通過銷售理財產品歸集起來的資金，最終流向不清楚，在一定程度上掩蓋了資產的質量風險，也加大了期限錯配和流動性風險，加大了風險管控的難度。
　　在外圍整體環境欠佳的市場行情下，收益率較高并且有著良好流動性的銀行理財產品，2012年迎來了大爆發。截至去年12月底，銀行理財產品余額達到7.6萬億元，比上年的4.59萬億大幅上漲3萬億元。而隨著理財產品規模的迅速擴大，其資金池運作模式暗藏一定的風險，有必要借鑒公募基金的信息披露模式，對風險予以防范。

　　銀行理財產品增長迅猛

　　1月18日，在本報舉行的“中國財富管理2013高級論壇”上，銀監會業務創新監管部主任王巖岫透露，截至2012年12月底，銀行理財產品達到7.6萬億元，比2012年三季度末的6.73萬億元再度增加近9000億元，比2011年末的4.59萬億元增長了3萬億元，增幅接近66%。
　　據了解，理財客戶投資短期化趨勢非常明顯，在銀行銷售的理財產品中，主要是6個月以內的短期理財產品，其中不少是90天以內或者30天期限的產品。財匯數據統計表明，2012年，各商業銀行發行的32719種理財產品中，期限在3個月以內的接近兩萬種，其中期限在7天以下的就有466種，其中3天以內的多達140種。這種超短期理財產品的密集發行，導致銀行理財產品資金總流量遠遠超過理財產品的資金余額，西南財經大學信托與理財研究所所長翟立宏教授表示，整個商業銀行在2012年銷售的銀行理財產品，整體流量達到20多萬億元。
　　銀行理財資金余額年增加3萬億元，使得銀行理財產品管理規模已經全面超越了公募基金、保險和信托。
　　專家表示，銀行理財產品的迅猛發展，主要源于高收益。統計數據顯示，在股市下行的2011年，選擇公募基金的投資者遭遇了資產的大幅虧損，而開展理財業務的160家銀行卻為投資者創造了1750億元利潤。專家表示，在銀行理財產品余額大幅增加66%的情況下，預計2012年給投資者創造的利潤接近3000億元。
　　統計數據顯示，在2012年發行的銀行理財產品中，期限在5年左右的產品，年化收益率幾乎全部在10%以上，遠遠高于銀行貸款基準利率；期限在一年左右的產品，年化收益率大多在5%以上；期限在1個月左右的產品收益率也高達4%左右；在年末銀行為了存貸比達標的關鍵時間點，部分商業銀行發行的期限一個月的理財產品，年化收益率甚至高達5.5%。這些收益率相對較高，且流動性非常好的短期理財產品，受到了投資者的歡迎。

　　資金池模式暗藏風險

　　據了解，目前銀行理財產品普遍采用的是“資金池”模式，投資者購買了銀行理財產品，但對資金的具體投向并不了解。投資者購買理財產品，很大原因是銀行渠道數十年來樹立的信譽，附加了隱形的擔保，贏得了投資者的信任。但這種資金池運作模式卻暗藏風險。
　　業內人士表示，銀行理財產品的資金池運作模式，通過銷售理財產品歸集起來的資金，最終流向不清楚，在一定程度上面掩蓋了資產的質量風險，也加大了期限錯配和流動性風險，加大了風險管控的難度。
　　王巖岫表示，在財富管理領域，世界各國存在幾乎同樣的問題，就是信息披露不夠充分，部分產品不明確資金的投向和比例，只是簡單在合同上面聲明要集資的資金將全部投資于合約所規定的投資品種，消費者難以找到充分的信息。而在銷售過程中，存在一定誤導消費者的現象，“片面強調產品可能帶來的高收益，誤導投資者購買高風險產品，一旦虧損，投訴增加。”
　　有專家表示，銀行理財產品信息不透明，產品凈值和運行情況幾乎不公開，已經成為問題的源頭。對于規模迅猛增加的銀行理財產品來說，盡快建立信息披露制度是必要的，而公募基金由于有良好的信息披露機制，可以提供必要的借鑒。
　　據了解，銀監會主席尚福林日前在內部講話中強調，將加強理財產品銷售環節的合規監管，同時把消費者保護貫穿于監管工作全過程，把產品服務設計審批過程，納入到消費者保護相關條款中，將消費者權益保護內容作為市場準入的必要條件。