%。
　　事實上，在2012年保監會接連出臺新規，為保險資金投資“松綁”，險資可以進入債券投資、股權和不動產投資、海外投資、金融衍生品交易、股指期貨交易等領域。
　　一家保險公司的研究人員表示，業務拓展的一系列新政最主要的目的是希望能夠推動行業發展，促進產品創新，增加保險行業的競爭力，這對保險業非常必要。