一年一度的銀行“年終大考”近在咫尺，各家銀行也在鉚足勁進行最后沖刺。
　　作為銀行“攬儲利器”的理財產品，收益率也直線上升。記者走訪多家銀行發現，在售的理財產品中，預期年化收益率超過5%的并不在少數，但是大部分都是針對大資金客戶，投資門檻基本上在20萬元以上。
　　許多投資者都選擇趁著2012年末這波“翹尾”行情鎖定高收益。但要提醒大家注意的是，理財產品的預期年化收益率并不等于最終收益，在挑選產品時要看它的投資方向是否明確，不要盲目迷信高收益。

　　選擇理財產品

　　資金投向要看清楚

　　在中國銀行業協會與普華永道聯合發布的《中國銀行家調查報告（2012年）》中提到：在銀行理財產品爆發式增長的同時，背后的潛在風險和存在的問題也引起了銀行家的關注。
　　調查顯示，50.9%的銀行家認為理財產品形成的大量表外資產，可能會對銀行的資產質量和經營穩定性帶來影響；75.2%的銀行家對理財產品同質化、價格惡性競爭表示擔憂，希望監管層面能加以引導。
　　銀行家擔憂的問題正是現在理財產品亂象的折射。商業銀行為了爭奪存款獲得信貸空間，在2012年末大量發行預期收益率較高的理財產品，甚至有的銀行不計成本地展開“價格戰”，抬高收益率爭奪客戶。
　　某國有銀行理財部門的業務人員劉輝（化名）告訴記者：“個別小銀行2012年末通過發行一些高收益理財產品攬儲，如果仔細看它的產品說明書，與同期其他銀行的同類產品并沒有什么不同，但是收益率卻高出很多。這樣的產品風險是很大的。”
　　據劉輝透露，如果理財資金在進行投資后，到期無法達到銀行許諾給投資者的高收益時，銀行內部就會通過其他資金或盈利來填補缺口。
　　要想實現高收益，理財資金只能用于購買信托、貸款等高風險資產，高收益伴隨著高風險，最后能否實現到期收益，關鍵還是要看貸款項目的情況如何。
　　中國社科院金融研究所研究員王伯英建議：“近期銀行理財產品的收益率有所回升，主要跟各家銀行年底攬儲有關。建議風險承受能力不高的投資者，可以選擇投向債券或貨幣市場比較穩健的理財產品。在選擇產品時主要看它的投資方向是否明確，不要盲目追求高收益。”

　　結構性產品惹眼

　　別被預期高收益率蒙騙

　　結構性產品素來以“高收益”吸引眼球。記者在走訪中發現，某外資行在售的這類產品預期最高收益率甚至達到25%。需要提醒投資者注意的是，結構性產品的設計一般較為復雜，投資者在購買前一定要對掛鉤標的的走勢和取得最高收益的條件有一定了解。
　　王伯英還提醒投資者：“有的結構性產品達到最高收益率的條件設計比較苛刻，要取得預期最高收益率并不是件簡單的事情。如果是非保本的結構性產品，投資者可能還要承擔損失本金的風險。”
　　記者統計發現，今年以來中外資銀行發行的機構性產品，掛鉤標的主要是匯率、股票、貴金屬和大宗商品價格。產品設計不同，取得最高收益的條件也不盡相同。
　　以掛鉤黃金的理財產品為例，就算金價上漲，掛鉤黃金的理財產品也未必會取得最高收益。例如某銀行已經到期的一款掛鉤黃金的結構性產品，產品運行期間正值國際金價大漲之時，但這款產品到期的實際收益率僅為0.36%。
　　這款產品的說明書規定：如果觀察期內，黃金最終價格曾經大于或等于期初價格的140%，那么投資者只能獲得0.36%的最低收益。雖然金價大幅上漲，但是由于漲幅超過了產品設定的區間，最后只能獲得最低收益。
　　其實不管是對金價、大宗商品，還是股票、匯率的走勢，投資者都不可能準確預測，所以在選擇產品時，投資者可以關注產品的設計結構來規避風險。
　　普益財富研究員魏可建議：“預期黃金市場大漲的投資者就應該直接投資黃金市場，而不是投資結構性產品。但是如果投資者預期市場會上漲，但是幅度不大，同時又不想承擔任何下跌風險，可以選擇區間投資類的產品。”
　　產品說明書中最重要的部分就是獲得收益的條件。投資者應該仔細看清楚在哪些情況下自己的投資會取得最高收益，盡可能選擇獲得最高收益的區間設計較寬泛的產品。
　　王伯英還提醒投資者：“大部分結構性理財產品都是設定了最低收益，屬于保本浮動型產品。但有些產品是不保本的，如果出現虧損的話，損失是非常大的。”所以，投資者還需要根據自己的風險承受能力選擇保本或部分保本的結構性產品。